Utvrđivanje rizika i piramide rizika

Možda vam je poznat koncept rizika i nagrade koji kaže da što je veći rizik od pojedinog ulaganja, veći je i mogući povrat. Ali mnogi pojedinačni investitori ne razumiju kako odrediti odgovarajuću razinu rizika koju bi trebali nositi njihovi portfeljci. Ovaj članak daje opći okvir koji svaki ulagač može koristiti za procjenu svoje osobne razine rizika i kako se ta razina odnosi na različita ulaganja.

Koncept nagrađivanja rizika

Rizik-nagrada općenito je kompromis koji stoji u osnovi gotovo svega onoga na čemu se može dobiti povrat. Kad god uložite novac u nešto, postoji rizik, bilo velik ili mali, da novac ne možete dobiti natrag - da investicija ne uspije. Ako snosite taj rizik, očekujete povrat koji vam nadoknađuje potencijalne gubitke. Teoretski, veći je rizik koji biste trebali više primati zbog ulaganja ulaganja, a što je manji rizik, to biste u prosjeku trebali dobiti.

Za investicijske vrijednosne papire možemo stvoriti grafikon s različitim vrstama vrijednosnih papira i njihovim povezanim profilima rizika / nagrade.

Iako ovaj grafikon nikako nije znanstveni, on pruža smjernice koje investitori mogu koristiti prilikom odabira različitih ulaganja. Na gornjem dijelu ovog grafikona nalaze se ulaganja koja imaju veći rizik, ali mogu ulagačima pružiti veći potencijal za iznadprosječni prinos. Na donjem su dijelu mnogo sigurnija ulaganja, ali imaju niži potencijal za visoki povrat.

Utvrđivanje vaše sklonosti riziku

Uz toliko različitih vrsta ulaganja koje investitor može odabrati, kako investitor određuje koliko rizika može podnijeti ">

• Vremenski horizont: Prije nego što uložite bilo koji iznos, uvijek biste trebali odrediti koliko vremena morate zadržati uloženi novac. Ako danas imate 20.000 dolara za ulaganje, ali treba vam za godinu dana za predujam nove kuće, ulaganje novca u veće rizične dionice nije najbolja strategija. Što je rizičnije ulaganje, to je veća njegova volatilnost ili oscilacija cijena. Ako je vaš vremenski horizont relativno kratak, možda ćete biti prisiljeni prodati svoje vrijednosne papire uz značajan gubitak. S dužim vremenskim horizontom, ulagači imaju više vremena za nadoknadu mogućih gubitaka i stoga su teoretski tolerantniji prema većim rizicima. Na primjer, ako je tih 20 000 dolara namijenjeno vikendici na jezeru koju planirate kupiti za 10 godina, novac možete uložiti u veće rizične dionice. Zašto? Jer ima više vremena za nadoknadu gubitaka i manja vjerojatnost da će biti prerano rasprodana s pozicije.
• Bankroll : Određivanje količine novca koji možete izgubiti je još jedan važan čimbenik utvrđivanja vaše tolerancije na rizik. Ovo možda nije najoptimističnija metoda ulaganja; međutim, ona je najrealnija. Ulaganjem samo novca koji možete priuštiti da izgubite ili da priuštite da se vežete neko vrijeme, nećete biti izloženi pritisku da prodate bilo kakva ulaganja zbog problema panike ili likvidnosti. Što više novca imate, više rizika možete preuzeti. Usporedite, primjerice, osobu koja ima neto vrijednost od 50 000 USD s drugom osobom koja ima neto vrijednost od 5 milijuna dolara. Ako oboje ulože 25.000 USD svoje neto vrijednosti u vrijednosne papire, osoba s nižom neto vrijednošću bit će više pod utjecajem pada nego osoba s višom neto vrijednošću.

Piramida investicijskog rizika

Nakon što odlučite koliko je rizik prihvatljiv u vašem portfelju priznavanjem vašeg vremenskog horizonta i uplatnice, možete upotrijebiti pristup piramidi rizika za uravnoteženje vaše imovine.

Ovu piramidu možemo smatrati alatom za raspodjelu imovine koji investitori mogu upotrijebiti za diverzifikaciju svojih portfeljskih ulaganja u skladu s profilom rizika svake vrijednosnice. Piramida, koja predstavlja portfelj investitora, ima tri različite razine:

• Baza piramide - Temelj piramide predstavlja najjači dio koji podupire sve što se nalazi iznad nje. To bi se područje trebalo sastojati od ulaganja koja su nisko rizična i imaju predvidljiv prinos. To je najveće područje i čini glavninu vaše imovine.
• Srednji dio - Ovo se područje treba sastojati od ulaganja srednjeg rizika koja nude stabilan povrat, a istovremeno omogućuju aprecijaciju kapitala. Iako su rizičniji od imovine koja stvara bazu, ta bi ulaganja trebala biti relativno sigurna.
• Samit - Rezervirano posebno za visokorizična ulaganja, ovo je najmanje područje piramide (portfelj) i trebalo bi se sastojati od novca koji možete izgubiti bez ozbiljnih posljedica. Nadalje, novac na samitu trebao bi biti prilično raspoloživ, tako da ne morate prerano prodavati u slučajevima gdje postoje kapitalni gubici.

Donja linija

Nisu svi ulagači stvoreni jednakim. Dok neki preferiraju manji rizik, drugi ulagači preferiraju još veći rizik od onih koji imaju veću neto vrijednost. Ova raznolikost dovodi do ljepote investicijske piramide. Oni koji žele više rizika u svojim portfeljima mogu povećati veličinu vrha smanjenjem ostala dva dijela, a oni koji žele manje rizika mogu povećati veličinu baze. Piramida koja predstavlja vaš portfelj trebala bi biti prilagođena vašim željama za rizik.

Važno je da ulagači shvate ideju rizika i kako se ona odnosi na njih. Donošenje informiranih investicijskih odluka podrazumijeva ne samo istraživanje pojedinih vrijednosnih papira, već i razumijevanje vlastitih financija i profila rizika. Da bi dobili procjenu vrijednosnih papira pogodnih za određene razine tolerancije na rizik i kako bi maksimizirali prinose, ulagači bi trebali imati predodžbu o tome koliko vremena i novca moraju uložiti i koji povrat žele.