Družba Tranche
Prateća tranša je klasa ili vrsta tranše koja je dio duga ili osiguranja. Dio je kolateralizirane hipotekarne obveze (CMO), koja također uključuje planirane tranše klase amortizacije (PAC) i tranše ciljane amortizacijske klase (TAC). Svaki CMO koji ima tranšu PAC ili TAC imat će prateću tranšu. Prateća tranša poznata je i kao "tranša podrške".
RJEŠAVANJE DOLJE Tranš
Prateća tranša je od vitalnog značaja jer se stope predujma za temeljne vrijednosne papire u osiguranoj hipotekarnoj obvezi (CMO) mogu mijenjati, što zauzvrat utječe na plaćanje glavnice i kamata planiranom PAC-u i amortizacijskim tranšama klase TAC. Tranši su dijelovi duga ili vrijednosnih papira, strukturirani tako da podijele rizik ili grupiraju imovinu prema karakteristikama. Ovakva podjela i podjela vrijednosnih papira omogućuje ih ulagačima.
Svrha prateće tranše je apsorbirati sve promjene u stopama otplate hipoteke i održati stabilne isplate glavnice i kamata na tranše PAC-a i TAC-a. Tranše PAC i TAC imaju prioritet u primanju ovih plaćanja glavnice i kamata. Obveza kolateralizirane hipoteke (CMO) izdaje se s pretpostavkama o stopi plaćanja unaprijed. Ako se stvarna stopa plaćanja unaprijed razlikuje od ovih pretpostavki, razliku apsorbira prateća tranša.
Promjene prevladavajućih kamatnih stopa značajno utječu na stope plaćanja unaprijed. Kad kamatne stope padnu, predujmovi hipoteke obično se povećavaju. Povećanje plaćanja unaprijed je zbog vlasnika kuća koji refinanciraju postojeće hipoteke ili kupuju nove domove kako bi iskoristili nove niže stope. Uplata unaprijed uzrokuje kontrakciju s skraćivanjem životnog vijeka ili roka planirane amortizacijske klase (PAC) ili ciljane amortizacijske klase (TAC).
Suprotno tome, kad kamatne stope rastu, predujmovi za hipoteku obično se smanjuju. Više stope znače da vlasnik kuće neće refinancirati i podložan je povećanju. Također, možda su manje skloni za kretanje. Smanjivanje predujma, s druge strane, povećava trajanje PAC ili TAC tranše i naziva se produženim rizikom.
Popratni transi pružaju zaštitu od rizika
Prateća tranša štiti i planirane i ciljane tranše klase amortizacije od rizika kontrakcije i produženja. Zauzvrat, prateća tranša održava stabilnost prioritetnih plaćanja tranšama PAC i TAC. Prekomjerne isplate glavnice hipoteke plaćaju se pratećoj tranši kada se predujmovi povećaju. Ako se plaćanja unaprijed smanje, prateća tranša ne prima glavnicu.
Zbog ovih promjena u plaćanju, termin prateće tranše može se uvelike razlikovati. Smanjit će se kada su kamatne stope niske, a plaćanja unaprijed povećati se i produljiti kad su visoke stope, a plaćanja unaprijed smanjena. Zbog ovog visokog stupnja varijabilnosti termina, prinos u pratećoj tranši je veći nego na PAC ili TAC tranši. Prateća tranša može biti privlačna investitoru koji želi veći dohodak i spreman je preuzeti više rizika od vraćanja svoje glavnice u neodređenoj budućnosti ili ranije.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.