EBITDA / EV Multiple

Što je EBITDA / EV Multiple

EBITDA / EV multiple je omjer financijskog vrednovanja koji mjeri povrat ulaganja tvrtke. Omjer EBITDA / EV može se preferirati u odnosu na ostale mjere prinosa, jer je normaliziran za razlike među kompanijama. Uporaba EBITDA normalizira se za razlike u strukturi kapitala, oporezivanju i računovodstvu osnovnih sredstava. Vrijednost poduzeća (EV) također se normalizira zbog razlika u strukturi kapitala poduzeća.

01:05

EBITDA / EV Multiple

BREAKING DOWN EBITDA / EV Multiple

EBITDA / EV je usporedna metoda analize koja nastoji vrednovati slične tvrtke koristeći iste financijske metrike. Iako je izračunavanje omjera EBITDA / EV kompliciranije od ostalih mjera povratka, ponekad se preferira jer pruža normalizirani omjer za usporedbu poslovanja različitih tvrtki. Kada bi se koristio konvencionalniji omjer (poput neto dohotka prema kapitalu), usporedbe bi se izvrgle u računovodstvenim politikama svake tvrtke. Analitičar koji koristi EBITDA / EV pretpostavlja da je određeni omjer primjenjiv i da se može primijeniti na razne tvrtke koje posluju u istoj djelatnosti ili industriji. Drugim riječima, teorija je da se, kada su tvrtke usporedive, ovaj višestruki pristup može koristiti za određivanje vrijednosti jedne tvrtke na temelju vrijednosti druge. Stoga se EBITDA / EV obično koristi za usporedbu kompanija unutar industrije.

Ovo je izmjena omjera operativne i neoperativne dobiti u odnosu na tržišnu vrijednost vlasničkog kapitala i duga. Budući da se EBITDA često smatra proxy-jem dohotka od gotovine, metrika se koristi kao mjerilo prinosa novca od ulaganja tvrtke.

Slomiti ga

"EBITDA" je skraćenica koja označava zaradu prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije. Međutim, mjera se ne temelji na opće prihvaćenim računovodstvenim načelima u SAD-u (GAAP). U travnju 2016., Komisija za vrijednosne papire i vrijednosne papire (SEC) izjavila je da su non-GAAP mjere poput EBITDA središnja točka za agenciju kako bi se osiguralo da poduzeća ne prikazuju rezultate na pogrešan način. Ako se prikaže EBITDA, SEC savjetuje da bi društvo trebalo uskladiti metriku s neto dohotkom. To bi trebalo pomoći ulagačima pružanjem informacija o tome kako se izračunava brojka.

Vrijednost poduzeća (EV) je mjera ekonomske vrijednosti poduzeća. Često se koristi za utvrđivanje vrijednosti posla ako ga se stekne. Smatra se boljom mjerom vrednovanja od tržišne kapitalizacije, jer potonji faktor uključuje samo kapital u poslovanju bez obzira na dug. EV se izračunava kao tržišna kapitalizacija plus dug, povlaštene dionice i manjinski interes, umanjen za gotovinu. Subjekt koji kupuje tvrtku morao bi platiti vrijednost kapitala i preuzeti dug, ali gotovina bi smanjila plaćenu cijenu.

Primjer

EBITDA / EV koristi novčane tokove poslovanja za procjenu vrijednosti poduzeća. Kad se EBITDA uspoređuje s prihodima poduzeća, investitor može otkriti ima li tvrtka problema s novčanim tokom. Posao sa zdravim novčanim protokom imat će visoku vrijednost. Na primjer, EBITDA Wal-Mart Inc. za fiskalnu godinu koja je završila 31. siječnja 2018. iznosila je 32, 17 milijardi USD. Njegova vrijednost poduzeća bila je 290, 17 milijardi USD u tom razdoblju. To se čini EBITDA / EV višestrukim od 0, 1109, ili 11, 09%.

Uzajamno višestruki EV / EBITDA koristi se za mjerenje vrijednosti poduzeća.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple je mjera (vrijednost poduzeća podijeljena s njegovom EBITDA) koja se koristi za izračunavanje vrijednosti poduzeća. više Kako se koristi omjer EV / 2P Omjer EV / 2P omjer je koji se koristi za vrijednosti naftnih i plinskih kompanija. Sastoji se od vrijednosti poduzeća (EV) podijeljene s dokazanim i vjerojatnim (2P) rezervama. EV u usporedbi s dokazanim i vjerojatnim rezervama je pokazatelj koji analitičarima pomaže razumjeti koliko će dobri resursi tvrtke podržati njen rast. više Vrijednost poduzeća - Definicija EV Vrijednost poduzeća (EV) mjeri ukupnu vrijednost tvrtke, koja se često koristi kao sveobuhvatna alternativa tržišnoj kapitalizaciji vlasničkog kapitala. EV uključuje u svoj izračun tržišnu kapitalizaciju poduzeća, ali i kratkoročni i dugoročni dug, kao i bilo koji novac iz bilance stanja tvrtke. više kada biste trebali koristiti višestruki EV / R kod procjenjivanja poduzeća Višestruki vrijednost vrijednosti prihoda i prihoda (EV / R) poduzeća je mjera vrijednosti dionica koja vrijednost poduzeća uspoređuje s prihodima tvrtke. EV / R je jedan od nekoliko osnovnih pokazatelja koji investitori koriste kako bi utvrdili je li dionica poštena. više Zarada prije kamata, poreza, amortizacije - EBITDA definicija EBITDA, odnosno zarada prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije, mjerilo je ukupnog financijskog učinka tvrtke i koristi se kao alternativa jednostavnoj zaradi ili neto dobiti u nekim okolnostima, više EBIT / EV višestruko EBIT / EV multiple je financijski omjer koji se koristi za mjerenje tvrtke "prinosa zarade." više partnerskih veza