Račun u gotovini u odnosu na margin račun: Kakva je razlika?

Ulagači koji žele kupiti vrijednosne papire to rade pomoću brokerskog računa. Dvije glavne vrste brokerskih računa su novčani računi i maržni računi. Razlika između njih dvojice je kada morate uložiti novac.

Račun u gotovini

Na gotovinskom računu sve se transakcije moraju izvršiti s dostupnim novcem ili dugim pozicijama. Kada kupujete vrijednosne papire na gotovinskom računu, ulagač mora položiti gotovinu kako bi podmirio trgovinu ili prodao postojeću poziciju istog dana trgovanja, tako da su dostupni novčani prihodi za namirenje naloga za kupnju. Ovi su računi prilično jednostavni.

Ako dajete dozvolu brokerskoj tvrtki, također se mogu posuđivati ​​dionice na novčanom računu, što predstavlja potencijalni izvor dodatnog dobitka. Taj se postupak naziva pozajmljivanje dionica ili pozajmljivanje vrijednosnih papira.

Kratki prodavači i hedge fondovi mogu tražiti veliku potražnju za posudbom vrijednosnih papira, posebno na vrijednosnim papirima koje je obično teško posuditi. Kada posuđujete kapital ili vrijednosne papire, morate platiti naknade i kamate na posuđeni iznos.

Ovisno o tržišnim stopama i potražnji za vrijednosnim papirima, točan iznos kamate naplaćene za posudbu vrijednosnih papira varirat će (što je teže posuditi, veće će biti kamate). Najatraktivnije posuđivanje vrijednosnih papira su one koje je najteže posuditi za kratku prodaju, što obično znači dionice s malim kapsulama ili dionice s kojima se trguje na malo trgovanju, kao i dionice koje su već uvelike kratkotrajne ili su pale.

Ovaj zahtjev predstavlja privlačnu priliku za ulagače s vrijednosnim papirima u potražnji. Ako imate gotovinski račun s vrijednosnim papirima u potražnji, možete obavijestiti vašeg brokera da ste spremni posuditi svoje dionice. Ako postoji potražnja za tim dionicama, vaš će vam broker ponuditi ponudu o tome što bi on / ona bio spreman platiti za mogućnost pozajmljivanja ovih dionica.

Ako prihvatite, vaš posrednik posudit će vaše dionice kratkom prodavaču ili hedge fondu za višu stopu i povećati razliku, kao i zadovoljiti potražnju drugog kupca i generirati provizije. Na primjer, vaš broker može vam dati 8 posto kamate na posuđene dionice, dok posuđuje 13 posto. Ovisno o veličini vašeg položaja, to može biti lijep dodatni izvor povratka. Ova metoda vam također omogućuje da zadržite postojeći dug položaj u sigurnosti i iskoristite njegovo kretanje prema gore.

Ovisno o brokeru, on / ona može ili ne mora pružati ovu uslugu, a može zahtijevati i minimalni broj dionica ili iznos u dolaru.

Margin račun

Račun marže omogućuje ulagaču da se zaduži protiv vrijednosti imovine na računu za kupnju novih pozicija ili prodaju kratkih. Na taj način, ulagač može iskoristiti maržu kako bi iskoristio svoje pozicije i profitirao od bullish i medvjedičnih poteza na tržištu. Marža se također može koristiti za podizanje gotovine u odnosu na vrijednost računa kao kratkoročni zajam.

Za investitore koji žele iskoristiti svoje pozicije, račun marže može biti vrlo koristan i isplativ. Kad se stvori margina (debitni), preostali saldo podliježe dnevnoj kamatnoj stopi koju naplaćuje tvrtka. Te se stope temelje na trenutnoj osnovnoj stopi plus dodatnom iznosu koji naplaćuje kreditna kuća i mogu iznositi čak 10 posto.

Ulagač s računom marže može zauzeti kratku poziciju u dionicama XYZ-a ako vjeruje da će cijena vjerojatno pasti. Ako cijena doista padne, tada može pokriti svoju kratku poziciju zauzevši dugu poziciju na dionicama XYZ-a. Dakle, on zarađuje na razlici između iznosa primljenog u početnoj transakciji kratke prodaje i iznosa koji je platio za kupnju dionica po nižoj cijeni umanjenoj za troškove marži za kamate u tom razdoblju.

Na gotovinskom računu, medvjedi ulagač u ovom scenariju mora pronaći druge strategije zaštite ili stvaranja prihoda na svom računu jer mora koristiti samo gotovinske depozite i duge pozicije. Na primjer, može upisati zaustavni nalog za prodaju XYZ dionica ako padne ispod određene cijene, što ograničava njegov rizik nepovoljnog trčanja.

Računi marže moraju stalno održavati određeni omjer marže. Ako vrijednost računa padne ispod ove granice, klijentu se šalje margin poziv, koji je zahtjev za pologom više gotovine ili vrijednosnih papira kako bi se vrijednost računa vratila u granice. Klijent može dodati novu gotovinu na svoj račun ili prodati neko svoje udjele za podizanje gotovine.

Margine privilegije ne nude se na pojedinačnim mirovinskim računima jer podliježu godišnjim ograničenjima doprinosa, što utječe na sposobnost ispunjavanja poziva iz marže.

Vrijednosne papire na vašem margin računu možete posuditi drugoj strani ili ih brokerska kuća koristiti kao osiguranje u bilo kojem trenutku bez prethodne najave ili nadoknade ako na računu na kojem ste pristupili imate saldo duga (ili negativan saldo). marginalna sredstva. Ako je račun u kreditnom stanju, gdje niste iskoristili marž sredstva, dionice se ne mogu pozajmljivati.

Zajmoprimci dionica koji se drže na maržinim računima uglavnom su aktivni trgovci, poput hedge fondova, koji ili pokušavaju skratiti dionice ili trebaju pokriti dionički zajam koji je pozvan. Investicijske tvrtke kojima je potreban instrument za ugovor o derivatima možete posuditi svoje marginalizirane dionice od vašeg brokera. Brokerska kuća također može založiti vrijednosne papire kao zalog za kredit.

Uz to, ako vaše marginalizirane dionice isplaćuju dividendu, ali su zakupljene, zapravo ne primate stvarne dividende jer niste službeni nositelj. Umjesto toga, primate "isplate umjesto dividendi", što može imati drugačije porezne implikacije. Kada su vaše dionice posuđene, možete izgubiti i prava glasa.

Ključni odvodi

• Novčani računi su brokerski računi koji se financiraju novcem prije kupnje vrijednosnih papira.
• Margin računi omogućuju vam posudbu novca prema vrijednosti vrijednosnih papira na vašem računu.
• Maržini računi korisni su za kratku prodaju.
• Novčani računi mogu imati koristi od pristupa pozajmljivanja vrijednosnih papira.