Poboljšanje kredita
Poboljšanje kredita je strategija poboljšanja profila kreditnog rizika poduzeća, obično za postizanje boljih uvjeta za vraćanje duga.
U financijskoj industriji povećanje kredita može se upotrijebiti za smanjenje rizika za ulagače određenih strukturiranih financijskih proizvoda.
[Važno: Povećanje kredita smanjuje zadani rizik duga tvrtke i na taj način može ga prihvatiti za nižu kamatnu stopu.]
Razumijevanje povećanja kredita
Tvrtka koja se bavi povećanjem kreditne sposobnosti pruža uvjerenje zajmodavcu da će ispuniti svoju obvezu. To se može postići na različite načine:
- Davanjem dodatnih osiguranja
- Dobivanjem osiguranja koje jamči plaćanje
- Dogovorom o garanciji treće strane
Tvrtka bi također mogla povećati svoje novčane rezerve ili poduzeti druge interne mjere kako bi dokazala svoju sposobnost plaćanja svojih dugova. Poboljšanje kredita smanjuje kreditni rizik / rizik neplaćanja duga tvrtke i na taj način može ga prihvatiti za nižu kamatnu stopu.
Poboljšanje kredita izdavanjem obveznica
Tvrtka koja podiže gotovinu izdavanjem obveznica može koristiti kreditno poboljšanje za snižavanje kamatne stope koju mora platiti investitorima. Ako tvrtka može dobiti jamstvo od banke za osiguranje dijela otplate, rejting izdavanja obveznica može se poboljšati od BBB do AA. Bankovna garancija povećala je sigurnost glavnice i interesa kamate za izdavanje obveznica. Izdavatelj sada može uštedjeti novac nudeći nešto nižu kamatnu stopu na svoje obveznice.
Poboljšanje kredita za strukturirane proizvode
Strukturirani proizvodi dobivaju svoju vrijednost iz osnovne imovine kao što su hipoteke ili potraživanja s kreditnih kartica. Neke od tih sredstava rizični su od drugih. Za takve investicijske proizvode poboljšanje kredita služi kao jastuk koji apsorbira potencijalne gubitke od zadanih zajmova u osnovi.
Ključni odvodi
- U poslovanju se povećava kredit kako bi se učinilo kreditno sposobnijim i smanjilo troškove zaduživanja.
- U financijskim se uslugama povećavanje kredita koristi kako bi se ulagač zaštitio od nekih potencijalnih rizika ulaganja.
- U oba slučaja, osiguranje od rizika može biti oblik poboljšanja kredita.
Posebna razmatranja
Poboljšanje kredita ključni je dio transakcije u strukturiranom financiranju. Ispod je nekoliko različitih tipova kreditnih poboljšanja koji se koriste.
Podređivanje ili iskapanje
Sekjuritizirani financijski proizvodi poput vrijednosnih papira zaštićenih imovinom (ABS) izdaju se u klasama ili tranšama vrijednosnih papira, a svaki ima svoj kreditni rejting. Tranšeri se kategoriziraju od najstarijeg do najviše podređenog ili mlađeg.
Kreditna poboljšanja dodana su tranšama s najvišim ocjenama, dajući njihovim kupcima prednost u bilo kojem zahtjevu za otplatu prema osnovnoj imovini. Mlađe tranše nose najveći rizik i plaćaju najveće prinose. Ako se zajam u bazenu ne ispunjava, gubitak upijaju mlađi tranši.
Sigurnosne obveznice
Ove obveznice ili police osiguranja osiguravaju osiguravajuće društvo kako bi nadoknadilo vrijednosno osiguranje zaštićeno za gubitke. ABS uparen s jamstvenim obveznicama ima ocjenu gotovo jednaku ocjeni izdavatelja garancije.
Preporuka
Banka izdaje akreditiv kao obećanje da će izdavaču nadoknaditi bilo kakav nedostatak gotovine s kolaterala, do utvrđenog iznosa.
Zamotane vrijednosne papire
Treća strana, poput osiguravajućeg društva, osigurava sigurnost protiv gubitaka pristajući otplatiti određeni iznos kamate ili glavnice na kredit ili otkupiti neke neplaćene zajmove u portfelju.
Overcollateralization
Nominalna vrijednost osnovnog portfelja zajma veća je od jamstva koje podržava, pa je izdano jamstvo prekomerno dobiveno. Čak i ako neke isplate za predmetne zajmove kasne ili nisu u plaćanju, plaćanja glavnice i kamata na vrijednosnom papiru s imovinom mogu se i dalje izvršiti.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.