Z-rezultat vs Standard Devijacija: Koja je razlika?

Iako financijska industrija može biti složena, razumijevanje izračuna i interpretacije osnovnih matematičkih blokova i dalje je temelj uspjeha, bilo u računovodstvu, ekonomiji ili ulaganju.

Standardna devijacija i Z-ocjena dva su takva osnova. Z-rezultati mogu pomoći trgovcima u procjeni volatilnosti vrijednosnih papira. Ocjena pokazuje koliko je udaljena od srednje vrijednosti - iznad ili ispod - vrijednost. Standardno odstupanje je statička mjera koja pokazuje kako su elementi raspoređeni oko prosjeka, odnosno srednje vrijednosti. Standardno odstupanje pomaže ukazivanju na izvedbu pojedine investicije, pa je to prediktivni izračun.

U financijama, Z-rezultat pomaže u predviđanju vjerojatnosti da će entitet podnijeti zahtjev za bankrot i poznat je kao Altman Z-rezultat.

Čvrsto shvaćanje kako izračunati i koristiti ta dva mjerenja omogućuje temeljitiju analizu obrazaca i promjena bilo kojeg skupa podataka, od poslovnih izdataka do cijena dionica.

Ključni odvodi

• Standardno odstupanje definira liniju duž koje leži određena podatkovna točka.
• Z-ocjena pokazuje koliko se dana vrijednost razlikuje od standardnog odstupanja.
• Z-ocjena, ili standardni rezultat, je broj standardnih odstupanja koja određena podatkovna točka leži iznad ili ispod srednje vrijednosti.
• Standardno odstupanje u osnovi je odraz veličine varijabilnosti unutar određenog skupa podataka.
• Bollinger bendovi su tehnički pokazatelj koji trgovci i analitičari koriste za procjenu volatilnosti tržišta na temelju standardne devijacije.

Z-rezultat

Z-ocjena, ili standardni rezultat, je broj standardnih odstupanja koja određena podatkovna točka leži iznad ili ispod srednje vrijednosti. Srednja vrijednost je prosjek svih vrijednosti u grupi, zbrajen, a zatim podijeljen s ukupnim brojem stavki u grupi.

Da biste izračunali Z-rezultat, oduzmite srednju vrijednost od svake pojedine podatkovne točke i rezultat podijelite standardnim odstupanjem. Rezultati nula pokazuju točku i srednju vrijednost jednaku. Rezultat jedne pokazuje da je točka jedno standardno odstupanje iznad srednje vrijednosti, a kada su podatkovne točke ispod srednje vrijednosti, Z-ocjena je negativna.

U većini velikih skupova podataka 99% vrijednosti ima Z-rezultat između -3 i 3, što znači da se nalaze unutar tri standardna odstupanja iznad ili ispod srednje vrijednosti.

Z-rezultati nude analitičarima način da usporede podatke s normom. Financijske informacije tvrtke su važnije kada znate kako se uspoređuju s drugim, usporedivim tvrtkama. N-rezultati z-rezultata pokazuju da je podatkovna točka koja se analizira točno prosječna i da se nalazi među normom. Ocjena 1 označava da su podaci jedno standardno odstupanje od srednje vrijednosti, dok Z-ocjena -1 postavlja podatke jedno standardno odstupanje ispod srednje vrijednosti. Što je Z-bod viši, daljnji podaci od norme mogu se smatrati da su dobri.

Ulaganjem, kada je Z-rezultat viši, to ukazuje da će očekivani prinosi biti nestabilni ili će se vjerojatno razlikovati od očekivanih.

Bollinger Bands® je tehnički pokazatelj koji trgovci i analitičari koriste za procjenu volatilnosti tržišta na temelju standardne devijacije. Jednostavno rečeno, oni su vizualni prikaz Z-ocjene. Za bilo koju određenu cijenu, broj standardnih odstupanja od srednje vrijednosti odražava se s brojem Bollingerovih pojasa između cijene i eksponencijalnog pomičnog prosjeka (EMA).

Standardno odstupanje

Standardno odstupanje u osnovi je odraz veličine varijabilnosti unutar određenog skupa podataka. Prikazuje u kojoj se mjeri pojedine točke podataka u skupu podataka razlikuju od srednje vrijednosti. Kada investirate, veliko standardno odstupanje znači da više vaših podatkovnih točaka odstupa od norme, pa će ulaganje ili nadmašiti ili pokvariti slične vrijednosne papire. Mali standardni odstupanje znači da je više vaših točaka podataka grupirano u blizini norme, a prinosi će biti bliži očekivanim rezultatima.

Ulagači očekuju da će referentni indeksni fond imati nisko standardno odstupanje. Međutim, kod sredstava za rast odstupanje bi trebalo biti veće jer će uprava napraviti agresivne poteze u cilju postizanja povrata. Kao i kod ostalih ulaganja, veći prinosi izjednačavaju se s većim investicijskim rizicima.

Standardno odstupanje može se prikazati kao zvonasta krivulja, s ravnom, raširenijom krivuljom zvona koja predstavlja veliko standardno odstupanje i strmom, visokom krivuljom zvona koja predstavlja malo standardno odstupanje.

Da biste izračunali standardno odstupanje, prvo izračunajte razliku između svake podatkovne točke i srednje vrijednosti. Razlike su zatim prikazane kvadratom, zbrajane i prosječne da bi se proizvela varijanca. Standardno odstupanje je kvadratni korijen varijance, koji je vraća u izvornu mjernu jedinicu.

Ulaganje, standardno odstupanje i Z-ocjena mogu biti korisni alati za utvrđivanje volatilnosti tržišta. Kako se standardno odstupanje povećava, to ukazuje da cijena cijena uvelike varira unutar utvrđenih vremenskih okvira. S obzirom na ove informacije, Z-rezultat određene cijene pokazuje koliko je tipično ili atipično ovo kretanje na temelju prethodnih performansi.