Definicija zamjene valuta
Valutni swap, koji se ponekad naziva i valutnom swapom, uključuje razmjenu interesa - a ponekad i glavnice - u jednoj valuti za drugu u drugoj valuti. Kamate se razmjenjuju na određeno vrijeme tijekom trajanja ugovora. To se smatra deviznom transakcijom i zakonom nije obvezno prikazivati u bilansu stanja poduzeća.
Ključni odvodi
- Zamjena valute uključuje razmjenu kamata - a ponekad i glavnice - u jednoj valuti za drugu u drugoj valuti.
- Tvrtke koje posluju u inozemstvu često koriste razmjene valuta kako bi postigle povoljnije stope zajma u domaćoj valuti nego ako su posudile novac od lokalne banke.
- Smatrane deviznom transakcijom, zakonski zamjene ne moraju biti prikazane u bilanci stanja tvrtke.
- Varijacije kamatnih stopa za valutne swapove uključuju fiksnu stopu prema fiksnoj stopi, promjenjivu kamatu do promjenjive stope ili fiksnu stopu na promjenjivu stopu.
Osnove razmjene valuta
Zamjene valuta u početku su napravljene kako bi se zaobišla kontrola razmjene, državna ograničenja kupnje i / ili prodaje valuta. Iako nacije sa slabim i / ili ekonomijama u razvoju uglavnom koriste devizne kontrole kako bi ograničile špekulacije s njihovim valutama, većina razvijenih ekonomija danas je uklonila kontrolu.
Dakle, razmjene se najčešće izvode kako bi se zaštitile dugoročne investicije i promijenila izloženost dviju kamatnih stopa. Tvrtke koje posluju u inozemstvu često koriste valutne zamjene kako bi postigle povoljnije kamatne stope u domaćoj valuti nego što bi mogle ako su posudile novac od banke u toj zemlji.
Zamjene valuta važni su financijski instrumenti koje koriste banke, ulagači i multinacionalne korporacije.
Kako djeluje swap valuta
Kod valutne razmjene, stranke se unaprijed dogovaraju hoće li na početku transakcije zamijeniti glavni iznos dvije valute. Dva glavna iznosa stvaraju podrazumijevani tečaj. Na primjer, ako swap uključuje razmjenu 10 milijuna eura prema 12, 5 milijuna dolara, to podrazumijeva tečaj EUR / USD od 1, 25. Na dospijeću se moraju zamijeniti ista dva osnovna iznosa, što stvara tečajni rizik jer je tržište moglo prijeći daleko od 1, 25 u godinama koje dolaze.
Cijena se obično izražava kao Londonska međubankarska ponuđena stopa (LIBOR), plus ili minus određeni broj bodova, na temelju krivulja kamatnih stopa na početku i kreditnog rizika dviju strana.
Zamjena valute može se obaviti na više načina. Mnoge zamjene koriste samo fiktivne iznose glavnice, što znači da se glavni iznosi koriste za izračunavanje dospjelih kamata i dospijeća za svako razdoblje, ali se ne zamjenjuju.
Ako postoji puna razmjena glavnice kada je ugovor pokrenut, razmjena se poništava na datum dospijeća. Rokovi dospijeća valute zamjenjuju se najmanje 10 godina, što ih čini vrlo fleksibilnom metodom deviza. Kamatne stope mogu biti fiksne ili promjenjive.
Indija i Japan potpisali su u listopadu 2018. bilateralni sporazum o razmjeni valuta u vrijednosti od 75 milijardi dolara kako bi doveli stabilnost na Forex i tržišta kapitala u Indiji.
Razmjena kamatnih stopa u valutnim zamjenama
Postoje tri varijacije razmjene kamatnih stopa: fiksna stopa prema fiksnoj stopi; plutajuća stopa do promjenjive stope; ili fiksna stopa prema promjenjivoj stopi. To znači da u zamjeni između eura i dolara stranka koja ima početnu obvezu plaćanja fiksne kamatne stope na kredit u eurima može zamijeniti fiksnu kamatnu stopu u dolarima ili promjenjivu stopu u dolarima. S druge strane, stranka čiji je zajam u euru s promjenjivom kamatnom stopom može zamijeniti to za promjenjivu ili fiksnu stopu u dolarima. Zamjena dviju promjenjivih stopa ponekad se naziva i osnovnom zamjenom.
Plaćanja kamata obično se izračunavaju kvartalno i razmjenjuju se polugodišnje, iako se swapovi mogu strukturirati prema potrebi. Plaćanja kamata se obično ne isplate jer su u različitim valutama.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.