DuPont identitet

Što je DuPont identitet?

DuPont identitet izraz je koji pokazuje da se prinosi na kapital tvrtke (ROE) mogu predstaviti kao produkt iz tri druga omjera: marža profita, ukupni promet imovine i multiplikator kapitala.

Razumijevanje DuPontovog identiteta

DuPont identitet, uobičajeno poznat kao DuPont analiza, dolazi od korporacije DuPont, koja je tu ideju započela koristiti u 1920-ima. DuPont identitet govori nam da na ROE utječu tri stvari:

1. Operativna učinkovitost, koja se mjeri maržom profita;

2. Učinkovitost uporabe imovine, koja se mjeri ukupnim prometom imovine; i

3. Financijski utjecaj, koji se mjeri multiplikatorom kapitala.

Formula za DuPont identitet je:

ROE = profitna marža x obrt imovine x multiplikator kapitala

Ova se formula zauzvrat može raščlaniti na sljedeće:

ROE = (neto prihod / prodaja) x (prihod / ukupna imovina) x (ukupna imovina / kapital dioničara)

Ako je ROE nezadovoljavajući, identitet DuPonta pomaže analitičarima i upravi da pronađu dio posla koji je loš.

Izračun primjera identiteta DuPont

Pretpostavimo da tvrtka za dvije godine izvještava o sljedećim financijskim podacima:

Neto prihod u prvoj godini = 180 000 USD

Prihodi prve godine = 300.000 USD

Godišnja vrijednost ukupne imovine = 500 000 USD

Godišnji kapital dioničara = 900.000 USD

Neto prihod druge godine = 170.000 USD

Prihodi od druge godine = 327.000 USD

Godišnja vrijednost sveukupne imovine = 545.000 USD

Godišnja kapital drugog dioničara = 980.000 USD

Koristeći DuPont identitet, ROE svake godine je:

ROE godina prva = (180.000 USD / 300.000 USD) x (300.000 USD / 500.000 USD) x (500.000 USD / 900.000 USD) = 20%

ROE druga godina = (170.000 USD / 327.000 USD) x (327.000 USD / 545.000 USD) x (545.000 USD / 980.000 USD) = 17%

Uz malu količinu zaokruživanja, gornja dva izračuna ROE raščlanjuju se na:

ROE godina prva = 60% x 60% x 56% = 20%

ROE godina druga = 52% x 60% x 56% = 17%

Jasno možete vidjeti da se ROE smanjio u drugoj godini. Tijekom godine, neto prihod, prihodi, ukupna imovina i dionički kapital sve su se promijenili u vrijednosti. Korištenjem DuPont identiteta analitičari ili menadžeri mogu razbiti uzrok tog pada. Ovdje se vidi da je vlasnički udjel višestruk, a ukupni promet imovine ostao je točno stalan tijekom dvije godine. To ostavlja samo profitnu maržu kao uzrok niže ROE. Budući da se profitna marža smanjila sa 60 posto na 52 posto, dok su se prihodi zapravo povećali u drugoj godini, ukazuje da postoje problemi s načinom na koji je tvrtka nosila troškove i troškove tijekom cijele godine. Tada menadžeri mogu pomoću tih spoznaja poboljšati sljedeću godinu.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kako koristiti DuPont analizu za procjenu ROE-a tvrtke DuPont analiza je okvir za analizu temeljnih performansi populariziranih od strane DuPont Corporation. DuPont analiza korisna je tehnika koja se koristi za dekompoziciju različitih pokretača povrata kapitala (ROE). više Koeficijent prihoda od prodaje Stopa prodaje imovine mjeri vrijednost prodaje ili prihoda od tvrtke u odnosu na vrijednost imovine. više Definicija multiplikatora udjela u kapitalu Kapitalni multiplikator je omjer financijskog utjecaja koji mjeri dio imovine tvrtke koji se financira iz kapitala dioničara. više Povrat prosječnog kapitala (ROAE) Povrat prosječnog kapitala (ROAE) je financijski omjer koji mjeri izvedbu društva na temelju nepodmirenog prosječnog kapitala. više Kako djeluje omjer levera Koeficijent utjecaja je bilo koje od nekoliko financijskih mjerenja koja gledaju koliki je kapital u obliku duga ili procjenjuje sposobnost poduzeća da ispuni financijske obveze. više Omjer aktivnosti Koeficijenti aktivnosti mjere sposobnost tvrtke da pretvori različite račune u svojim bilancama u novac ili prodaju. više partnerskih veza