Fond kolektivnog ulaganja (CIF)
Kolektivni investicijski fond (CIF), poznat i kao kolektivno investicijsko povjerenje (CIT), je skupina združenih računa koje vodi banka ili skrbničko društvo. Financijska institucija grupira sredstva od pojedinaca i organizacija kako bi razvila jedan veći, raznoliki portfelj. Postoje dvije vrste kolektivnih investicijskih fondova:
- Fondovi A1, grupirana imovina doprinijela su za ulaganje ili reinvestiranje
- Fondovi A2, grupirana imovina doprinose za umirovljenje, podjelu dobiti, bonus dionica ili drugi subjekti oslobođeni od saveznog poreza na dohodak
CIF-ovi su pojedincima općenito dostupni samo putem mirovinskih planova, mirovinskih planova i osiguravajućih društava koje sponzoriraju poslodavci. Ostali nazivi za njih uključuju zajedničke fondove povjerenja, zajedničke fondove, kolektivne fondove i povjerene fondove.
Kako djeluje Kolektivni investicijski fond
CIF-ovi su sredstva koja nisu regulirana Komisijom za vrijednosne papire (SEC) ili Zakonom o ulaganjima iz 1940., ali djeluju pod regulatornim tijelom Ureda za nadzor valute (OCC). Iako su CIF-ovi objedinjeni fondovi baš kao što su uzajamni fondovi, CIF-ovi su neregistrirana investicijska sredstva, više slična hedge fondovima.
Primarni je cilj kolektivnog investicijskog fonda, korištenjem ekonomije razmjera, sniziti troškove uz kombinaciju sredstava za podjelu dobiti i mirovina. Skupljeni fondovi grupirani su u glavni račun povjerenja - pravno gledano, CIF-ovi su uspostavljeni kao trustovi - a to kontrolira banka ili zaklada koja djeluje kao skrbnik ili izvršitelj. Međutim, mnoge financijske institucije koriste investicijske tvrtke ili tvrtke uzajamne fondove kao pomoćnici savjetnika za upravljanje portfeljima.
Na primjer, Invesco Trust Company vodi Invesco Trust Global Opportunities Trust i Invesco robno povjerenje s uravnoteženim rizikom. Fidelity, Franklin Templeton i T. Rowe Price također vode CIF-ove.
CIF ulaganja
Banka, djelujući kao fiducijar, ima pravno vlasništvo nad imovinom u fondu. Međutim, oni koji sudjeluju u fondu posjeduju bilo kakvu korist od imovine fonda. Oni su zapravo korisni vlasnici imovine. Sudionici ne posjeduju bilo koju posebnu imovinu koja se drži u CIF-u, ali imaju interes u zbirnoj imovini fonda. CIT može investirati u bilo koju vrstu imovine, uključujući dionice, obveznice, derivate, pa čak i uzajamne fondove.
CIF-ove banke posebno je osmislila kako bi poboljšala svoje učinkovito upravljanje ulaganjima prikupljanjem imovine s različitih računa u jedan fond koji je usmjeren s odabranom strategijom i ciljem ulaganja. Kombinacijom različitih fiducijarnih sredstava na jednom računu banka obično može značajno smanjiti svoje operativne i administrativne troškove. Zadana struktura strategije ulaganja namijenjena je maksimiziranju investicijskih učinaka.
Prema istraživanju istraživačke firme sa sjedištem u Singapuru Cerulli Associates, od 2016. u CIF-ove je uloženo oko 2, 8 trilijuna dolara, a procjenjuje se da će ta brojka dostići tri bilijuna dolara na kraju 2018. godine.
Ključni odvodi
- Kolektivni investicijski fond (CIF) je oslobođeni od poreza zajednički investicijski fond, dostupan uglavnom u mirovinskim planovima sponzoriranim od strane poslodavaca.
- Iako su po strukturi slični uzajamnim fondovima, CIF-ove regulira Komisija za vrijednosne papire (SEC).
- CIF-ovi nisu osigurani od Federalne korporacije za osiguranje depozita (FDIC).
- CIF-ovi imaju sve veću prisutnost u planovima od 401 (k), velikim dijelom zahvaljujući nižim troškovima upravljanja i poslovanja.
Povijest kolektivnih investicijskih fondova
Prvi kolektivni investicijski fond osnovan je 1927. Žrtva lošeg vremena, kada je dvije godine kasnije srušila burzu, opaženi doprinos ovih združenih fondova slijedećim financijskim teškoćama doveo je do ozbiljnih ograničenja. Banke su bile ograničene na pružanje CIF-ova samo povjerenim klijentima i kroz planove zaposlenika.
Situacija se počela mijenjati u 21. stoljeću. CIF-ovi su se počeli kotirati na platformama za trgovanje elektroničkim uzajamnim fondovima, što je povećalo njihovu vidljivost i učestalost trgovine. Zakon o mirovinskoj zaštiti iz 2006. bio je poticaj za CIF-ove jer ih je time učinio zadanom za definirane planove doprinosa. Napokon, sredstva za ciljni datum (TDF-ovi) postala su popularna, a struktura CIF-a posebno je prikladna za ovu vrstu dugoročnih vozila.
Kako se CIF-ovi razlikuju od uzajamnih fondova
Iako obje nude razne mogućnosti ulaganja i sastoje se od košarice imovine. CIF-ovi se od međusobnih fondova razlikuju na nekoliko smislenih načina.
prozodija
Diverzificirani portfelj
Niži troškovi upravljanja i distribucije
Održava se do fiducijarnog standarda banke
Zarada oslobođena poreza
kontra
Dostupno samo kroz planove za umirovljenje poslodavaca
Izvođenje je teško pratiti
Manje transparentne operacije
Manje mogućnosti ulaganja
- Možda najvažnije, CIF ima niže operativne troškove od uzajamnih fondova, jer oni ne moraju ispunjavati zahtjeve za izvještavanje Komisije za vrijednosne papire (SEC) - pružajući prospekte ili instalirati neovisne odbore direktora, na primjer.
- CIF-ove nude samo banke i zaklade za mirovinske planove i nisu dostupni široj javnosti, za razliku od uzajamnih fondova koje investitori mogu kupiti izravno ili putem financijskog posrednika, poput posrednika.
- Nadzor nad CIF-ovima obično obavljaju rukovoditelji zaposleni u skrbniku, dok uzajamne fondove vodi ili upravnik uzajamnih fondova ili grupa menadžera kako je to odobrilo upravni odbor.
- CIF-ove nije moguće prebaciti u IRA-ove ili druge račune.
Primjer stvarnog svijeta
Danas se CIF-ovi često pojavljuju u planovima 401 (k) kao opcija stabilne vrijednosti. Prema izvještaju na "TheStreet.com", izvješće Instituta za investicijske tvrtke utvrdilo je da se njihov udio od 401 (k) plana plana povećao sa 6% u 2000. na procijenjenih 19% u 2016. Podaci iz institucionalne investicijske konzultantske tvrtke Callan sadržani u "Istraživanje trendova doprinosa za 2018. godinu" utvrdilo je da se prisustvo CIF-ova povećalo sa 43, 8% u 2011. godini na 65% u 2017. godini.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.