Razlika između novih i pograničnih tržišta

Svaki investitor zna kupiti nisku i prodati visoku. Ali oni koji traže znatan povrat svog kapitala možda će morati pričekati mjesecima ili godinama kako bi vidjeli svoj novac eksponencijalno ako ulažu u dionice plavih čipova kao što su Microsoft ili Apple. Stoga se agresivni ulagači često okreću dionicama manjih tvrtki koje trguju na manje razvijenim tržištima u nastojanju da iskoriste veliku kapitalnu dobit. Ova poduzeća se često nalaze na graničnim i tržištima u nastajanju. No, vrste tvrtki koje trguju na ova dva tržišta nisu uvijek jednake.

Tržišta u nastajanju

Tvrtke za koje se smatra da trguju na tržištima u nastajanju obično se nalaze u onome što se ranije nazivalo "manje ekonomski razvijene zemlje" (LEDC). To su zemlje koje nemaju ekonomsku snagu nacija poput Sjedinjenih Država ili Japana, ali u procesu su uspostave zrelijeg tržišta. Ovaj sektor globalnog tržišta sadrži veći rizik, zajedno s potencijalom za veće nagrade.

Pogranična tržišta

Ne postoji univerzalna definicija onoga što predstavlja pogranično tržište, ali ona se u osnovi sastoji od poduzeća i ulaganja u zemlje koje su ekonomski još manje razvijene od zemalja s tržištima u nastajanju, a mnoge od njih nemaju svoju burzu. Od rujna 2013. Morgan Stanley ima popis 28 zemalja koje svrstava na ovo tržište, uključujući Hrvatsku, Tunis, Pakistan i Keniju. Granična tržišta kategorički su najrizičnija tržišta na svijetu u koja treba ulagati. Imaju najmanji broj investitora i investicijskih udjela, a možda nemaju ni burzu na kojoj bi mogli trgovati. Većina graničnih tržišta uglavnom se sastoji od dionica financijskih, telekomunikacijskih i potrošačkih tvrtki koje mogu računati na mjesečne isplate od kupaca. Ulaganja u ovom sektoru obično su nelikvidna, netransparentna i podložna su vrlo niskim razinama regulacije, kao i visokim naknadama za transakcije. Oni također mogu sadržavati značajan politički i valutni rizik, pa su u većini slučajeva neprikladni za početnike ulagače. Caveat emptor odnosi se na one koji odluče istražiti ovaj sektor.

Lagani pomak u razvoju

Iako granična i tržišta u nastajanju spadaju u isti opći sektor na globalnom tržištu, postoje neke kritične razlike između dva podsektora. Tržišta u nastajanju nude veću likvidnost i stabilnost od pograničnih tržišta. No kako vrijeme napreduje, mnogi financijski analitičari vjeruju da su neka nova tržišta sazrela do te mjere da se pomalo kreću u rangu s američkim tržištem i ne pružaju razinu diverzifikacije kakvu su nekoć imali. Pogranična tržišta polako su, ali sigurno, počela koračati i popunjavati taj jaz za dugoročne investitore koji traže povrat svog kapitala koji je u velikoj mjeri neusklađen s ostatkom globalne ekonomije.

Prednosti i nedostaci ovih tržišta

Iako ulaganja u pogranična tržišta zasigurno dolaze s znatnim rizicima, oni također mogu objaviti vrstu prinosa kakva su bila tržišta u nastajanju tijekom 1990-ih i početkom 2000-ih. Pogranično tržište obuhvaća bilo od jedne petine do jedne trećine svjetskog stanovništva i uključuje nekoliko ekonomija koje rastu eksponencijalno. Međutim, pogranična tržišta čine oko 2% globalne tržišne kapitalizacije i tako ostaju vrlo mali dio globalne ekonomije. Neki ekonomisti također vjeruju da će tvrtke na pograničnom tržištu u Africi (koja izjednačava većinu nacija na tom kontinentu) sljedeći veliki svjetski ekonomski procvat doživjeti na isti način kao i SAD i pacifičke zemlje kao što je Japan. Glavni globalni ekonomist Renaissance Capital vjeruje da će afričko subsaharsko gospodarstvo u narednih 35 godina porasti gotovo 15 puta, s 2 na tri bilijuna dolara. Međutim, tržišta u nastajanju mogu i dalje pružiti veći povrat kapitala uz manji rizik i veću likvidnost u odnosu na granične tržišne udjele, unatoč sve većoj povezanosti s američkim tržištem. Agresivni ulagači mogli bi dugoročno profitirati s dvostrukom raspodjelom u svaki od tih sektora.

Kako investitori mogu pristupiti tim tržištima

Nekoliko ETF-ova i uzajamnih fondova ulaže na tržišta u nastajanju, a mali broj ETF-ova usredotočen je na pogranična tržišta. Blackrock Capital nudi iShares MSCI indeks novih tržišta (NYSE: EEM), koji je zabilježio prosječni godišnji rast od gotovo 14% u razdoblju od 2002. do 2012. Također je nedavno pokrenuo Frontier Markets 100 (NYSE: FM), koji je od tada eksponencijalno porastao. njegov početak. Guggenheim nudi ETF sa širokim sjedištem koji pokriva gotovo sve zemlje koje bi se mogle svrstati na granično tržište (NYSE: FRN). Powershares nudi nekoliko ETF-ova koji su usredotočeni na specifične segmente pograničnih tržišta, kao što je portfelj granica zemalja MENA (Nasdaq: PMNA), koji se koncentrira na regije Bliskog Istoka i Sjeverne Afrike.

Ostali ETF-ovi ulažu u burze pojedinih zemalja, poput iShares MSCI Mexico Meksičkog indeksa tržišnih indeksa (NYSE: EWW). Ti se vrijednosni papiri mogu analizirati na isti način kao i bilo koja druga ponuda ulaganja, ali ulagači trebaju temeljito istražiti vrste rizika koje bi preuzeli s tim instrumentima i biti spremni u većini slučajeva počiniti svoj novac u dužem vremenskom razdoblju. Granice i tržišta u nastajanju ne moraju se uvijek kretati u tandemu međusobno, ovisno o globalnim ekonomskim okolnostima. Ulagače koji traže široku diverzifikaciju i manji rizik vjerojatno bi bilo mudro podijeliti agresivni dio svojih portfelja između dva podsektora.

Donja linija

Tržišta u nastajanju i na pograničnom tržištu nude obećanje za veće prinose s većim rizikom, ali prvo je tržište stabilnije i razvijenije od drugog. Gospodarstva zemalja s tržištima u nastajanju postigla su osnovni stupanj razvoja, dok pogranična tržišta predstavljaju najmanje ekonomski razvijene države na globalnom tržištu. Međutim, ovaj nedostatak razvoja pruža razinu diverzifikacije ulaganja koja se ne može ponoviti na zrelijim tržištima. Obje vrste tržišta također nose nekoliko vrsta investicijskog rizika, uključujući tržišni, politički i valutni rizik, kao i rizik nacionalizacije. Za više informacija o ova dva podsektora globalne ekonomije obratite se svom financijskom ili investicijskom savjetniku.