Zarada Vrijednost napajanja - EPV definicija

Što je vrijednost zarade - EPV?

Vrijednost snage zarade (EPV) tehnika je vrednovanja zaliha pretpostavkama o održivosti trenutnih zarada i troška kapitala, ali ne i budućem rastu. Vrijednost snage zarade (EPV) izračunava se dijeljenjem prilagođene zarade tvrtke s prosječnim ponderiranim troškovima kapitala (WACC).

Iako je formula jednostavna, potrebno je poduzeti nekoliko koraka za izračunavanje prilagođene zarade i WACC-a. Konačni rezultat je "EPV kapital", koji se može usporediti s tržišnom kapitalizacijom.

Formula za EPV je

EPV = Prilagođena zaradaWACC drugdje: EPV = vrijednost snage zaradeWACC = ponderirani prosječni trošak kapitala \ početak {poravnanje} & \ text {EPV} = \ frac {\ text {Prilagođeno \ zarada}} {\ text {WACC}} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & EPV = \ tekst {vrijednost snage zarade} \\ & WACC = \ tekst {prosječni ponderirani trošak kapitala} \\ \ kraj {poravnano} EPV = WACCprilagođena zarada gdje: EPV = vrijednost snage zaradeWACC = ponderirani prosječni trošak kapitala

Ključni odvodi

• Vrijednost snage zarade (EPV) tehnika je vrednovanja zaliha pretpostavkama o održivosti trenutnih zarada i troška kapitala, ali ne i budućem rastu.
• EPV se dobiva dijeljenjem prilagođene zarade tvrtke s prosječnim ponderiranim troškovima kapitala.
• EPV kapital može se usporediti s trenutnom tržišnom kapitalizacijom poduzeća da bi se utvrdilo je li dionica pošteno cijenjena, precijenjena ili podcijenjena.

Kako izračunati vrijednost snage zarade - EPV

EPV započinje s operativnom zaradom, odnosno EBIT-om, koji se u ovom trenutku ne prilagođava za jednokratne troškove. Prosječne marže EBIT-a tijekom poslovnog ciklusa od najmanje pet godina množe se sa održivim prihodima (Greenwald smatra „održivim“ kao „obično tekućim“ prihodima) da bi se donio „normalizirani EBIT“. Normalizirani EBIT tada se množi s (1 - prosječna porezna stopa). Sljedeći je korak vraćanje viška amortizacije (nakon oporezivanja po polovini prosječne porezne stope).

U ovom trenutku analitičar ima tvrtku "normaliziranu" cifru zarade. Sada se obavljaju prilagođavanja za račun nekonsolidiranih podružnica, trenutnih troškova restrukturiranja, cijene i ostalih materijalnih stavki. Ovaj prilagođeni broj zarade dijeli se s prosječnim ponderiranim troškovima kapitala (WACC) za dobivanje EPV poslovnih operacija.

Posljednji korak izračunavanja vrijednosti kapitala tvrtke je dodavanje "viška neto imovine" (uglavnom gotovine plus tržišne vrijednosti nekretnina umanjeno za nasljedne troškove) u EPV-ove poslovne operacije i oduzimanje vrijednosti duga tvrtke. EPV kapital može se tada usporediti s trenutnom tržišnom kapitalizacijom poduzeća da bi se utvrdilo je li dionica pošteno cijenjena, precijenjena ili podcijenjena.

Što vam govori vrijednost zarade?

Vrijednost snage zarade (EPV) analitička je metrika koja se koristi za utvrđivanje jesu li dionice tvrtke precijenjene ili podcijenjene. Razvio ga je profesor sveučilišta Columbia Bruce Greenwald, poznati ulagač vrijednosti, koji ovom tehnikom vrednovanja pokušava prevladati glavni izazov u analizi diskontiranog novčanog toka (DCF) vezanom za stvaranje pretpostavki o budućem rastu, trošku kapitala, marži profita i potrebna ulaganja.

EPV bi trebao predstavljati trenutni kapacitet slobodnog novčanog toka tvrtke diskontiran po trošku kapitala.

Ograničenja zarade Vrijednost napajanja

Vrijednost snage zarade temelji se na ideji da uvjeti poslovanja ovise o poslovanju i dalje su u idealnom stanju. Ne uzima u obzir fluktuacije, bilo iznutra ili izvana, koje bi mogle utjecati na stopu proizvodnje na bilo koji način.

Ovi rizici mogu proizlaziti iz promjena unutar određenog tržišta na kojem tvrtka posluje, promjena povezanih regulatornih zahtjeva ili drugih nepredviđenih događaja koji pozitivno ili negativno utječu na tijek poslovanja.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Kako izračunati ponderirani prosječni trošak kapitala - WACC Ponderirani prosječni trošak kapitala (WACC) izračunava trošak kapitala poduzeća u kojem je svaka kategorija kapitala proporcionalno ponderirana. Svi izvori kapitala, uključujući uobičajene dionice, preferirane dionice, obveznice i bilo koji drugi dugoročni dug, uključeni su u izračun WACC-a. više Razumijevanje povrata uloženog kapitala Povrat investiranog kapitala (ROIC) način je procjene učinkovitosti tvrtke u raspodjeli kapitala pod njenim nadzorom na profitabilna ulaganja. više Trošak kapitala: Što trebate znati Trošak kapitala je potreban povrat koji tvrtka treba da bi napravio projekt kapitalnog proračuna, kao što je izgradnja nove tvornice. više Što su unutarnja stopa prinosa - mjere IRR-a Interna stopa povrata (IRR) je metrika koja se koristi u kapitalnom proračunu za procjenu profitabilnosti potencijalnih ulaganja. više Vrijednost poduzeća - Definicija EV Vrijednost poduzeća (EV) mjeri ukupnu vrijednost tvrtke, koja se često koristi kao sveobuhvatna alternativa tržišnoj kapitalizaciji vlasničkog kapitala. EV uključuje u svoj izračun tržišnu kapitalizaciju poduzeća, ali i kratkoročni i dugoročni dug, kao i bilo koji novac iz bilance stanja tvrtke. više Što nam govori besplatni novčani tok za tvrtku Besplatni novčani tok za tvrtku (FCFF) predstavlja iznos novčanog toka iz operacija dostupnih za distribuciju nakon plaćanja određenih troškova. više partnerskih veza