Hladni rat s Kinom dugo će pogoditi američke dionice nakon što se trgovina postigne

Čak i ako SAD i Kina potpišu trgovinski sporazum, konkurencija između dvije najveće svjetske ekonomije vjerojatno će naštetiti američkim dionicama. To je zato što tehnološka industrija, u kojoj je Amerika bila dominantna, već postaje ključno bojište u "hladnom ratu" koji eskalira između Washingtona i Pekinga.

Taj će se sukob vjerojatno pojačati, prema glavnoj Barronovoj priči.

"Percepcija je da je previše lanca opskrbe informacijskom i komunikacijskom tehnologijom usredotočeno na Kinu, " izjavio je Barron's Paul Triolo, šef geotehnike u konzultantskoj tvrtki za politički rizik Eurasia Group. Dodao je: "Ako jesmo u sukobu i koristeći infrastrukturu koju je izgradila Kina, mogli bi teoretski pritisnuti gumb i isključiti sve. Nakon 30 godina govoreći, kompanije bi trebale optimizirati opskrbne lance i preseliti neke u inozemstvo, sada kažemo da je to sigurnosna briga. "

Uzorak američkih tvrtki koje su posebno ranjive u ovom sukobu naveden je u nastavku.

8 dionica uhvaćene u novom 'hladnom ratu'

• Flex doo (FLEX)
• Broadcom Inc. (AVGO)
• Qualcomm Inc. (QCOM)
• Micron Technology Inc. (MU)
• Intel Corp. (INTC)
• Qorvo Inc. (QRVO)
• Napredni mikro uređaji Inc. (AMD)
• Primijenjeni materijali Inc. (AMAT)

Izvor: Barronove

Značaj za investitore

Flex nudi logističke usluge opskrbnog lanca, dok Qorvo razvija napredne komunikacijske tehnologije koje se koriste u mobilnim komunikacijama, zrakoplovnim i odbrambenim aplikacijama. Applied Materials vodeći je proizvođač tvorničke opreme na kojoj se proizvode poluvodiči. Ostale tvrtke iznad su vodeći proizvođači čipova.

Pet od tih tvrtki - Flex, Broadcom, Qualcomm, Micron, Intel i Qorvo - izloženi su riziku zbog napora koje predvodi SAD da ograniče globalnu prodaju tehničke i telekomunikacijske opreme koju je prodao kineski Huawei Technologies Co. Ltd. pet tvrtki imalo je najmanje 90 milijuna dolara prodaje Huawei u 2017. godini, posljednja godina za koju su dostupni podaci po Barronovoj, Te prodaje sada mogu biti kolateralna šteta novog hladnog rata. Huawei je prerastao u velikog konkurenta američke tvrtke Cisco Systems Inc. (CSCO) sa sjedištem u SAD-u na tržištu opreme i usluga za računalno i komunikacijsko umrežavanje.

Kolateralna šteta

Huawei se našao na meti Trumpove administracije iz više razloga: uske veze s kineskom vojnom i špijunskim aparatom, zbog kršenja međunarodnih sankcija protiv Irana i zbog optužbi da je uključen u krađu intelektualnog vlasništva. SAD pozivaju svoje saveznike da zabrane proizvode Huawei-u i u civilnim i u vojnim komunikacijskim aplikacijama. Američkim tvrtkama vjerojatno će biti zabranjena prodaja Huawei-u, slično zabrani koja je jedno vrijeme postavljena kineskom proizvođaču telekomunikacijske opreme ZTE Corp. (ZTCOF) 2018. Kada je ta zabrana objavljena, dionice ključnih dobavljača ZTE-u poprimile su velike hitove, po Barronovom.

Dionice čipa u riziku

U međuvremenu, Kina je odlučna proširiti vlastitu industriju poluvodiča kako bi smanjila uvoz i na kraju postala glavni međunarodni dobavljač. Kina trenutno uvozi oko 70% čipova koje koristi. To ima velike posljedice za šest od osam dionica u tablici, koje se oslanjaju na kinesko tržište zbog značajnih udjela u svom ukupnom prihodu, prema analizi Wolfe Research-a i Bloomberga koje su naveli Barronovi: Qualcomm, 67%; Micron, 57%; Broadcom, 49%; AMD, 39%; Primijenjeni materijali, 30%; i Intel, 27%.

Gledajući unaprijed

Ovi trendovi znače da Kina ubrzano prelazi iz zemlje prilika za američke ulagače i korporacije u potencijalno minsko polje. Huawei je prerastao u golemog međunarodnog tehnološkog igrača, s procijenjenim fiskalnim 2018. prihodom od 108 milijardi dolara i prodajom u 170 zemalja, po Barronovoj. Dan Wang, analitičar iz tvrtke Gavekal Research, vjeruje da raširene zabrane mogu loše oštetiti tvrtku. Ako se to dogodi, mogu uslijediti odmazne mjere kineske vlade i nacionalistički odziv kineskih tvrtki i potrošača protiv američkih kompanija.