Objasnio je 'The Big Short'

The Big Short je filmska adaptacija nagrađenog Oscarom iz 2015. godine istoimenog najbolje prodavane knjige autora Michaela Lewisa. Film, koji je režirao Adam McKay, fokusiran je na živote nekoliko američkih financijskih profesionalaca koji su predvidjeli i profitirali od nagomilavanja i kasnijeg kolapsa mjehurića za stanovanje i kredite u 2007. i 2008. godini.

Objavljeno 2010., The Big Short : Inside the Doomsday Machine bio je labav nastavak Lewisove najprodavanije knjige Liar's Poker, kronike njegovih radnih iskustava u braći Solomon 1980-ih. Oba nefantastična djela nude duboki zaron u živote, radna mjesta i psihologiju nekolicine profesionalaca na Wall Streetu i financijskog svijeta.

Ovaj članak istražuje The Big Short, njegove glavne likove i stilske alate koje McKay koristi kako bi objasnio složene financijske instrumente koje su banke osmislile za vrijeme raspada hipotekarne hipoteke.

Veliki kratki

The Big Short nije prva filmska adaptacija uspješne nefantastične knjige koja pokriva financijsku krizu. Godine 2011, HBO je prilagodio krizu Andrewa Rosa Sorkina, Too Big To Fail, koji je također imao zvijezdu. Ta se priča više usredotočila na nekoliko tjedana koji su doveli do propasti Lehman Brothersa i kongresnog odgovora kako bi se spasile najveće banke u zemlji

Big Short, međutim, komad je vođen likovima koji se fokusira ne samo na događaje koji su doveli do financijske krize, već i na sukobljeni moral nekoliko muškaraca koji su krizu predvidjeli dobro unaprijed. Zvijezde u adaptaciji filma Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling i Brad Pitt.

Priča kronira rad upravitelja hedge fondova Michaela Burryja (portretirao Christian Bale), koji priznaje da je američko tržište stanova s ​​početka 21. stoljeća gotovo mjehurić imovine napuhane visokorizičnim kreditima. 2005. godine Burry - menadžer Scion Capital-a - kreira kreditni swap koji bi mu omogućio da skrati tržište stanova. Međutim, njegovi klijenti postaju bijesni. Kad banke i vjerovnici tvrde da je stanovanje stabilno, a tržište u stvari i dalje raste, njegovi klijenti postaju ljuti i bojazni dok Burry nastavlja svoje kratke igre. Kada potraže svoj novac natrag, on postavlja moratorij na povlačenje.

U međuvremenu, Jared Vennett (Ryan Gosling) nehotice otkriva Burryjev cilj da uspostavi swap za zamjenu kredita. Mark Baum, menadžer hedge fondova, pridružuje se Burry-u ulaganjem na swap tržište kreditnih zajmova i prepoznaje da su loše strukturirani kreditni paketi poznati kao kolateralne dužničke obveze (CDO-ovi) dobili ocjene AAA i pogoršavaju hipotekarnu krizu. Otkrivši da je upitna inovacija na CDO tržištu potaknula ogroman rizik na tržištima, Baum zaključuje da će stambeni mjehurić u konačnici dovesti do kolapsa američke ekonomije i okladiti se velikim - skraćivanjem financijskog sektora. (Baum se temeljio na stvarnom menadžeru hedge fondova Steveu Eismanu. Vennett se temeljio na Gregu Lippmannu, bivšem prodavaču obveznica u Deutsche Bank.)

Napokon, dva ulagača - Charlie Geller (John Magaro) i Jamie Shipley (Finn Wittrock) - traže investicijski savjet umirovljenog bankara Ben Rickerta (Brad Pitt) nakon što otkriju papir koji je napisao Vennett. Nakon što su Shipley i Geller napravili niz uspješnih oklada protiv stambenog tržišta, Rickert postaje ljut što su profitirali od pada američke ekonomije i financijske propasti Srednje Amerike. Geller se temeljio na osnivaču Cornwell Capital-a Charlieju Ledleyju, dok je Jamie Shipley zasnovan na Cornwell-ovom partneru Jamieju Maiju. Rickert se temeljio na Ben Hockettu, bivšem trgovcu u Deutsche Bank.

Iako čine bogatstvo na svojim obrtima, dvojac je ostavljen vrlo zanemaren o količini preuzetog rizika i moralnom riziku koji bi u konačnici potaknuo jamčevine nekoliko banaka. Shipley i Geller kasnije bi pokušali - i nisu uspjeli - tužiti bonitetne agencije zbog pogrešnog rangiranja vrijednosnih papira i hipoteka pod hipotekom.

Burry, u međuvremenu, donosi gotovo 500% povrata za ulagače koji ostanu s njim tijekom vremena propasti tržišta stanova.

Stilski pristupi

Financijska terminologija i kronologija financijske krize vrlo su složeni i teško je shvatiti tradicionalnu publiku u dvosatnom filmu. Filmski produkcijski tim koristi jednostavan, ali stilski pristup definiranju alata, od kolateraliziranih dužničkih obveza (CDO-a) i tranša do zamjena za kreditne neplaće i hipotekarnih vrijednosnih papira, što je pomoglo da potone globalna ekonomija.

Na primjer, film objašnjava nastanak i složenost sintetičkog CDO-a u sceni u kojoj glumica Selena Gomez glumi blackjack. Pridružio im se ekonomist Richard Thaler, oni objašnjavaju kako su sve veće bočne oklade na Gomezovu ruku blackjacka sjajne kad ona pobjeđuje - metafora rastućeg tržišta stanova. Međutim, kada Gomez izgubi ruku - ili tržište nekretnina padne - sve veće bočne oklade pokreću domino efekt koji stvara veće gubitke za stolom, odnosno ekonomijom.

Zatim publika dobiva vizualni pomoć prilikom učenja definicije tranše. U jednom prizoru, Ryan Gosling izvlači blokove sa kule Jenga kako bi prikazao kako tranše djeluju u hipotekarnim vrijednosnim papirima (MBS), kao što su hipotekarne obveznice na kolateralnoj listi (CMO). Izvlačeći blokove u donjem dijelu tornja, Gosling objašnjava da vrijednosni papiri s najvišim ocjenama na gornjem kraju tornja ne mogu stajati kada vrijednosni papiri nižeg ranga prestanu i uklanjaju se iz njegove baze.

Ostali primjeri vizualnih rezova i rekvizita objašnjavaju složenost financijskih inovacija. U jednom odsječku nalazi se glumica Margot Robbie u kupki s mjehurićima koja pije šampanjce i objašnjava nedostatak vrijednosnih papira zaštićenih hipotekom. U međuvremenu, osobnost TV hrane Anthony Bourdain objašnjava kako je bacanje dvodnevne ribe u gulaš slično sličnim hipotekama koje su bačene u CDO-e kako bi sakrili svoju rizičnu prirodu od nesumnjivih kupaca.

Donja linija

Big Short dobio je nekoliko nominacija za Oskar - uključujući „Najbolju sliku“ - i pobijedio u „Najboljem adaptiranom scenariju“. Neki kritičari, uključujući Nobelovu nagradu za ekonomiju Paul Krugman, rekli su da film ne priznaje da je nekoliko ljudi, osim likova profilisanih u filmu, također postavilo poteškoće s hipotekarnim hipotekama. Drugi su primijetili da film nije uspio u potpunosti priznati ulogu koju je Federalni rezervat odigrao u omogućavanju krize da procvjeta.

Međutim, Big Short nudi veliko angažiranje istraživanja u godinama koje su prethodile propasti braće Lehman i tržištu stanovanja, što je dovelo do velike recesije. Na kraju, zaključuje, pohlepa na Wall Streetu godinama potonula globalnu ekonomiju.