Derivat kapitala

Što je izvedbeni kapital

Derivat glavnice je financijski instrument čija se vrijednost temelji na kretanju udjela temeljne imovine. Na primjer, dionica opcija je izvedbeni kapital, jer se njezina vrijednost temelji na kretanju cijena temeljnih dionica. Ulagači mogu koristiti izvedene financijske instrumente kako bi zaštitili rizik povezan s zauzimanjem dugih ili kratkih pozicija u dionicama ili ih mogu koristiti za nagađanje kretanja cijena predmetne imovine.

Osnove derivata kapitala

Dionički izvedeni financijski instrumenti mogu djelovati poput police osiguranja. Ulagač prima potencijalnu isplatu plaćanjem troškova derivativnog ugovora, koji se na tržištu opcija naziva premijom. Ulagač koji kupi dionice može se zaštititi od gubitka vrijednosti dionica kupnjom putne opcije. S druge strane, investitor koji je skratio dionice može se zaštititi od rasta cijena dionice kupnjom opcije poziva.

Utjecaji kapitala mogu se koristiti i u svrhu špekulacije. Na primjer, trgovac može kupiti opcije kapitala, umjesto stvarnih dionica, kako bi ostvario profit od kretanja cijena temeljne imovine. Dvije su prednosti takve strategije. Prvo, trgovci mogu smanjiti troškove kupnjom opcija (koje su jeftinije), a ne stvarnih zaliha. Drugo, trgovci također mogu zaštititi rizike stavljanjem opcija i poziva na cijenu dionica.

Ostali derivati ​​vlasničkog kapitala uključuju terminske indekse dionica, swap indeksa dionica i konvertibilne obveznice.

Korištenje opcija vlasništva

Opcije glavnice proizlaze iz jedinstvenog vrijednosnog papira. Ulagači i trgovci mogu koristiti opcije dionica da zauzmu dugu ili kratku poziciju na dionici, a da zapravo ne kupe ili skrate dionice. To je korisno jer zauzimanje pozicije s opcijama omogućuje ulagaču / trgovcu više utjecaja jer je potreban kapital mnogo manji od slične, izravne duge ili kratke pozicije na marži. Ulagači / trgovci mogu, dakle, profitirati više od kretanja cijena u podlozi.

Na primjer, kupnja 100 dionica dionica od 10 dolara košta 1.000 dolara. Kupnja opcije poziva s cijenom štrajka od 10 USD može koštati samo 0, 50 USD ili 50 USD jer jedna opcija kontrolira 100 dionica (0, 50 $ x 100 dionica). Ako se dionice kreću do 11 dolara, opcija vrijedi najmanje 1 USD, a trgovac opcijama udvostručuje svoj novac. Trgovac dionicama zarađuje 100 USD (položaj sada vrijedi 1.100 USD), što je 10% -tni dobitak od 1000 USD koje su platili. Usporedbeno, trgovac opcijama ostvaruje bolji postotni povrat.

Ako se temeljne dionice kreću u pogrešnom smjeru i opcije ostanu bez novca u trenutku njihovog isteka, postaju bezvrijedne i trgovac gubi premiju koju je platio za opciju.

Još jedna popularna tehnika kapitalnih opcija je trgovanje opcijama Spreads. Trgovci zauzimaju kombinacije dugih i kratkih opcijskih pozicija, s različitim cijenama štrajka i datumom isteka, radi izvlačenja dobiti iz opcionih premija s minimalnim rizikom.

Futures indeks kapitala

Futures ugovor je sličan opciji po tome što njegova vrijednost proizlazi iz temeljnog vrijednosnog papira, ili u slučaju indeksnog futures ugovora, skupine vrijednosnih papira koja čine indeks. Na primjer, S&P 500, Dow indeks i NASDAQ indeks svi imaju na raspolaganju terminske ugovore koji se cijene na temelju vrijednosti indeksa. Međutim, vrijednosti indeksa izvedene su iz zbirnih vrijednosti svih temeljnih dionica u indeksu. Stoga indeksne budućnosti u konačnici dobivaju svoju vrijednost iz vlasničkih udjela, otuda i njihov naziv „indeksi futures indeksa“. Ovi terminski ugovori su likvidni i svestrani financijski alati. Mogu se koristiti za sve, od trgovanja unutar dana do rizika zaštite od velikih raznolikih portfelja.

Iako su futures i opcije obje izvedenice, funkcioniraju na različite načine. Opcije daju kupcu pravo, ali ne i obvezu, da kupi ili proda predmetni predmet po štrajkačkoj cijeni. Budućnosti su obveza i kupca i prodavatelja. Stoga rizik nije ograničen na budućnosti, kao što je to slučaj kad kupujete opciju.

Ključni odvodi

• Derivati ​​glavnice su financijski instrumenti čija vrijednost proizlazi iz kretanja cijena predmetne imovine.
• Trgovci koriste kapitalne derivate za nagađanje i upravljanje rizikom.
• Dionički izvedeni financijski instrumenti mogu imati dva oblika: vlasničke opcije i futures indeksa.

Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.

Povezani uvjeti

Derivat - kako djeluje Ultimate Hedge Play Derivat je sekuritizirani ugovor između dviju ili više strana čija vrijednost ovisi ili je izvedena iz jedne ili više osnovnih sredstava. Njena cijena je određena fluktuacijama u toj imovini, a to mogu biti dionice, obveznice, valute, robe ili tržišni indeksi. više Kako četverostruko vještice utječe na tržišta Četverostruko vještice odnosi se na datum koji podrazumijeva istodobni istek budućnosti burzovnih indeksa, opcija indeksa dionica, opcija dionica i pojedinih terminskih dionica. više Kako Delta Hedging funkcionira Delta hedging pokušava neutralizirati ili smanjiti opseg pomaka u cijeni opcije u odnosu na cijenu imovine. više Kako indeksi Futures Work indeks futures su terminski ugovori gdje ulagači mogu kupiti ili prodati financijski indeks danas kako bi se podmirili na datum u budućnosti. Koristeći budućnost indeksa, trgovci mogu nagađati o smjeru kretanja cijena indeksa. više Je li investitorima ikad pogrešno? Duga pozicija (duga) odnosi se na kupnju vrijednosnih papira s nadom da će ona povećati vrijednost. Može se odnositi na izravno vlasništvo nad imovinom, ali se često koristi u kontekstu ugovora o opcijama, a odnosi se na bikovu namjeru. više Nefinancijska opcija Opcija Definicija neovlaštene glavnice je derivativni ugovor s osnovnom imovinom instrumenata koji nisu vlasnički udjeli, obično indeks ili roba. više partnerskih veza