Umjetnost smanjivanja gubitaka

Jedna od najdugovječnijih izreka na Wall Streetu je "Skraći svoje gubitke i neka pobjedi pobjednici." Sage savjet, ali čini se da mnogi investitori rade suprotno, prodaju dionice nakon malog dobitka samo kako bi ih gledali kako idu više, ili držeći zalihu s malim gubitkom, samo da vide kako će još više izgubiti.

Nitko neće namjerno kupiti dionice za koje vjeruje da će pasti u cijeni i da vrijede manje od onoga što su platili za nju. Međutim, kupovina dionica koje padaju vrijednost svojstvena je ulaganju. Cilj, dakle, nije izbjegavanje gubitaka već minimiziranje gubitaka. Realizacija gubitka kapitala prije nego što se nadoknadi, odvaja uspješne investitore od ostalih. U ovom ćemo vam članku pomoći da se istaknete iz gomile i pokazati vam kako prepoznati kada biste trebali krenuti.

Ključni odvodi

• Iako se indeksi berzi obično kreću više tijekom duljih razdoblja, pojedine dionice ne uspijevaju uvijek ići u korak, a mnoge manje uspješne mogu pretrpjeti duga razdoblja gubitaka.
• Nisu rijetkost da pojedini investitori drže gubitničke dionice, očekujući preokret, samo da vide kako još dalje pada.
• U najgorem scenariju, tvrtka bankrotira.
• Imati pismeni plan pomoći će vam da odlučite kada i zašto gubitničke zalihe treba ukloniti iz portfelja.
• Nalozi za zaustavljanje gubitka mogu se upotrijebiti za automatski izlazak iz neke pozicije i preuzimanje gubitka kada dionica postane kiselkasta.

Držanje dionica s velikim gubicima

Unatoč logici za skraćivanje gubitaka, mnogi mali investitori još uvijek drže poslovičnu vreću. Neizbježno završavaju na nizu dionica s velikim nerealiziranim kapitalnim gubicima. U najboljem slučaju to je "mrtvi" novac; u najgorem slučaju ona dodatno pada i više se ne oporavlja. Uobičajeno, ulagači vjeruju da je razlog tako velikih nerealiziranih gubitaka što su dionice kupili u pogrešno vrijeme. Oni također mogu vjerovati da je riječ o lošoj sreći, ali rijetko vjeruju da je to zbog vlastitih ponašanja u ponašanju.

1. Ne zalihe se uvijek oporavljaju?

Pogledom na dugoročni grafikon bilo kojeg velikog indeksa dionica vidjet će se linija koja se kreće od donjeg lijevog kuta do gornjeg desnog. Berza će tijekom bilo kojeg dugoročnog razdoblja uvijek donositi nove vrhunce. Znajući da će tržište dionica ići više, ulagači pogrešno pretpostavljaju da će njihove dionice na kraju odbiti. Međutim, dionički indeks čine uspješne tvrtke. To je indeks pobjednika.

One manje uspješne dionice odjednom su mogle biti dio indeksa, ali ako značajno padnu, na kraju će ih zamijeniti uspješnije tvrtke. Indeksi se uvijek nadopunjuju ispadanjem gubitnika i zamjenom njima s pobjednicima. Stoga, gledanje glavnih indeksa ima tendenciju precijeniti otpornost prosječne zalihe, koja ne mora nužno odbiti. U stvari, mnoge tvrtke nikada ne vraćaju svoje najnovije rezultate, a neke čak i bankrotiraju.

2. Odbijanje prihvaćanja krivice

Izbjegavajući gubitak prodaje dionica, mnogi investitori ne moraju sami sebi priznati da su napravili pogrešku u prosudbi. Pod lažnom iluzijom da nije gubitak dok se dionica ne proda, oni odlučuju i dalje drže gubitničku poziciju. Pri tome izbjegavaju žaljenje zbog lošeg izbora. Nakon što dionica pretrpi gubitak, mnogi investitori planiraju je zadržati dok se ne vrati svojoj otkupnoj cijeni. Namjeravaju prodati dionice nakon što povrate gubitak od papira. To znači da će slomiti i "izbrisati" svoju pogrešku. Nažalost, mnoge će iste zalihe i dalje kliziti.

3. Zanemarivanje

Kad portfelj dionica radi dobro, investitori im često teže kao dobro održavani vrtovi. Pokazuju veliko zanimanje za upravljanje svojim ulaganjima i ubiranjem plodova svog rada. Međutim, kada im se dionice stalno drže ili opadaju, osobito na dugoročnija razdoblja, mnogi investitori gube interes. Kao rezultat toga, ovi dobro održavani portfelj dionica počinju pokazivati ​​znakove zapostavljanja. Mnogi investitori, umjesto da otklanjaju gubitnike, ne rade ništa. Inercija preuzima kontrolu, a umjesto da obrežuju svoje gubitke, često im dopuste da rastu izvan kontrole.

4. Nada Springs Vječna

Nada je vjerovanje u mogućnost pozitivnog ishoda, iako postoje dokazi o suprotnom. Nada je također jedna od glavnih teoloških vrlina u raznim vjerskim tradicijama. Iako nada ima svoje mjesto u teologiji, ona ne pripada hladnoj, tvrdoj stvarnosti burze. Unatoč nastavku loših vijesti, ulagači će se čvrsto držati svojih gubitničkih dionica, temeljeno samo na slaboj nadi da će se barem vratiti na otkupnu cijenu. Odluka o održavanju ne temelji se na racionalnoj analizi ili dobro osmišljenoj strategiji ulaganja, a nažalost, želja i nada u porast zaliha to ne čine.

Uspješni trgovci sjajni su ne samo u pronalaženju mogućnosti, već i upravljanju rizikom tako što rano izlaze iz gubitaka. Tečaj Investopedia „ Postani dan trgovac“ naučit će vas kako da minimalizirate rizik sa svakom trgovinom, kao i kako pronaći mogućnosti pomoću šest jedinstvenih vrsta trgovinskih ideja, s preko pet sati videozapisa, vježbi i interaktivnog sadržaja na zahtjev.

Ostvarenje kapitalnih gubitaka

Često jednostavno morate ugristi metak i prodati zalihe uz gubitak prije nego ti gubici postanu veći. Nada nije strategija, a investitor mora imati logičan razlog da drži gubitničku poziciju. Ono što ste platili za dionicu nebitno je za njezin daljnji smjer. Dionice će se povećavati ili smanjivati ​​na temelju snaga na burzi, temeljnih osnova dionica i budućih izgleda.

Pogledajmo nekoliko načina kako osigurati da mali gubitak ne postane mrtvi novac ili da se pretvori u puno veći gubitak.

Imati strategiju ulaganja

Imati pisanu strategiju ulaganja s nizom pravila kako za kupnju tako i za prodaju dionica osigurati će disciplinu za prodaju dionica prije gubitaka. Strategija bi se mogla temeljiti na temeljnim, tehničkim ili kvantitativnim čimbenicima.

Imajte razloga za prodaju zaliha

Investitor obično ima dosta razloga za kupovinu dionica, ali obično nema postavljenih granica za kada i zašto prodati dionicu. Ne dopustite da vam se to dogodi. Postavite razloge za prodaju dionica i prodaje ih kad se ti razlozi pojave. Razlog bi mogao biti tako jednostavan kao: "Prodajte ako se objave loše vijesti o korporacijskom razvoju ili ako analitičar snizi ciljni iznos."

Postavite zaustavne gubitke

Imati nalog za zaustavljanje gubitka na dionicama koje posjedujete, posebno nestabilnije dionice, bilo je okosnica savjeta o ovoj temi. Nalog za zaustavljanje-gubitka sprječava da emocije preuzmu i ograničit će vaše gubitke. Važno je da, nakon zaustavljanja gubitka, ne prilagodite ga jer se cijena dionica smanjuje. Ima smisla više prilagoditi zaustavnu cijenu kada dionice povećavaju.

Pitajte: bih li sada kupio zalihu?

Redovito pregledavajte sve zalihe koje posjedujete i postavite sebi jednostavno pitanje: "Da nisam bio vlasnik ove dionice, bih li je danas kupio?" Ako je odgovor odjeknuti „Ne“, onda bi ga trebao prodati.

Strategije sakupljanja poreza bez gubitka

Strategija ubiranja poreznih gubitaka koristi se za redovito ostvarivanje kapitalnih gubitaka i osigurava određenu disciplinu protiv zadržavanja gubitačkih dionica u dužem vremenskom razdoblju. Da biste svoju prodaju dionica postavili u pozitivnijem svjetlu, imajte na umu da primate porezne olakšice koje se mogu koristiti za nadoknadu poreza na vaš kapitalni dobitak.

Donja linija

Poduzimanje korektivnih mjera prije nego što se vaši gubici pogoršaju, uvijek je dobra strategija. Ulaganjem, izbjegavanje gubitaka nije uvijek moguće, ali uspješni ulagači to prihvaćaju i pokušavaju minimizirati svoje gubitke, a ne izbjegavati ih. Prodavanje zaliha s gubitkom i primanje poreznog kredita jedno je od pogodnosti koje ćete dobiti. Prodaja ovih "pasa" ima još jednu prednost: Nećete vas podsjećati na svoju prošlu grešku svaki put kada pogledate svoj izvadak o investiranju.