Chicago Board Exchange Exchange (CBOE) VIX od VIX (VVIX)
VIX od VIX (ili VVIX) je mjera volatilnosti indeksa volatilnosti Chicago Board Exchange (CBOE) (VIO). CBOE-ov VIX mjeri kratkoročnu volatilnost indeksa S&P 500, a VVIX mjeri volatilnost cijene VIX-a. Drugim riječima, VVIX je mjera volatilnosti S&P 500 indeksa i aludira o tome kako se brzo mijenjaju osjećaji tržišta.
Ključni odvodi
- CBOE-jev VVIX (VIX od VIX) mjerilo je promjene volatilnosti indeksa volatilnosti VIX.
- VVIX mjeri koliko brzo se mijenja volatilnost S&P 500, te je time mjera volatilnosti indeksa.
- Investitori mogu upotrebljavati VVIX i njegove derivate kako bi se zaštitili od promjena volatilnosti ili se kladili na promjenama na tržištu VIX opcija.
CBOE indeks volatilnosti (VIX)
Razumijevanje VVIX-a
CBOE indeks volatilnosti - ili VIX indeks - pokrenut je 1993. Godine 2004., VIX budućnosti i opcije počele su trgovati. CBOE VIX mjeri kratkoročnu (30-dnevnu) tržišnu volatilnost opcijskih cijena S&P 500 indeksa (SPX) preuzetih iz niza opcija poziva i isporuke. Razine VIX-a iznad 30 obično ukazuju na visoku volatilnost; oni ispod 20 obično pokazuju nisku volatilnost.
VIX se tumači kao pokazatelj razine povjerenja ulagača ili straha na tržištu, a samim tim i razine investicijskog rizika, ali to je općenito poznato kao "indeks nesigurnosti". Veće premije VIX opcija ukazuju na višu razinu neizvjesnosti. Trgovanje na VIX razinama omogućava investitorima da ulažu u nestabilnost na tržištu bez obzira na stvarni smjer cijena dionica, a pruža mogućnost diverzifikacije portfelja.
VIX od VIX, ili VVIX, zauzvrat, omogućuje investitorima da svoj novac stave na brzinu promjena volatilnosti dionica, a ne samo na volatilnost samih dionica. VIX od VIX utječe na smjer VIX opcija: VIX cijene se određuju na temelju VIX od VIX. VVIX se izračunava pomoću istih algoritama koji određuju VIX opcijske cijene.
Kako investitori mogu iskoristiti VIX od VIX?
Ulagači mogu imati koristi od korištenja VIX-a VIX jer pruža koristan uvid u VIX opciju i buduće cijene, uključujući sljedeće informacije:
- Očekivana volatilnost VIX
- Očekivane volatilnosti koje utječu na smjer cijena VIX opcija s različitim datumima isteka
- Općenita ideja tržišnog povjerenja u VIX buduće vrijednosti
Ulagači mogu iskoristiti volatilnost kad postoje razlike između VIX Futures cijena i njihovih fer vrijednosti. Zamke ulaganja u sam VIX uključuju veće provizije i različit porezni tretman. Također može biti rizičnije ulagati u VIX, jer su opcije i futures postavili datume isteka - investitor mora predvidjeti i volatilnost i vremenski okvir u kojem će dostići tu razinu.
Najčešći i osnovni način dodavanja VIX-a portfelju je kroz novčanice kojima se trguje na burzi (ETN-ovi), dok su opcije i futures rizičniji, ali imaju veće isplati. Opcije imaju ugrađenu polugu, što znači da su prinosi veći, ali njihove cijene mogu se mijenjati od VIX-a jer se temelje na očekivanoj forward vrijednosti. Njima se trguje u europskom stilu, što znači da ih nije moguće iskoristiti prije isteka roka. Budućnosti također imaju svojstvene utjecaje i njihove cijene temelje se na forward vrijednosti VIX-a, iako se stvarna vrijednost može razlikovati.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.