Dodd-Frankov zakon o reformi i zaštiti potrošača na Wall Streetu
Zakon o reformi i zaštiti potrošača na Wall Streetu Dodd-Frank ogroman je dio zakonodavstva o financijskoj reformi usvojenog tijekom Obamine administracije 2010. godine kao odgovor na financijsku krizu 2008. Nazvan po sponzorima senatora Christophera J. Dodda (D-Conn. ) i vlč. Barney Frank (D-Mass.), akt sadrži brojne odredbe ispisane na otprilike 2.300 stranica, koje su se trebale primijeniti u razdoblju od nekoliko godina.
Dodd-Frank je osnovao niz novih vladinih agencija koje su bile zadužene za nadzor različitih sastavnih dijelova akta i, šire, različitih aspekata financijskog sustava. Predsjednik Donald Trump obećao je ukinuti Dodd-Frank i u svibnju 2018. godine potpisao novi zakon koji će povući njegove značajne dijelove.
Ključni odvodi
- Zakon o reformi i zaštiti potrošača na Dodd-Frank Wall Streetu usmjeren je na sektore financijskog sustava za koje se vjeruje da su prouzročili financijsku krizu 2008., uključujući banke, hipotekarne zajmodavce i agencije za kreditni rejting.
- Kritičari zakona tvrde da bi regulatorna opterećenja koja nameće mogla učiniti tvrtke u Sjedinjenim Državama manje konkurentnim od svojih stranih kolega.
- Kongres je 2018. godine donio novi zakon koji je ukinuo neka od Dodd-Frankovih ograničenja.
Kako djeluje Dodd-Frankov zakon o reformi na Wall Streetu i zaštiti potrošača
Zakon o reformi i zaštiti potrošača Dodd-Frank Wall Street ima brojne komponente. Ovo su neke od njegovih ključnih odredbi i način na koji oni funkcioniraju:
Financijska stabilnost
Pod Dodd-Frankom, Vijeće za nadzor financijske stabilnosti i uredno tijelo za likvidaciju nadziru financijsku stabilnost velikih financijskih tvrtki čiji bi neuspjeh mogao ozbiljno negativno utjecati na američko gospodarstvo (tvrtke koje se smatraju "prevelikim da bi propale"). Zakon također predviđa likvidacije ili restrukturiranje putem Redovnog fonda za likvidaciju, osnovanog radi pomaganja u uklanjanju financijskih tvrtki koje su stavljene u stečajni postupak i sprečavaju korištenje poreznih dolara za podupiranje takvih tvrtki.
Vijeće ima ovlasti razbiti banke za koje se smatra da su tako velike da predstavljaju sistemski rizik; također ih može natjerati da povećaju svoje rezervne potrebe. Slično tome, novi Federalni ured za osiguranje imao je zadatak identificirati i nadzirati osiguravajuće kuće koje se smatraju "prevelikim da bi propale".
Zavod za zaštitu potrošača
Ured za financijsku zaštitu potrošača (CFPB), osnovan pod Dodd-Frankom, dobio je zadatak sprečavanja grabežljivog hipotekarnog zajma (odražavajući rašireno mišljenje da je tržište hipotekarnih hipotekarnih kredita temeljni uzrok katastrofe iz 2008.) i olakšao potrošačima da razumjeti uvjete hipoteke prije nego što ih pristaneš. To sprječava hipotekarne posrednike da zarađuju veće provizije za zatvaranje kredita s višim naknadama i / ili višim kamatnim stopama i zahtijeva da nalogodavci hipoteke ne usmjere potencijalne zajmoprimce u zajam koji će rezultirati najvišom uplatom pokretača.
Namjera Zakona o reformi i zaštiti potrošača na Wall Streetu Dodd-a bila je da spriječi još jednu financijsku krizu poput one iz 2008. godine.
CFPB također upravlja drugim vrstama potrošačkog kreditiranja, uključujući kreditne i debitne kartice, te rješava pritužbe potrošača. Zahtijeva da zajmodavci, osim automobilskih zajmodavaca, otkrivaju informacije u obliku koji potrošači mogu lako pročitati i razumjeti; primjer su pojednostavljeni izrazi koji su sada na aplikacijama za kreditne kartice.
Volckerovo pravilo
Druga ključna komponenta Dodd-Franka, Volckerovo pravilo, ograničava načine na koje banke mogu ulagati, ograničavajući špekulativno trgovanje i eliminirajući trgovanje vlasništvom. Banke ne smiju sudjelovati u hedge fondovima ili tvrtkama s privatnim udjelom, što se smatra previše rizičnim. U nastojanju da minimiziraju mogući sukob interesa, financijske tvrtke ne smiju trgovati vlasničkim putem bez dovoljno „kože u igri“. Volckerovo pravilo očito je potisak natrag u pravcu Glass-Steagallovog zakona iz 1933. godine, koji je prvi prepoznao urođene opasnosti financijskih subjekata koji istovremeno pružaju usluge komercijalnog i investicijskog bankarstva.
Zakon također sadrži odredbu o reguliranju derivata, poput kreditnih swapova za koje se široko krivi doprinos financijskoj krizi 2008. godine. Dodd-Frank je uspostavio centralizirane razmjene za trgovanje swapovima kako bi umanjio mogućnost propuštenja druge ugovorne strane, a također je zahtijevao veće objavljivanje podataka o trgovanju dionicama kako bi povećao transparentnost na tim tržištima. Volckerovo pravilo također regulira uporabu derivata financijskih tvrtki u pokušaju da spriječe institucije "prevelike da bi propale" da preuzimaju velike rizike koji bi mogli opustošiti širu ekonomiju.
Kreditni rejting SEC-a
Budući da su agencije za kreditni rejting optuživane da su pridonijele financijskoj krizi davanjem zavodljivo povoljnih investicijskih rejtinga, Dodd-Frank je osnovao Ured za kreditne ocjene SEC-a. Ured je zadužen za osiguravanje pružanja značajnih i pouzdanih kreditnih rejtinga poduzeća, općina i drugih subjekata koje ocjenjuju.
Program zvižduka
Dodd-Frank je također ojačao i proširio postojeći program zvižduka proglašen Sarbanes-Oxleyjevim zakonom (SOX). Konkretno, uspostavila je obvezni program nagrađivanja prema kojem zviždači mogu dobiti od 10% do 30% prihoda od nagodbe za parnični postupak, proširila opseg obuhvaćenog zaposlenika uključivanjem zaposlenika podružnica i podružnica tvrtke, te proširila zastara pod kojom zviždači mogu podnijeti zahtjev protiv svog poslodavca u roku od 90 do 180 dana nakon otkrivanja kršenja.
Kritike Dodd-Frankovog zakona o reformi Wall Streeta i zaštite potrošača
Zagovornici Dodda-Franka vjerovali su da će taj postupak spriječiti gospodarstvo da doživi krizu poput one iz 2008. i zaštititi potrošače od mnogih zlostavljanja koja su pridonijela krizi. Međutim, ljudi su tvrdili da taj čin može naštetiti konkurentnosti američkih tvrtki u odnosu na njihove strane partnere. Konkretno, oni tvrde da njegovi zahtjevi za usklađivanje s propisima neopravdano opterećuju banke u zajednici i manje financijske institucije - usprkos činjenici da nisu igrale nikakvu ulogu u izazivanju financijske krize.
Takvi poznavatelji financijskog svijeta kao bivši ministar financija Larry Summers, izvršni direktor Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, aktivist Carl Icahn, i izvršni direktor JPMorgan Chase & Co. (JPM) Jamie Dimon, također tvrde da je svaka institucija nesumnjivo sigurnija zbog kapitalna ograničenja koja je nametnuo Dodd-Frank, ograničenja također čine općenito nelikvidnije tržište. Manjak likvidnosti može biti osobito jak na tržištu obveznica, gdje sve vrijednosne papire nisu označene tržištem, a mnogim obveznicama nedostaje stalna opskrba kupaca i prodavača.
Viši zahtjevi pričuve prema Dodd-Frank-u znače da banke moraju zadržati veći postotak svoje imovine u gotovini, što smanjuje iznos koji su u stanju držati u utržive vrijednosnim papirima. To u stvari ograničava ulogu na tržištu obveznica koju banke tradicionalno preuzimaju. Budući da banke ne mogu igrati ulogu proizvođača proizvoda na tržištu, potencijalni će kupci vjerojatno teže naći protuteže prodavateljima. Što je još važnije, potencijalnim prodavačima će biti teže pronaći proturječne kupce.
Promjene u Dodd-Frank-ovom Zakonu o reformi i zaštiti potrošača na Wall Streetu
Na stranu kritičara, američki Kongres je 2018. godine usvojio prijedlog zakona pod nazivom Zakon o gospodarskom rastu, regulatornoj pomoći i zaštiti potrošača, koji povlači značajne dijelove zakona Dodd-Frank. Zakon je potpisao predsjednik Trump 24. svibnja 2018. Ovo su neke od odredbi novog zakona i neka područja u kojima su standardi oslobođeni:
Male i regionalne banke
Novim zakonom ublažavaju se Dodd-Frank propisi za male i regionalne banke povećavajući prag aktive za primjenu bonitetnih standarda, zahtjeva za testiranje otpornosti na stres i obveznih odbora za rizik.
Velike skrbničke banke
Za institucije koje imaju skrbništvo nad imovinom klijenata, ali ne djeluju kao zajmodavci ili tradicionalni bankari, novi zakon predviđa niže kapitalne zahtjeve i omjer utjecaja.
Hipotekarni kredit
Novi zakon izuzima zahtjeve escrowa za stambene hipotekarne kredite koje pod određenim uvjetima drži depozitarna institucija ili kreditna unija. Također usmjerava Federalnu agenciju za stambeno financiranje da uspostavi standarde za Freddie Mac i Fannie Mae da razmotre alternativne metode bodovanja
Mali zajmodavci
Zakon izuzeće zajmodavce s imovinom manjom od 10 milijardi dolara od zahtjeva Volckerove vladavine i nameće manje stroge izvještavanje i kapitalne norme malim zajmodavcima.
Kreditni biroi
Zakonom se nalaže da tri glavne agencije za izvještavanje o kreditima omogućuju potrošačima da besplatno "zamrznu" svoje kreditne datoteke kao način odvraćanja od prijevara.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.