Dow Jones Industrial Average u odnosu na S&P 500: Kakva je razlika?

Industrijski prosjek Dow Jones (DJIA) i Standard & Poor's 500 (S&P 500) naširoko prate američki indeksi burzi. Glavne razlike među njima leže u broju gospodarstava i metodologiji ponderiranja.

Ključni odvodi

• DJIA je 30 američkih dionica koje je pokupio S&P Dow Jones indeks.
• S&P 500 je 500 američkih dionica koje je odabrala ploča S&P Dow Jones Indeks.
• DJIA se izračunava metodom jednostavnih matematičkih prosjeka.
• S&P 500 izračunava se davanjem utega svakoj dionici prema njihovoj tržišnoj vrijednosti.

Dow Jones Industrial Average

DJIA je najpoznatiji indeks. Počeo 1896. godine s 12 tvrtki, danas se indeks sastoji od 30 američkih dionica blue-chip-a. Naziv "Industrijska" uglavnom je povijesni, jer većina zaliha u ovom indeksu nije iz prerađivačke industrije, već iz svih glavnih sektora osim komunalnih poduzeća i prometa. Uključuju imena kućanstava poput Johnson & Johnson, Coca Cola i McDonald's.

Kriteriji za dobivanje tvrtke na Dowu pomalo su nejasni; tvrtke su lideri u svojoj industriji i vrlo velike. Komponente u DJIA-i se ne mijenjaju često, jer je za tvrtke potrebno važna promjena da bi se ona uklonila iz indeksa. Ako indeks dođe na pregled, članovi odbora mogu zamijeniti više od jedne tvrtke istodobno.

DJIA je cjenovno ponderiran. To znači da je zbroj cijena dionica dijelio s djeliteljem. Umjesto korištenja jednostavnog aritmetičkog prosjeka i dijeljenja s brojem dionica u prosjeku, koristi se Dow Divide. Ovaj razdjelnik izglađuje učinke rascjepa dionica i dividendi. Na DJIA, dakle, utječu samo promjene cijena dionica, tako da kompanije s većom cijenom dionica imaju veći utjecaj na kretanja Dow-a.

S&P 500

S&P 500 indeks, započet 1957. godine, indeks je dionica na 500 velikih američkih dionica kojima se javno trguje. Zalihe u ovom indeksu su iz svih sektora gospodarstva, a bira ih komisija. Da bi bile izabrane, dionice moraju imati tržišnu granicu od 8, 2 milijarde dolara ili više (od 2019.), imati javni plivajući iznos od najmanje 50 posto, imati pozitivnu zaradu za posljednja četiri tromjesečja i imati odgovarajuću likvidnost mjerenu cijenom i svezak.

Zalihe u S&P 500 ponderiraju se njihovom tržišnom vrijednošću, a ne cijenama dionica. Na taj način, S&P 500 pokušava osigurati da će promjena od 10 posto na dionici od 20 dolara utjecati na indeks na isti način kao na 10-postotnu promjenu dionica u iznosu od 50 USD.

Iako oba ova indeksa investitori koriste kako bi utvrdili opći trend američkog tržišta dionica, S&P 500 je obuhvatniji jer uključuje veći uzorak ukupnih američkih dionica.