Osnove širenja ponude

Izrazi širenja, odnosno ponude „pitaj-pitaj“, bitni su za ulagače na burze, ali mnogi ljudi možda ne znaju što to znači ili kako se odnosi na tržište dionica. Raspon licitacije i ponude može utjecati na cijenu po kojoj se obavlja kupovina ili prodaja, a samim time i ukupni povrat investitora u portfelju.

Ponuda i potražnja

Ulagači moraju prvo razumjeti koncept ponude i potražnje prije nego što nauče kako se povećavaju. Opskrba se odnosi na količinu ili obilje određenog predmeta na tržištu, poput isporuke zaliha za prodaju. Potražnja se odnosi na spremnost pojedinca da plati određenu cijenu za neki predmet ili dionicu.

Ključni odvodi

• Raspon licitacije i potražnje u velikoj mjeri ovisi o likvidnosti - što je likvidnija dionica, to će se čvršće povećati.
• Kada je narudžba, kupac ili prodavač ima obvezu kupiti ili prodati svoje dionice po dogovorenoj cijeni.
• Različite vrste naloga pokreću različite položaje narudžbi. Neke vrste naloga, poput fill-or-kills, znače da ako točan nalog nije dostupan, broker ga neće ispuniti.

Primjer šifriranja ponude

Spread je razlika između ponuđene cijene i tražene cijene za pojedino vrijednosno papir.

Na primjer, pretpostavimo da Morgan Stanley Capital International (MSCI) želi kupiti 1.000 dionica dionica XYZ-a za 10 dolara, a Merrill Lynch želi prodati 1.500 dionica po 10, 25 dolara. Spread je razlika između tražene cijene od 10, 25 USD i licitacije 10 USD ili 25 centi.

Pojedini ulagač koji gleda ovo širenje tada bi znao da, ako žele prodati 1.000 dionica, to mogu učiniti i po 10 dolara prodajom MSCI-ju. Suprotno tome, isti bi investitor znao da od Merrill Lyncha može kupiti 1.500 dionica po 10, 25 dolara.

Veličina namaza i cijena dionica određuju se ponudom i potražnjom. Što više pojedinačnih investitora ili tvrtki koje žele kupiti, više će biti ponuda, dok će više prodavača rezultirati s više ponuda ili upita.

Kako se širi podudaranje

Na njujorškoj burzi (NYSE) računalo i kupac i prodavač mogu se podudarati s računalom. Međutim, u nekim slučajevima, stručnjak koji obrađuje predmetne zalihe odgovarat će kupcima i prodavačima na burzi. U nedostatku kupaca i prodavača, ova će osoba također objavljivati ​​ponude ili ponude za dionice za održavanje urednog tržišta.

Na Nasdaqu, proizvođač tržišta upotrijebit će računalni sustav za objavljivanje ponuda i ponuda, u osnovi igrajući istu ulogu kao specijalist. Međutim, fizički pod nema. Sve narudžbe su označene elektroničkim putem.

Obveze za dane narudžbe

Kad tvrtka objavi najbolju ponudu ili pita, a narudžba pogodi, ona se mora pridržavati knjiženja. Drugim riječima, u primjeru iznad, ako MSCI objavi najvišu ponudu za 1.000 dionica dionica, a prodavač postavi nalog za prodaju 1.000 dionica kompaniji, MSCI mora poštovati njezinu ponudu. Isto vrijedi i za cijene cijena.

Ukratko, rasprodaja ponude i potražnje uvijek je na štetu maloprodajnog ulagača bez obzira kupuju li ili prodaju. Razlika cijena ili raspona između cijena ponude i potražnje određena je ukupnom ponudom i potražnjom za investicijskim sredstvom, što utječe na likvidnost trgovine.

Popularne dionice na kojima se trguje na veliko imaju znatno niže marže "ponude-traži", dok manje trgovane dionice s niskom potražnjom imaju znatno veće marže "ponude-traži".

Primarno razmatranje investitora koji razmatra kupovinu dionica, u smislu razlike između ponude i ponude, jednostavno je pitanje koliko su sigurni da će cijena dionica napredovati do točke u kojoj će značajno prevladati prepreku profitabilnosti bid-ask širi poklone. Na primjer, uzmite u obzir dionice koje trguju s licitacijom od 7 dolara i prodajnom vrijednošću od 9 dolara.

Ako investitor kupi dionice, morat će unaprijediti 10 dionica jednostavno kako bi proizveo dobit od 1 dolara po dionici. Međutim, ako investitor smatra da će dionice vjerojatno napredovati do cijene od 25 do 30 USD za dionicu, tada očekuju da će dionica pokazati vrlo značajan profit iznad tražene cijene od 9 dolara po dionici koja mora biti plaćena za stjecanje zaliha.

Vrste naloga

Pojedinac može predati pet vrsta naloga kod stručnjaka ili proizvođača tržišta:

1. Tržišni nalog - Tržišni nalog može se ispuniti na tržištu ili prevladavajućoj cijeni. Korištenjem gornjeg primjera, ako bi kupac dao nalog za kupnju 1.500 dionica, kupac će dobiti 1.500 dionica po traženoj cijeni od 10, 25 USD. Ako bi postavili tržišno narudžbu za 2.000 dionica, kupac bi dobio 1.500 dionica po 10, 25 dolara i 500 dionica po sljedećoj najpovoljnijoj cijeni, koja bi mogla biti veća od 10, 25 dolara.
2. Ograničeni nalog - Pojedinac daje ograničenu narudžbu za prodaju ili kupnju određene količine zaliha po određenoj cijeni ili bolje. Koristeći gornji primjer širenja, pojedinac može postaviti ograničenu nalogu za prodaju 2.000 dionica po 10 USD. Nakon stavljanja takvog naloga, pojedinac bi odmah prodao 1.000 dionica po postojećoj ponudi od 10 USD. Zatim će možda morati pričekati dok dođe drugi kupac i ponude 10 dolara ili bolje da ispune saldo narudžbe. Ponovno se stanje dionica neće prodati ako se dionice ne trguju na 10 ili više dolara. Ako dionica ostane ispod 10 dolara po dionici, prodavač možda nikada neće moći istovariti dionicu. Ključna točka koju investitor koji koristi limitirane naloge mora imati na umu je da ako pokušava kupiti, tada tražena cijena, a ne samo ponuđena cijena, mora pasti na razinu njihove granične cijene ili niže, kako bi naručio biti ispunjen.
3. Dnevni nalog - Dnevni nalog je dobar samo za taj trgovački dan. Ako se taj dan ne ispuni, narudžba se otkazuje.
4. Fill or Kill (FOK) - Narudžba FOK-a mora se odmah ispuniti u cijelosti ili uopće ne biti ispunjena. Na primjer, ako bi osoba postavila nalog FOK-u da proda 2.000 dionica po 10 dolara, kupac bi odmah uzeo sve 2.000 dionica po toj cijeni ili odbio narudžbu, u tom slučaju ona bi bila poništena.
5. Zaustavi nalog - Nalog za zaustavljanje ide na posao kada dionica prijeđe određenu razinu. Na primjer, pretpostavimo da investitor želi prodati 1.000 dionica dionica XYZ-a ako trguje na 9 USD. U ovom slučaju, ulagač može staviti zaustavni nalog na 9 USD tako da, kada dionica trguje na toj razini, nalog postane učinkovit kao tržišni nalog. Da budemo jasni, to ne jamči da će narudžba biti izvršena točno u iznosu od 9 USD, ali jamči da će dionica biti prodana. Ako prodavača ima u izobilju, cijena po kojoj se narudžba može biti znatno niža od 9 USD.

Donja linija

Raspon ponude i ponude u osnovi je pregovor o tijeku. Da bi bili uspješni, trgovci moraju biti spremni zauzeti se i otići u postupku licitiranja i traženja putem limitiranih naloga. Izvršavajući tržišni nalog bez brige za ponudu i bez inzistiranja na ograničenju, trgovci u osnovi potvrđuju ponudu drugog trgovca, stvarajući povrat tog trgovca.