Univerzum usporedbe
Svemir za usporedbu je sveobuhvatno grupiranje investicijskih menadžera sa sličnim mandatima i investicijskim ciljevima. Služi kao mjerilo ravnopravnosti za mjerenje uspješnosti upravljanja novcem.
Svemir za usporedbu ne treba miješati s referentnom vrijednošću indeksa fonda, koja je košarica ulaganja koja aktivni menadžer pokušava nadmašiti tijekom određenog razdoblja, često svake godine.
BREAKING DOWN Univerzativni poredak
Svemir za usporedbu obično sastavlja jedna od dvije velike tvrtke: Lipper ili Morningstar. Svaka ima malo drugačiju usporedbu u svemiru.
Lipper, koji je sada u vlasništvu Thomson Reutersa, započeo je 1973. godine i još uvijek omogućuje sve poređenje tvrtkama uzajamnih fondova. Veliki broj uzajamnih fondova otkad je prešao u Morningstar prosjeke, javno trgovačku kompaniju sa sjedištem u Chicagu, koja je započela 1984. godine.
Svaka tvrtka stvara svemire za menadžere s velikim kapicama, male menadžere i sve između toga. Nadalje, tvrtke nude usporedne svemire za menadžere sektora, međunarodne menadžere i one koji ulažu u klase imovine osim dionica, poput obveznica investicijskog ranga. Osim toga, postoje svemiri za kombinirane fondove koji uključuju dionice, obveznice, pa čak i ulaganja s visokim prinosom, a posljednje su obveznice koje se ponašaju više poput dionica.
Za i protiv usporednog univerzuma
Jedna kritika korištenja usporednog svemira za mjerenje uspješnosti menadžera je da su definirani parametri ponekad preširoki da bi mogli biti učinkovito mjerilo performansi. Na primjer, uspoređivanje menadžera za posebne situacije koji ima tendenciju da vole tvrtke s vrijednostima s Morningstarovim širokim univerzumom za usporedbu s velikim kapama možda nije odgovarajuća usporedba.
Drugi nedostatak je taj što svemir za usporedbu ponekad postavlja nerealno visoke ocjene isključujući ili loše uspješne menadžere koji više ne posluju, ili uključuju one čija je imovina spojena s imovinom drugog upravitelja. Ovo posljednje pitanje naziva se pristranost preživljavanja.
Veličina fonda ili tvrtke za upravljanje novcem, u pogledu imovine pod upravljanjem, još je jedna stvar pri stvaranju relevantnog komparativnog svemira. Najbolji menadžeri novca uglavnom se nalaze u najvišem kvartu svoga komparativnog svemira, a ne samo kroz razdoblje od nekoliko četvrtina ili nekoliko godina.
Ono što je dobro u usporedbi s univerzumom, međutim, to je što u potpunosti nudi drugu vrstu referentne vrijednosti. Investicija koja dosljedno nadmašuje referentnu vrijednost indeksa, ali redovito promiče u odnosu na svemir za usporedbu, ukazuje na problem: Ili nije u pravom svemiru za usporedbu, ili je njegova referentna vrijednost previše lagana za pobijediti, možda zato što fond rutinski preuzima relativniji rizik od indeksa.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.