3 razloga velike investitore ulivaju milijarde u ETF-ove

Suprotno njihovoj reputaciji vozila namijenjenog maloprodajnim investitorima, posebno osobama s relativno malim računima, ETF-ovi pronalaze sve veću korist velikim institucionalnim ulagačima. Doista, ETF-ovi su predstavljali 24, 8% portfelja upravitelja institucionalnih sredstava do kraja 2018. godine, što je porast od 18, 5% u 2017. godini, pokazalo je istraživanje koje je provelo poduzeće za financijske podatke Greenwich Associates, a izvješteno u Business Insideru. Tri glavna razloga ovog trenda sažeta su u tablici u nastavku.

Zašto veliki investitori vole ETF-ove

• Alat niskih troškova za upravljanje rizikom
• Loši učinak aktivnog upravljanja ulaganjima
• Dodana je jednostavnost u prebacivanju taktika i uravnoteživanju portfelja

Izvor: Business Insider

Značaj za investitore

Greenwich Associates anketirao je 181 investicijskog menadžera, institucionalne fondove, osiguravajuća društva, investicijske savjetnike i druge subjekte. Većina njih imala je 5 milijardi dolara ili više imovine pod upravljanjem (AUM).

Upravljanje rizikom . Institucionalni ulagači koje je anketirao Greenwich Associates nazvali su upravljanje rizikom svojim prioritetom broj jedan do sada. Među najvećim sudionicima u tržišnom riziku trenutno su američko-kineski trgovinski sukob, Brexit i neizvjesni ekonomski izgledi u Kini. Ispitanici su naveli jednostavnost i niske troškove upotrebe ETF-a kao alata za upravljanje rizikom.

Loši učinak aktivnih menadžera . Loši rezultati aktivnih menadžera na volatilnom tržištu krajem 2018. godine, okruženju koje je trebalo biti idealno za njih, uvjerili su mnoge ispitanike da se prebace na ETF-ove koji prate indeks koji nadmašuju berze dionica. Sve veći broj institucionalnih ulagača prelazi na ETF-ove umjesto indeksnih uzajamnih fondova i pojedinih dionica.

Uzajamni fondovi s glavnim kapitalom pasivno upravljanih i ETF-ovi sada kontroliraju više imovine od fondova koji se aktivno upravljaju. To je uglavnom rezultat pogoršanja performansi aktivnih menadžera, pokazalo je istraživanje Morningstara.

Doista, ključni zamah za brzi rast ETF-a tijekom proteklog desetljeća bio je neuspjeh sredstava kojima se aktivno upravlja za zaštitu ulagača tijekom financijske krize 2008. i recesije 2007. do 2009. "Ljudi su bili razočarani što aktivno upravljanje nije pomozite im. Kazali su da će vas moći zaštititi na donjoj strani i mnogi menadžeri nisu ispunili to obećanje ", kako je rekao Alex Bryan, direktor istraživanja pasivnih strategija na Morningstar-u, za CNBC.

Olakšavanje smjena portfelja . Sve veća raznolikost investicijskih tema koje slijede ETF-ovi čine ih atraktivnim sredstvima za uspostavljanje i promjenu temeljnih alokacija, postizanje međunarodne diverzifikacije, pa čak i upravljanje gotovinom i likvidnošću. ETF-ovi također dobivaju na popularnosti kao način ulaganja u fiksni dohodak.

Brz rast . ETF-ovi koji su uvršteni u SAD kontrolirali su oko 3, 75 biliona USD imovine na kraju veljače 2019. po ETF.com. Ovo je više od sedam puta više od njihove vrijednosti u 2008. Maloprodajni ulagači trgovali su pojedinačnim dionicama ubrzanim stopama ETF-a, po analizi Bank of America Merrill Lynch koju navodi CNBC.

Gledajući unaprijed

Trend pasivnog upravljanja ulaganjima, sve više kroz ETF-ove, dobiva na značaju. Budući da veliki institucionalni ulagači sada prihvaćaju te trendove, aktivni menadžeri su pod sve većim pritiskom da dokažu svoju vrijednost.