Definirano odstupanje od dole

Odstupanje prema dolje je mjera rizika od negativne strane koja se usredotočuje na prinose koji padaju ispod minimalnog praga ili minimalnog prihvatljivog povrata (MAR). Koristi se za izračun Sortinovog omjera, mjera prinosa prilagođenog riziku. Sortino omjer je poput oštrog omjera, osim što standardno odstupanje zamjenjuje odstupanjem prema dolje.

Propadanje odstupanja prema dolje

Standardna devijacija, najčešće korištena mjera investicijskog rizika, ima neka ograničenja, poput činjenice da tretira sva odstupanja od prosjeka - bilo pozitivna ili negativna - kao ista. Međutim, ulagači su uglavnom više zabrinuti zbog negativnih odstupanja od pozitivnih, tj. Rizik od negativnog utjecaja veći je problem. Niže odstupanje rješava ovo pitanje usredotočenjem samo na rizik od negativne strane.

Još jedna prednost u odnosu na standardno odstupanje je ta što odstupanje od stana može biti prilagođeno specifičnim ciljevima i profilu rizika različitih ulagača koji imaju različite razine minimalnog prihvatljivog prinosa.

Svrha Sortino i Sharpe Koeficijenta je omogućiti investitorima da uspoređuju ulaganja koja imaju različite razine volatilnosti ili, u slučaju Sortinovog omjera, rizik smanjenja. Oba omjera gledaju na višak povrata, odnosno na iznos povrata koji prelazi stopu bez rizika. Kratkoročne državne vrijednosne papire često predstavljaju stopa bez rizika.

Ako dvije investicije imaju isti povrat, recimo 10%, ali jedan ima odstupanje od 9%, a drugi ima odstupanje od 5%, koja je bolja investicija? Sortino omjer kaže da je drugi bolji i da kvantificira razliku.

Ako je stopa rizika 1%, tada Sortino omjer za prvo ulaganje iznosi (10% - 1%) / 9% = 1, 0. Sortino omjer za drugo ulaganje je (10% -1%) / 5% = 2, 0.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Razumijevanje Sortinovog omjera Sortino omjer poboljšava se po oštrom omjeru izoliranjem isparljive hlapljivosti od ukupne volatilnosti dijeljenjem viška povrata na odstupanje prema dolje. više Prekomjerni povrati Prekomjerni povrati se vraćaju iznad i izvan povrata proxyja. Višak povrata ovisit će o usporedbi određenog povrata ulaganja za analizu. više Procjena zaostalog rizika Prolazni rizik je procjena potencijala vrijednosnog papira koji će pretrpjeti pad vrijednosti ako se promijene tržišni uvjeti ili iznosa gubitka koji bi mogao biti pretrpljen uslijed pada. više Kako koristiti oštri omjer za analizu portfeljskih rizika i povrata Koeficijent Oštrina koristi se za pomoć investitorima u razumijevanju povrata investicije u odnosu na njezin rizik. više Upravljanje rizikom u financijama Upravljanje rizikom je postupak identifikacije, analize i prihvaćanja ili ublažavanja nesigurnosti u investicijskim odlukama. Upravljanje rizikom događa se kad god ulagač ili upravitelj fonda analizira i pokuša kvantificirati potencijal za gubitke od investicije. više Rizik rizika poprima više oblika, ali je široko kategoriziran jer se vjerojatnost da će ishod ili stvarni povrat ulaganja razlikovati od očekivanog ishoda ili povrata. više partnerskih veza