Osiguranje zaštićeno imovinom (ABS)

Što je zaštita zaštićena imovinom?

Vrijednosnica vrijednosna papira (ABS) financijska je garancija poput obveznice ili novčanice koja je povezana s nizom imovine poput zajmova, zakupa, duga na kreditnoj kartici, autorskih naknada ili potraživanja. Za ulagače vrijednosne papire zaštićene imovinom su alternativa ulaganju u korporativni dug. ABS je sličan vrijednosnom papiru s hipotekom, samo što temeljni vrijednosni papiri nisu temeljeni na hipoteci.

01:10

Osiguranje zaštićeno imovinom (ABS)

Razumijevanje vrijednosnih papira zaštićenih na imovini

Vrijednosni papiri pod zaštitom imovine omogućavaju izdavateljima da stvaraju više novca, što se pak koristi za više kreditiranja, a investitorima pruža mogućnost ulaganja u široku paletu imovine koja donosi dobit. Obično je osnovna imovina ABS-a nelikvidna i ne može se prodati samostalno. Međutim, udruživanje imovine i stvaranje financijske sigurnosti, proces koji se naziva sekuritizacija, omogućuje vlasniku imovine da ih učini tržnom. Temeljna imovina ovih bazena mogu biti krediti s vlasničkim kapitalom, zajmovi za automobile, potraživanja s kreditnih kartica, studentski zajmovi ili drugi očekivani novčani tokovi. Izdavači ABS-a mogu biti kreativni koliko žele. Primjerice, ABS su stvoreni na temelju novčanih tokova iz prihoda od filmova, plaćanja autorskih prava, zakupa zrakoplova i solarne fotovoltaike. Gotovo svaka situacija s proizvodnjom novca može se sekuritizirati u ABS.

Ključni odvodi

• Vrijednosni papiri (ABS) financijski su vrijednosni papiri podržani imovinom poput potraživanja s kreditnih kartica, zajmova s ​​vlasničkim kapitalom i auto kredita.
• Iako su slični hipotekarnim vrijednosnim papirima, vrijednosni papiri pod zaštitom imovine nisu razvrstani hipotekarnom imovinom.
• ABS apel investitorima koji žele uložiti u nešto drugo osim korporativnog duga.

Primjer vrijednosnog papira

Pretpostavimo da se tvrtka X bavi kreditima za automobile. Ako osoba želi posuditi novac za kupnju automobila, tvrtka X toj osobi daje novac, a osoba je dužna vratiti kredit uz određeni iznos kamate. Možda tvrtka X daje toliko zajmova da joj je ponestalo novca da i dalje možete plaćati više. Tvrtka X tada može spakirati svoje trenutne zajmove i prodati ih Investicijskoj tvrtki X, primajući na taj način novac koji može koristiti za dobivanje više kredita.

Investicijska tvrtka X potom će kupljene zajmove sortirati u različite skupine koje se nazivaju tranše. Te tranše su skupine zajmova sa sličnim karakteristikama, kao što su ročnost, kamatna stopa i očekivana stopa delinkvencije. Zatim će investicijska tvrtka X izdati vrijednosne papire slične tipičnim obveznicama za svaku tranšu koju stvori.

Pojedinačni ulagači potom kupuju te vrijednosne papire i primaju novčane tokove iz temeljnog baze auto-kredita, umanjeno za administrativnu naknadu koju Investicijska tvrtka X zadržava za sebe.

Posebna razmatranja

tranše

ABS obično ima tri tranše: klase A, B i C. Starije tranše, A, gotovo je uvijek najveća tranša i strukturirane su tako da imaju ocjenu ulaganja, kako bi bile privlačne investitorima.

Tranša B ima nižu kreditnu kvalitetu i, samim tim, ima veći prinos od starijeg tranše. Tranša C ima niži kreditni rejting od tranše B i može imati tako lošu kreditnu kvalitetu da se ne može prodati ulagačima. U ovom slučaju, izdavatelj bi zadržao tranšu C i apsorbirao gubitke.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Ono što biste trebali znati o povećanju kredita Povećanje kredita je strategija koja se koristi za poboljšanje profila kreditnog rizika poslovanja, obično za postizanje boljih uvjeta za vraćanje duga. više Overcollateralization (OC) Overcollateralization je proces knjiženja više kolaterala nego što je potrebno za dobivanje ili osiguranje financiranja. više Obveznice za osiguranje duga (CDO) Kolateralizirane dužničke obveze (CDO) su vrijednosni papiri investicijskog osiguranja potpomognuti nizom obveznica, zajmova i druge imovine. više Napomena Napomena je u najvišem obroku vrijednosnog papira (ABS) ili drugog strukturiranog financijskog proizvoda. više Zamjena kreditne zamjene zaštićene aktivom (ABCDS) Zamjena zateznih kreditnih obustava koja je podržana imovinom (ABCDS) štiti kupčevo ulaganje u vrijednosno osiguranje vrijednosnog papira, a ne korporativni kreditni instrument. više Prevremena amortizacija Rana amortizacija je ubrzana otplata glavnice obveznice, iznosa plaćenog za obveznicu, ulagačima u vrijednosne papire zaštićene imovinom. više partnerskih veza