EAFE indeks
EAFE indeks je indeks dionica koji služi kao mjerilo uspješnosti za najveća međunarodna tržišta dionica predstavljen s 21 glavna MSCI indeksa iz Europe, Australije i Bliskog Istoka.
EAFE indeks najstariji je međunarodni berzanski indeks i obično se naziva MSCI EAFE indeks.
BREAKING DOWN EAFE indeks
Kao što S&P 500 indeks predstavlja učinak dionica od malih do velikih ograničenja na američkim tržištima, EAFE indeks je stvoren da odražava performanse zaliha od malih do velikih kapi u razvijenim regijama Europe, Australiji i Daleki istok (EAFE). Indeks je razvio Morgan Stanley Capital International (MSCI) 1969. godine i navodi 926 dionica iz 21 države EAFE-a. Od listopada 2017. popis zemalja prema regijama naveden je u donjoj tablici:
Zemlje indeksa MSCI EAFE | ||||
Europa | Oceaniji | bliski istok | ||
Austrija | Njemačka | Portugal | Australija | Izrael |
Belgija | Irska | Španija | Hong Kong | |
Danska | Italija | Švedska | Japan | |
Finska | Nizozemska | Švicarska | Novi Zeland | |
Francuska | Norveška | Ujedinjeno Kraljevstvo | Singapur |
EAFE indeks je indeks ponderiran tržišnom kapitalizacijom - njegove pojedinačne komponente ponderiraju se prema tržišnoj kapitalizaciji. To znači da će zemlje s najvećim tržištima dionica, poput Japana i Velike Britanije, imati najveće relativno ponderiranje indeksa. Pored toga, promjene tržišne vrijednosti većih vrijednosnih papira rezultirat će većim pomakom indeksa u odnosu na promjene tržišne vrijednosti manjih dionica. Najveće 70% vrijednosnih papira u indeksu MSCI EAFE čine velike zalihe indeksa, od 71 do 85 posto postotci su srednja gornja granica EAFE, a od 85 do 99 postotci predstavljaju EAFE Small Cap.
Od listopada 2017. godine, vlasnički listići japanskih dionica na tržištu sastojali su se od najvećeg izdvajanja indeksa za 23, 03%. Prve četiri zemlje po rasporedu u EAFE indeksu, nakon Japana, uključuju Ujedinjeno Kraljevstvo - 17, 82%, Francusku - 10, 77%, Njemačku - 9, 76%, i Švicarsku - 8, 24%. Top 10 kompanija na listi su Nestle, HSBC Holdings, Novartis, Roche Holding Genuss, Toyota Motor Corp., British American Tobacco, Royal Dutch Shell, Total, BP PLC i SAP. Te tvrtke pokrivaju 1, 63 biliona USD ili 11, 34% indeksa 'flota prilagođena tržišnoj kapitalizaciji od 14, 39 biliona USD.
Financijski sektor EAFE-a ima najveću ponderiranje u indeksu. Tablica u nastavku prikazuje sektore predstavljene u MSCI EAFE indeksu i njihove odgovarajuće pondere:
| Sektori indeksa MSCI EAFE | |
|---|---|
Sektor | Težina (%) |
Financije | 21.46 |
industrijski | 14.41 |
Potrošačka diskrecija | 12.2 |
Potrošačke spajalice | 11.22 |
Zdravstvena zaštita | 10.57 |
materijali | 7.85 |
Informacijska tehnologija | 6.27 |
energija | 5.05 |
Telekomunikacijske usluge | 4.07 |
Nekretnina | 3.54 |
komunalne usluge | 3.35 |
Drugi indeks, razvijen od strane MSCI, Inc., a koji predstavlja performanse na globalnom tržištu, je MSCI ACWI (All Country World Index). ACWI indeks navodi 2.491 imovinu iz 47 zemalja, koju čine 23 razvijene zemlje i 24 gospodarstva u nastajanju. Oba indeksa pružaju transparentno sredstvo koje institucionalni ulagači mogu koristiti kako bi iskoristili profitabilne investicije s više svjetskih tržišta kapitala. Za usporedbu, u tablici u nastavku prikazani su godišnji rezultati oba indeksa od 2006. do 2016.:
| Godišnja učinkovitost (%) | ||
|---|---|---|
Godina | MSCI EAFE | MSCI ACWI |
2016 | 1.51 | 8.48 |
2015 | -0, 39 | -1, 84 |
2014 | -4, 48 | 4.71 |
2013 | 23.29 | 23.44 |
2012 | 17.90 | 16.80 |
2011 | -11, 73 | -6, 86 |
2010 | 8.21 | 13.21 |
2009 | 32.46 | 35.41 |
2008 | -43, 06 | -41, 85 |
2007 | 11.63 | 12.18 |
2006 | 26.86 | 21.53 |
Institucionalni investitori i menadžeri koriste EAFE indeks kao referentnu vrijednost za međunarodno razvijeno tržište dionica. Usporedbom uspješnosti svojih sredstava s indeksom EAFE, menadžer može utvrditi dodaje li vrijednost portfelja svojih klijenata ili ne. Investitori i menadžeri portfelja koji žele povećanu razinu diverzifikacije izvan granica američkog i kanadskog kapitala mogu uključivati dionice EAFE-a u svoj portfelj. To se obično može postići kupnjom financijskih proizvoda povezanih s indeksom, kao što su fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi).
Primjer ETF-a koji prati investicijske rezultate EAFE indeksa je iShares MSCI EAFE ETF (EFA). ETF ima neto imovinu u iznosu od 81, 31 milijarde dolara s omjerom rashoda od 0, 33%, zaključno s listopadom 2017., i pokriva 85% tržišne kapitalizacije svake države u kojoj se može uložiti, a koja u indeks ne uključuje većinu vrijednosnih papira s malim kapitalom. Ostali ETF-ovi koji odražavaju performanse EAFE indeksa su iShares Core MSCI EAFE (IEFA) i iShares MSCI EAFE Small-Cap (SCZ) ETF-ovi.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.