Glavni » algoritamsko trgovanje » Računovodstvo interkorporativnih ulaganja: što trebate znati

Računovodstvo interkorporativnih ulaganja: što trebate znati

algoritamsko trgovanje : Računovodstvo interkorporativnih ulaganja: što trebate znati

Čvrsto razumijevanje računovodstvenih pravila i postupaka okosnica je kvalitetne financijske analize. Bez obzira jeste li etablirani analitičar u velikoj investicijskoj banci, radite u savjetodavnom timu za korporativne financije, tek započinjete u financijskoj industriji ili još uvijek učite osnove u školi, shvaćajući kako tvrtke vode različite investicije, obveze i druge takve pozicije ključno je za određivanje vrijednosti i budućih izgleda svakog poslovanja. U ovom ćemo članku istražiti različite kategorije međukorporativnih ulaganja i kako ih evidentirati u financijskim izvještajima.

Vodič: Uvod u računovodstvo

Međukorporativna ulaganja poduzimaju se kad tvrtke ulažu u kapital ili dug drugih tvrtki. Razlozi zbog kojih bi jedna tvrtka ulagala u drugo su mnogi, ali mogu uključivati ​​želju za pristupom drugom tržištu, povećanje osnovice imovine, stjecanje konkurentske prednosti ili jednostavno povećanje profitabilnosti putem vlasničkog udjela (ili vjerovnika) u drugoj tvrtki. Međukorporativna ulaganja obično se kategoriziraju ovisno o postotku vlasništva ili kontrole glasa koji investicijsko društvo (investitor) poduzima u ciljanoj tvrtki (uloženoj tvrtki). Takve investicije se prema GAAP-u uglavnom svrstavaju u tri kategorije: ulaganja u financijsku imovinu, ulaganja u pridružena poduzeća i poslovne kombinacije.

Ulaganja u financijsku imovinu

Ulaganje u financijsku imovinu obično se kategorizira kao vlasništvo manje od 20 posto u investiranom društvu. Takva bi se pozicija smatrala „pasivnom“ investicijom jer, u većini slučajeva, investitor ne bi imao značajan utjecaj ili kontrolu nad investicijom.

Nakon stjecanja, imovina (ulaganje u uloženo) se evidentira u bilanci ulagatelja (ulagača) po fer vrijednosti. Kako vrijeme prolazi i fer vrijednost imovine mijenja se, računovodstveni tretman ovisit će o klasifikaciji imovine. Imovina je klasificirana kao:

  • Drže se do dospijeća: ovo su dužnički vrijednosni papiri koji se drže do dospijeća. Dugoročni vrijednosni papiri iskazuju se po amortiziranom trošku u bilanci, s tim da će prihodi od kamata biti iskazani u računu dobiti i gubitka.
  • Zadržani za trgovanje: Vlasnički i vrijednosni papiri koji se drže s namjerom da se prodaju radi dobiti (nadamo se) u kratkom vremenskom horizontu, obično tri mjeseca. Izvještavaju se u bilanci po fer vrijednosti, a sve promjene fer vrijednosti (realizirane i nerealizirane) iskazuju se u računu dobiti i gubitka, zajedno s prihodima od kamata ili dividendi.
  • Dostupne za prodaju: One se ne drže do dospijeća niti se drže za trgovanje. Vrijednosnice raspoložive za prodaju slične su vrijednosnim papirima koji se drže radi trgovanja; međutim, samo ostvarene promjene fer vrijednosti iskazuju se u računu dobiti i gubitka (zajedno s prihodima od dividendi i kamata), a sve nerealizirane promjene prijavljuju se kao sastavni dio vlasničkog kapitala u bilanci.

Izbor klasifikacije važan je čimbenik prilikom analize ulaganja u financijsku imovinu. Tvrtka koja klasificira vrijednosne papire namijenjene trgovanju izvijestila bi o većoj zaradi ukoliko fer vrijednost ulaganja raste nego ako bi ulaganje klasificirala kao namijenjeno za prodaju, jer nerealizirane promjene fer vrijednosti u vrijednosnim papirima koji se drže radi trgovanja iskazano u izvještaju o dobiti i gubitku tvrtke, dok bi se slična promjena vrijednosnica koje se drže za prodaju prijavila u kapitalu dioničara. Nadalje, američki GAAP ne dopušta tvrtkama da klasificiraju ulaganja koja su prvobitno klasificirana kao namijenjena trgovanju ili su bila određena kao ulaganja fer vrijednosti. Dakle, računovodstveni odabir koji ulažu tvrtke pri investiranju u financijsku imovinu može imati veliki utjecaj na njegove financijske izvještaje. (Za više informacija pogledajte što trebate znati o financijskim izvještajima .)

Ulaganja u pridružena društva

Ulaganje u pridruženo društvo obično je vlasnički udio od 20 do 50 posto. Iako bi se ulaganje obično smatralo nekontrolirajućim, takav bi se vlasnički udjel smatrao utjecajnim, zbog sposobnosti ulagača da utječe na menadžerski tim, korporativni plan i politike uloženog investiranja, zajedno s mogućnošću zastupanja u upravnom odboru tvrtke u kojoj se investira.,

Utjecajno ulaganje u pridruženo društvo obračunava se primjenom knjigovodstvene metode. Izvorno ulaganje se evidentira u bilanci po trošku (fer vrijednosti). Naknadne zarade uloženog društva dodaju se u bilančni udjel u bilanci ulaganja (srazmjerno vlasništvu), pri čemu sve dividende isplaćene od strane uloženog smanjuju taj iznos. Dividende koje je ulagač primio od ulagača, međutim, evidentiraju se u računu dobiti i gubitka.

Vlasnička metoda također zahtijeva priznavanje goodwilla koji je investitor uplatio prilikom stjecanja, s tim da je goodwill definiran kao svaka premija plaćena iznad i iznad knjigovodstvene vrijednosti imovine u kojoj se investira. Uz to, ulaganje se također mora povremeno testirati na smanjenje vrijednosti. Ako fer vrijednost investicije padne ispod zabilježene bilansne vrijednosti (i smatra se trajnom), sredstvo se mora otpisati. Zajedničko ulaganje, u kojem dvije ili više tvrtki dijeli kontrolu nad subjektom, također bi se obračunavalo primjenom metode udjela.

Glavni čimbenik koji se također mora uzeti u obzir u svrhu ulaganja u pridružena društva su međupartikalne transakcije. Budući da se takvo ulaganje obračunava prema kapitalnoj metodi, transakcije između ulagača i uloženog ulaganja mogu imati značajan utjecaj na financiranje obje tvrtke. I za niže (za ulagatelja ulagatelja) i za niže (investitor u uloženog) investitor mora računati svoj proporcionalni udio u dobiti uloženog u bilo koje interkorporativne transakcije.

Imajte na umu da su ovi tretmani opće smjernice, a ne stroga pravila. Tvrtka koja pokazuje značajan utjecaj na ulagatelja s vlasničkim udjelom manjim od 20 posto, treba klasificirati kao ulaganje u pridruženo društvo. Dok se tvrtka s udjelom od 20 do 50 posto koja ne pokazuje znakove značajnog utjecaja može klasificirati kao ulaganje u financijsku imovinu. (Da biste saznali više, pogledajte " Naknade za oštećenje: dobri, zli i ružni .")

Poslovne kombinacije

Poslovne kombinacije kategorizirane su kao jedno od sljedećeg:

  • Spajanje : Preuzimajuća tvrtka apsorbira stečenu tvrtku, koja stjecanjem prestaje postojati
  • Akvizicija : Preuzimajuća tvrtka, zajedno s novoosnovanom tvrtkom, i dalje postoje, obično u ulogama za roditeljske subvencije
  • Konsolidacija : Dvije tvrtke se kombiniraju kako bi stvorile potpuno novu tvrtku
  • Subjekti posebne namjene: Subjekt koji obično stvara tvrtka koja sponzorira za jednu svrhu ili projekt

Pri računovodstvu poslovnih kombinacija koristi se metoda stjecanja. Pod načinom stjecanja kombiniraju se oba sredstva, obveze, prihodi i troškovi poduzeća. Ako je vlasnički udjel matičnog poduzeća manji od 100%, potrebno je na bilanci zabilježiti račun manjinskih kamata kako bi se evidentirao iznos podružnice koji ne kontrolira tvrtka koja je preuzela tvrtku.

Otkupna cijena podružnice evidentira se po trošku u matičnoj bilanci, s tim da se bilo koji goodwill (otkupna cijena iznad knjigovodstvene vrijednosti) prijavljuje kao ne prepoznatljiva imovina. U slučaju kada fer vrijednost ovisnog društva padne ispod knjigovodstvene vrijednosti matične bilance, trošak umanjenja vrijednosti mora se evidentirati i iskazati u računu dobiti i gubitka.

Zaključak

Prilikom ispitivanja financijskih izvještaja tvrtki s interkorporativnim ulaganjima važno je paziti na računovodstvene tretmane ili klasifikacije za koje se čini da ne odgovaraju stvarnostima poslovnog odnosa. Iako se takvi slučajevi ne bi trebali automatski gledati kao "škakljivo računovodstvo", važan dio financijske analize je razumijevanje utjecaja računovodstvene klasifikacije na financijske izvještaje tvrtke. (Da biste saznali više, pogledajte naš „ Vodič o kvaliteti zarade “.)

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.
Preporučeno
Ostavite Komentar