AMD-ove dionice su na rubu propasti

(Napomena: Autor ove temeljne analize je financijski pisac i menadžer portfelja.)

Napredni Micro Devices, Inc. (AMD) zabilježio je snažni pad od vrhunca krajem siječnja, pao je otprilike za 19%, do otprilike 11, 10 dolara. No, dionice bi se mogle još više smanjiti, jer se dionice približavaju kritičnoj razini tehničke podrške od 11, 20 USD, dok trgovci opcijama nastavljaju gomilati oklade za koje će dionice i dalje opadati.

U članku Investopedije 5. ožujka zabilježen je veliki porast medvjedih klađenja na opciju, a od tada su dionice AMD-a pale za oko 6%. No usprkos nedavnom padu zaliha, broj otvorenih uložaka nije primjetio značajno smanjenje. Dodajmo da su dionice trenutno četvrte najskuplje dionice od prvih 25 dionica u iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), iza kojih su samo Nvidia Corp. (NVDA), Xilinx, Inc. (XLNX) i Maxim integrirani proizvodi (MXIM), daje trgovcima dobar razlog da se nose. (Za više pogledajte, također: AMD svibanj pasti za 17% u odnosu na volumen Bearish Option .)

Tehnički kvar

Grafikon pokazuje kako zalihe trenutno počivaju na relativno značajnoj razini tehničke podrške oko 11, 20 dolara. Ako dionice značajno padnu ispod te potpore, to bi moglo pokrenuti val prodaje na otprilike 10, 70 USD, pad od oko 4%. Ali s obzirom na očitavanje indeksa relativne čvrstoće (RSI) koji i dalje počiva na 40, bit će potreban daljnji pad kako bi se zaliha dovela do pretprodatnih uvjeta. To znači da će dionice ponovno ispitati najniže moguće cijene koje su zabilježene krajem prosinca oko 9, 80 dolara, što je pad za oko 12% od njegove trenutne cijene.

Opcije Market

Opcije postavljene za istek 20. travnja po štrajku od 11 dolara imaju gotovo 247.000 otvorenih ugovora u odnosu na samo 28.600 ugovora o pozivima. Po cijeni od 0, 53 dolara po ugovoru, predstavlja nominalnu vrijednost od oko 13 milijuna dolara, što je velika oklada. No usprkos padu cijene dionica za oko 6%, otvoreni interes za te ugovore nije se smanjio, u stvari je porastao, a to bi moglo značiti da trgovci traže daljnje pada.

(Obavijest o trgovini)

Skupe zalihe

Da stvar bude možda izazovnija za dionicu, to je četvrta najskuplja dionica u grupnom trgovanju na jednogodišnjem unaprijed višestrukom predviđanju od 21 puta 2019. od 0, 52 dolara po dionici. Grupa trenutno trguje s prosječno 16 puta jednogodišnjom zaradom, s prosjekom od samo 14, 5. Stvari su izazovne što se očekuje da će kompanija u 2019. povećati zaradu za 42%, uz rast prihoda od samo 8%. To vrši veliki pritisak na tvrtku da kontrolira marže i troškove. (Za više, pogledajte također: AMD: Dugoročni prikaz .)

Podaci AMD PE Ratio (Naprijed 1y) od YCharts-a

Za sada se oklade nastavljaju gomilati da AMD-ove dionice vjerojatno neće završiti u kratkom roku.

Michael Kramer osnivač je Mott Capital Management LLC-a, registrirani savjetnik za ulaganje i menadžer tvrtke koja je aktivno upravljala, dugoročnim samo tematskim portfeljem rasta. Kramer obično kupuje i drži zalihe u trajanju od tri do pet godina. Kliknite ovdje za Kramerovu biografiju i udjele njegovog portfelja. Informacije koje su predstavljene su samo u obrazovne svrhe i ne namjeravaju ponuditi ili zatražiti prodaju ili kupnju bilo kojeg određenog vrijednosnog papira, ulaganja ili strategije ulaganja. Ulaganja uključuju rizik i ako nije drugačije navedeno, nisu zajamčena. Prije provedbe bilo koje ovdje raspravljene strategije prvo se savjetujte s kvalificiranim financijskim savjetnikom i / ili poreznim stručnjakom. Na zahtjev, savjetnik će pružiti popis svih preporuka danih u proteklih dvanaest mjeseci. Dosadašnji rad nije pokazatelj budućeg učinka.