Eurostrip
Eurostrip, skraćenica za "eurodolarni futures strip", vrsta je derivata kamatnih stopa koja omogućuje vlasniku da se zaštiti od promjena kamatnih stopa. Sastoji se od kupnje niza tromjesečnih futures ugovora poznatih kao eurodollars.
Stoga, ako trgovac želi zaštititi rizik tijekom jedne godine, kupio bi četiri uzastopna eurodollarna ugovora, od kojih svaki traje tri mjeseca.
Ključni odvodi
- Eurostrips je popularna transakcija derivata.
- Sastoje se od niza ili "traka" uzastopnih eurodollarnih terminskih ugovora.
- Iako se oni uglavnom koriste za zaštitu od valutnog rizika, eurostripe također koriste trgovci koji žele nagađati o kretanju kamatnih stopa.
Razumijevanje Eurostripa
Eurostrips je kolokvijalni naziv koji trgovci derivatima koriste za upućivanje na niz transakcija koje uključuju eurodolarne terminske ugovore. Eurodollars su u osnovi američki. depoziti u dolarima u inozemnim bankama ili u inozemnim podružnicama američkih banaka.
Kao što je to često slučaj u modernim financijama, postoji aktivno tržište derivata temeljeno na ovim eurodollarnim depozitima. Naime, još od 1981. godine, Chicago Mercantile Exchange (CME) olakšala je trgovanje eurodollarnim depozitima koristeći euro-dolarne terminske ugovore podmirene novcem. Ti ugovori imaju u osnovi eurodollarni depoziti s glavnom vrijednošću od milijun dolara i rokovima dospijeća tri mjeseca. Vrijednost ovih futures ugovora fluktuira na temelju tromjesečne američke međubankarske ponuđene stope (LIBOR). Stoga trgovci mogu koristiti eurodolarne terminske ugovore kako bi se zaštitili ili spekulirali o promjenama kamatnih stopa.
Eurostrips je izvedena transakcija u kojoj trgovac kupuje niz back-back eurodollarnih futures ugovora. Duljina lanca varirat će ovisno o namjerama trgovca. Na primjer, trgovac koji želi zaštititi ili nagađati jednu godinu u budućnost konstruirao bi eurostrip na temelju četiri eurodollarne budućnosti (tri mjeseca svaki, ukupno 12 mjeseci), trgovac koji gleda šest mjeseci unaprijed kupio bi dva terminska ugovora, i tako dalje,
Krajnji rezultat zaštite od upotrebe eurostripa isti je kao i kod korištenja swapova s kamatnim stopama, ali dva se ugovora trguju različito i imaju različit skup novčanih tokova. Jedan je izbor u određenom trenutku možda poželjniji od drugog za postizanje određenog cilja ulaganja ili se oba mogu koristiti zajedno. Eurostrips su popularni zbog svoje fleksibilnosti da budu strukturirani na mnogo različitih načina kako bi zadovoljili različite potrebe zaštite.
Iako se eurostripovi najčešće koriste za zaštitu rizika od kamatnih stopa, oni se mogu koristiti i za nagađanja o LIBOR-u ili o obliku strukture terminske kamatne stope.
Primjer Eurostrip iz stvarnog svijeta
Za ilustraciju, pretpostavimo da imate globalnu investicijsku banku sa sjedištem u Parizu, koja u svojim europskim podružnicama drži depozite američkog dolara. Niste sigurni u budući smjer kamatnih stopa i stoga ste željni zaštititi od valutnog rizika povezanog s ovim udjelima u dolaru.
Da biste se zaštitili od ovog rizika, stvarate eurostrip poziciju zauzimajući dugu poziciju u četiri uzastopna eurodollarna futures ugovora. Budući da svaki ugovor traje tri mjeseca, ova eurostrip pozicija učinkovito štiti vašu izloženost kamatnim stopama u trajanju od jedne godine.
Usporedba investicijskih računa Ime dobavljača Opis Otkrivanje oglašavača × Ponude koje se pojavljuju u ovoj tablici potječu od partnerstava od kojih Investopedia prima naknadu.