Multiplikator depozita u odnosu na multiplikator novca: Koja je razlika?

Pojmovi "multiplikator depozita" i "multiplikator novca" često se zbunjuju i upotrebljavaju naizmjenično jer su pojmovi vrlo usko povezani i razlika između njih teško je shvatiti. Multiplikator depozita pruža osnovu za multiplikator novca, ali vrijednost multiplikatora novca je u konačnici manja, zbog prekomjernih rezervi, štednje i pretvaranja u gotovinu.

Ključni odvodi

• Depozitni multiplikator, poznat i kao multiplikator depozita, osnovni je postupak stvaranja novčane mase koji je određen frakcijskim bankarskim sustavom.
• Novčani multiplikator odražava pojačanu promjenu u novčanoj ponudi koja u konačnici proizilazi iz injekcije u bankarski sustav dodatnih rezervi.
• Multiplikator depozita pruža osnovu za multiplikator novca, ali vrijednost multiplikatora novca je u konačnici manja, zbog prekomjernih rezervi, štednje i pretvaranja u gotovinu.

Multiplikator depozita

Depozitni multiplikator, poznat i kao multiplikator depozita, osnovni je postupak stvaranja novčane mase koji je određen frakcijskim bankarskim sustavom. Banke stvaraju ono što se naziva provjerljivim depozitima dok oni posuđuju svoje rezerve. Koeficijent obvezne pričuve banke određuje koliko je novca dostupno za kreditiranje, a samim tim i iznos ovih stvorenih depozita. Množitelj depozita tada je omjer količine depozita koji se mogu provjeriti i iznosa rezerve. Multiplikator depozita je obrnut omjer obvezne rezerve.

Multiplikator depozita minimizira rizik banke da nema dovoljno gotovine u ruci da udovolji svakodnevnim zahtjevima za povlačenjem svojih klijenata. Njegov omjer obavezne pričuve također određuje koliko novca mora posuditi ili na neki drugi način uložiti.

Multiplikator depozita ponekad se izražava kao omjer množenja depozita, što je obrnuto od zahtijevanog omjera pričuve. Na primjer, ako je omjer obvezne rezerve 20%, omjer multiplikatora depozita je 80%.

Novčani multiplikator

Novčani multiplikator odražava pojačanu promjenu u novčanoj ponudi koja u konačnici proizilazi iz injekcije u bankarski sustav dodatnih rezervi. No, novčani multiplikator razlikuje se od osnovnog multiplikatora depozita po tome što banke imaju tendenciju zadržavanja viška rezervi, a klijenti banaka imaju tendenciju da neki dio provjerljivih depozita pretvaraju u štedne depozite ili gotovinu. Novac koji banke nisu obvezne držati u rezervi preusmjerava se u kredite za financiranje, a posuđena sredstva završavaju na depozitnim računima drugih klijenata. Ukupni iznos novih depozita ili novog novca koji se stvara može se prikupiti pomoću formule multiplikatora novca.

Novčani multiplikator važan je u makroekonomiji jer određuje ponudu novca, što utječe na kamatne stope. Također je važan u bankarstvu, jer utječe na monetarnu politiku i stabilnost bankarskog sektora.

Posebna razmatranja

Banke obično održavaju višak rezervi iznad minimalnih obveznih rezervi koje je odredila Federalna banka. Time se smanjuje broj provjerljivih depozita i ukupna ponuda novca koja se stvara.

Zajmoprimci ne troše sav novac primljen od bankovnih zajmova. Da su to učinili i ako bi banke posudile svaki mogući dolar iznad minimalne obvezne rezerve, tada bi multiplikator depozita i novčani multiplikator bio blizu ekvivalentne vrijednosti. U stvarnosti, korisnici kredita obično prebacuju dio novca u štedne depozite. Poput banaka koje drže višak rezervi, to ograničava stvorenu novčanu masu i rezultirajući broj multiplikatora novca. Slično tome, konverzija provjerljivih depozita u valutu smanjuje multiplikator novca oduzimanjem određene količine depozita i rezervi iz sustava.