Depozit s dvojnom valutom
Depozit s dvojnom valutom (ili DCD) je financijski instrument koji je konstruiran tako da pomaže deponentu da iskoristi relativne razlike u dvije valute. Omogućuje klijentu banke da uplati depozit u jednoj valuti i povuče novac u drugoj valuti ako je povoljno za to. DCD kombinira gotovinu ili depozit na novčanom tržištu s deviznom opcijom. Zbog valutnog rizika, depoziti u dvojnoj valuti nude veće kamatne stope.
Ključni odvodi
- Depoziti u dualnoj valuti strukturirani su investicijski proizvod.
- Kombiniraju polog i valutnu opciju.
- Ovi instrumenti izlažu štediša / investitora riziku i nagrađivanju na valutnim tržištima.
Kako djeluje depozit s dvojnom valutom
Unatoč svom imenu, depozit u dualnoj valuti nije depozit u smislu da je kapital u riziku. Depozit s dvostrukom valutom strukturirani je proizvod sastavljen od fiksnog depozita i opcije. Dakle, depozit s dvojnom valutom izveden je s kombinacijom novčanog depozita i valutne opcije. Investitor će ovaj proizvod koristiti u nadi da će zabilježiti veće prinose od boljih kamata koje plaća jedna valuta u odnosu na drugu, te relativnim promjenama valute. Međutim, istina je i da ulagač mora biti spreman prihvatiti veće rizike da te iste promjene u valuti djeluju nepovoljno.
Nakon vraćanja valute, trenutka povlačenja depozita natrag, moguće je da investitor dobije manje od početnog ulaganja, čak i nakon što se u obzir uzmu kamate. Stoga je bolje misliti na to kao na investicijski proizvod sa svim povezani rizici.
Ti su proizvodi poznati i kao dvostruki valutni proizvod ili instrument dvostruke valute.
DCD-i su u pravilu kratkoročni proizvodi za ulagače koji žele izložiti dvije valute. Glavni obveznik nije zaštićeni investicijski proizvod. Obje strane moraju se složiti s uvjetima uključujući iznose ulaganja, uključene valute, dospijeće i štrajk cijene. Kamata se zarađuje u valuti podrijetla, ali glavnica ima mogućnost plaćanja u drugoj valuti, ako druga strana iskoristi tu mogućnost. U suštini, ovo je depozit koji stvara tečajni rizik za ulagača, a ne za razliku od valutnog swapa.
Primjer dvostrukog deviznog pologa
Prodajno mjesto za dualne depozite šansa je za zaradu znatno viših kamatnih stopa. Rizik za ulagača je to što se ulaganje može pretvoriti u drugu valutu ako druga strana odluči iskoristiti svoju opciju. Ako je ta valuta jedna koju investitor ne smeta držati, onda to nije značajan rizik. Međutim, rizik je da će investiranje možda biti potrebno naknadno pretvoriti u domaću valutu s manje povoljnim tečajem. Ulagač može odlučiti zadržati ta sredstva u stranoj valuti u nadi da će se tečaj na kraju prebaciti u njihovu korist ili će ih odmah, možda uz gubitak, zamijeniti kako bi oslobodio sredstva za buduće trgovanje.
Ako investitor živi u zemlji B, ali zna da su kratkoročne kamate povoljnije u zemlji A, radije će uložiti svoj novac u zemlju A u kojoj mogu ostvariti bolju zaradu. Međutim, ako ulagač osjeća da će se tečaj valute zemlje A kretati protiv njih tijekom trajanja depozita, ulagač se može zaštititi od tog rizika s opcijom dvostruke valute. Dospijeće ugovorna strana vraća investitoru u njihovoj matičnoj valuti. Nedostatak je, naravno, ako se tečaj kreće u suprotnom smjeru, bilo bi isplativije ostati u valuti zemlje A i vratiti sredstva nakon što dospije.
Iako investitor i dalje prima isti iznos ugovoren depozitnim ugovorom, u osnovi stvarajući granicu ispod njegove vrijednosti, problem nastaje kada je vrijeme za vraćanje tih sredstava. Tečaj može biti čak i nepovoljniji nego na početku depozita, a investitor će dobiti manje nego što bi inače mogao dobiti, možda čak i manje od uloženog iznosa.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.