Može li netko pobijediti na tržištu?

Izraz "pobjeđivanje na tržištu" znači donijeti povrat ulaganja koji premašuje performanse indeksa Standard & Poor's 500. Obično nazvan S&P 500, to je jedno od najpopularnijih mjerila u ukupnom učinku američkih dionica.

Svi ga pokušavaju pobijediti, ali rijetki uspijevaju.

Barijere

Naknade za ulaganje jedna su od glavnih prepreka za pobjedu na tržištu. Ako uzimate popularni savjet da ulažete u indeksni fond S&P 500, a ne u pojedinačne dionice, učinak vašeg fonda trebao bi biti identičan rezultatima S&P 500, za bolje ili lošije. Ali naknada za ulaganje oduzet će se od tih povrata, tako da vam neće sasvim odgovarati, nema veze s tim. Potražite indeksne fondove s ultra niskim naknadama od 0, 05% do 0, 2% godišnje, a približit ćete se izjednačenju na tržištu, iako ga nećete pobijediti.

Porezi su još jedna velika barijera za pobjedu na tržištu. Kada plaćate porez na povrat ulaganja, gubite značajan postotak dobiti. Za 2018. stopa poreza na kapitalni dobitak iznosi 15% do 20%, osim ako su vaši prihodi vrlo niski. A to je porez na ulaganja koja se drže najmanje godinu dana. Dionice koje se drže na kraći rok oporezuju se kao obični dohodak.

Psihologija investitora predstavlja treću prepreku za pobjedu na tržištu. Suprotno tome, većina ljudi ima tendenciju kupovine visokih, a prodanih niskih jer su skloni kupovati kada tržište ima dobre rezultate, a prodaje se iz straha kada tržište počne padati. Ovaj vam je barem barem pod kontrolom. Naučite kako analizirati zalihe i razmotrite potencijal tvrtke za buduće dobitke. Nije glupo, ali barem ćete ga kupiti iz zdravih razloga.

Rizik je ključan

Jedan od načina da se pokuša pobijediti na tržištu je preuzeti veći rizik, ali dok veći rizik može donijeti veći povrat, može i donijeti veće gubitke.

Možda ćete i moći nadmašiti tržište ako imate superiorne podatke. Malo je načina kako pojedinačni ulagač može posjedovati superiorne informacije, osim ako nisu insajderi tvrtki, a trgovanje nejavnim informacijama ozbiljan je zločin koji se naziva trgovanje insajderima.

Ipak definirano šire, možda imate vrhunske informacije na temelju vaše stručnosti u industriji ili proizvodu. Nema ulaganja u ulaganje u ono što znate.

Neki su ulagači postigli bogatstva koja izgledaju kao superiorne analitičke vještine. Imena kućanstava poput Peter Lynch i Warren Buffett postigli su svoje uspjehe odabirom pojedinih dionica. Mnogi pojedinci za koje nikada niste čuli pokušali su slične strategije i nisu uspjeli. Čak i većina profesionalnih upravitelja uzajamnih fondova ne može pobijediti tržište.

Ponekad je to samo sreća

Znači da nema nepoštenja, Lynch i Buffett možda su imali samo iznimnu sreću, čak i ako se radi o financijskim nepokretima. Visoko cijenjeni ekonomisti pokazali su kako portfelj nasumično izabranih dionica može biti uspješan i pažljivo sastavljen.

Da, možda ćete uspjeti pobijediti na tržištu, ali s naknadama za ulaganje, porezima i ljudskim osjećajima koji rade protiv vas to ćete vjerojatno učiniti više od sreće nego zbog vještine. Ako samo možete uskladiti sa S&P 500, umanjenom za malu naknadu, radit ćete bolje od većine ulagača.