Najbolja bilanca portfelja

Ne postoji nijedan. Nije li bilo lako?

Na isti način ne postoji nijedna dijeta koja bi odgovarala svima. Ovisno o šminki tjelesne masti i onome što pokušavate postići (povećati izdržljivost, izgraditi mišiće, izgubiti težinu), udjeli proteina, masti i ugljikohidrata koje biste trebali konzumirati mogu se uvelike razlikovati.

SEE: Uvod u diverzifikaciju ulaganja

Zakon o uravnoteženju

Prema tome, to ide u svrhu uravnoteženja vašeg portfelja. Jednom je moja klijentica jednom izjavila da je njezin glavni investicijski cilj bio "maksimizirati moj povrat, istovremeno minimizirajući moj rizik". Sveti gral ulaganja. Mogla je reći "Želim dobro investirati" i to bi bilo jednako korisno. Sve dok ljudi i dalje variraju u dobi, dohotku, neto vrijednosti, želji za izgradnjom bogatstva, sklonosti trošenju, odbojnosti prema riziku, broju djece, rodnom gradu s istodobnim životnim troškovima i milijunom drugih varijabli, nikad neće biti pokrivač optimalni saldo portfelja za sve.

Kao što se kaže, postoje trendovi i općenitosti koje prelaze na ljude u određenim životnim situacijama koje mogu uskladiti tolerancije na rizik. Seniori koji ulažu poput dvadesetogodišnjaka trebali bi, a roditelji koji ulažu kao samci trebali bi biti posvuda i svake godine varaju se zbog neisplativih povrata.

Sreća prati hrabre

Ako ste nedavno diplomirali na fakultetu - i uspjeli to učiniti bez značajnog duga - čestitam. Preudarnost koja vas je dovela do ovog trenutka trebala bi vas još više poticati. (Ako ste preuzeli dug, onda ovisno o kamatnoj stopi koja vam se naplaćuje, vaš prioritet bi trebao biti da ga otplatite što je brže moguće, bez obzira na kratkoročnu bol.) Ali ako ikada namjeravate uložiti agresivno, ovo je vrijeme za to. Da, inkluzivni indeksni fondovi su krajnja sigurna investicija u dionice i privlačna su onima koji se boje izgubiti sve. Prinosi S&P 500 tijekom posljednjih 10 godina svjedoče o njegovoj "sigurnosti" i pokazuju vrijednost koja se može akumulirati s vremenom. Učenje o prosjeku troškova u dolarima i sticanje navike automatiziranog ulaganja također su važni za nove diplomirane studente. Ipak, zašto ne biste uložili malo više nepredvidivosti u svoja ulaganja, u nadi da ćete brže izgraditi svoj portfelj?

Tako ste sve stavili u OfficeMax dionice prošlog siječnja i izgubili tri četvrtine do kraja godine. Pa što? Koliko ste uopće planirali skupiti novac u ovoj dobi i koji je bolji trenutak da se otprašite i počnete iznova nego sada? Teško je pretjerano naglasiti koliko je važno imati vremena na svojoj strani. Kao opće životno pravilo, pogriješit ćete, a spokojnost će vam se s vremena na vrijeme nasmiješiti. Bolje je rano ukloniti pogreške, ako je potrebno, i priuštite si potencijalni jastuk. "Sreća favorizira hrabre" nije samo prazna izreka, ona ima legitimno značenje.

Tolerancija na rizik se smanjuje

Za većinu ulagača tolerancija na rizik smanjuje se kada uđu u svoje 30-te i 40-te. Ti su ulagači manje spremni kladiti se značajnim dijelovima svoje vrijednosti na pojedinačna ulaganja. Umjesto toga, oni žele stvoriti likvidni fond za hitne slučajeve i luksuzne kupovine, a također nastavljaju dugoročno automatizirati ulaganja. Zaposleni ulagači također bi mogli biti više zainteresirani za mnoge ciljane investicije na tržištu kao što su ciljni datumi mirovinskih fondova i ciljni fondovi rizika. Ovi ulagači također mogu tražiti oklade na vrijednost u odnosu na rast s tim što prvi primaju dohodak, dok drugi zaokružuje neke od svojih viših izdvajanja za rizik.

Sreća ne voli nepromišljene

Međutim, sreća ne favorizira nesmotrene i u nekom ćete trenutku svog života ozbiljno početi štedjeti za mirovinu. U slučaju odlaska u mirovinu najbolje je započeti s tri tradicionalne klase vrijednosnih papira - reducirajućim redoslijedom rizika (i potencijalnog povrata), to su dionice, obveznice i gotovina. (Ako razmišljate o ulaganju u ezoterična ulaganja poput zamjena za kreditne zadatke i opcija duga, dobrodošli biste sjesti na naprednu klasu.) Tradicionalno pravilo, a pretjerano jednostavno i zastarjelo, je da je vaše dob u godinama trebao bi biti jednak postotku vašeg portfelja uloženog u obveznice i gotovinu zajedno.

Malo je vjerojatno da na planeti postoji netko tko svake godine slavi svoj rođendan, tako što ode do svog savjetnika za ulaganje i kaže: "Molim vas, prebacite 1% mog portfelja iz dionica u obveznice i gotovinu." Osim toga, životni vijek se povećao otkad je prvi postao popularan, a sada stečena mudrost je da dodate 15 godina svojoj dobi prije nego što odgovarajući dio svog portfelja raspodijelite dionicama i obveznicama.

Da se pravilo tijekom godina mijenjalo, trebalo bi vam dati predstavu o njegovoj vrijednosti. Logika kaže da što više života imate pred sobom, više svog novca trebate držati u zalihama (s većim potencijalom za rast od obveznica i gotovine.) Ono što ovo zanemarujete je spomenuti da što više bogatstva imate, bez obzira na dob, konzervativniji si možete priuštiti. Neizbježna posljedica možda je manje očita i disonantnija opreznim ušima, ali ide ovako: što manje bogatstva posjedujete, agresivniji morate biti.

Donja linija

Ulaganje nije tvrda znanost poput kemije, gdje isti eksperiment pod istim uvjetima dovodi do istog rezultata svaki put. Međutim, postoje neki osnovni aksiomi, uglavnom usredotočeni na dob s rizikom, na koje se ulagači mogu osloniti. Za početak je važno razumjeti i stvoriti raspodjelu portfelja korištenjem dionica, obveznica i gotovine koja se usklađuje s vašim tolerancijama na rizik i kratkoročno s dugoročnim potrebama. Odatle svoja ulaganja možete potencijalno proširiti na druge alternative poput nekretnina ili poduzeti neko koncentrirano visoko rizično ulaganje u dionice visokog rasta kako biste postigli veći povrat. Općenito, najbolji bi bilans portfelja bio onaj koji odgovara vašoj toleranciji na rizik, ciljevima i evolucijskim ulaganjima tijekom vremena.