Analiza klastera

DEFINICIJA klaster analize

Klaster analiza je tehnika koja se koristi za grupiranje skupova objekata koji imaju slične karakteristike. To je uobičajeno u statistici, ali investitori će koristiti pristup da bi razvili raznovrstan portfelj. Zalihe koje pokazuju visoku korelaciju u prinosu padaju u jednu košaru, one nešto manje korelirane u drugu i tako dalje, sve dok svaka dionica ne bude svrstana u kategoriju.

Ako se pravilno izvrše, različiti klasteri ispoljavat će minimalnu povezanost jedni s drugima. Na ovaj način ulagači stječu sve vrline diverzifikacije: smanjene gubitke na padu, očuvanje kapitala i mogućnost sklapanja rizičnijih poslova bez dodavanja ukupnom riziku. Diverzifikacija je i dalje jedan od središnjih stanara ulaganja, a analiza klastera samo je jedan kanal za njegovo postizanje.

RJEŠAVANJE DOLJE Analiza klastera

Klaster analiza omogućuje investitorima da uklone preklapanje u svom portfelju identificiranjem vrijednosnih papira s povezanim prinosima. Na primjer, portfelj samo tehnoloških zaliha može se činiti sigurnim i raznolikim na površini, ali kada se dogodi događaj poput Dotcom Bubble-a, cijeli portfelj je ranjiv na značajne gubitke.

Kupnja i grupiranje imovine koja odgovara različitim tržišnim segmentima je presudna za povećanje diverzifikacije i zaštitu od sustavnih rizika. Tehnika također može otkriti određene kategorije dionica poput cikličkih i rast dionica. Te specifične strategije spadaju u pametni beta ili faktor ulaganja u kišobran. Pokušavaju ostvariti bolje prihode prilagođene riziku od premije specifičnih rizika poput minimalne volatilnosti, rasta i zamaha.

Na neki način pametno ulaganje u beta ili faktore utjelovljuje koncepte grupiranja i kategorizacije propovijedanih klaster analizom. Logika grupiranja na jedinstvenom uobičajenom ponašanju ogleda se u osnovnoj metodologiji koja stoji iza faktorskog ulaganja, koja identificira dionice podložne sličnim sustavnim rizicima i dijele slične karakteristike.

Nije uvijek slučaj da imovina u klasteru živi u istoj industriji. Često, klasteri drže zalihe iz više industrija poput tehnologije i financija.

Nedostaci klaster analize

Očiti nedostatak analize klastera je razina preklapanja između klastera. Klasteri u blizini, što znači visoku povezanost u prinosu, često imaju slične faktore rizika. Tako bi pad dana u jednom klasteru mogao prevesti na jednako slabe performanse u drugom klasteru. Iz tog razloga, ulagači bi trebali pronaći i grupirati dionice s velikim razmakom između njih. Na taj način, na klastere utječu različiti tržišni čimbenici.

U skladu s tim, široki nedostaci tržišta poput recesije 2008. ugasit će cjelokupni portfelj bez obzira na njegovu konstrukciju. Čak bi i najraznolikiji klasteri imali problema s izdržavanjem recesijskih stražnjih vjetrova. Ovdje je najbolje klasteriranje minimizirati ekstremne gubitke na dolje.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Definicija klase imovine Klasa imovine je skupina ulaganja koja pokazuje slične karakteristike i podliježu istim zakonima i drugim propisima. više Rizik rizika poprima više oblika, ali je široko kategoriziran jer se vjerojatnost da će ishod ili stvarni povrat ulaganja razlikovati od očekivanog ishoda ili povrata. više Razumijevanje beta i kako to izračunati Beta je mjera volatilnosti ili sustavnog rizika vrijednosnog papira ili portfelja u odnosu na tržište u cjelini. Beta se koristi u modelu za određivanje cijene kapitala (CAPM). više Razlike i diverzifikacije Diverzifikacija je investicijski pristup, posebno strategija upravljanja rizikom. Slijedom ove teorije, portfelj koji sadrži raznovrsnu imovinu predstavlja manji rizik i u konačnici donosi veći prinos od jednog koje drži samo nekoliko. više Alpha Alpha (α), koji se koristi u financijama kao mjera uspješnosti, je višak povrata ulaganja u odnosu na povrat referentnog indeksa. više Prekomjerni povrati Prekomjerni povrati se vraćaju iznad i izvan povrata proxyja. Višak povrata ovisit će o usporedbi određenog povrata ulaganja za analizu. više partnerskih veza