Financijski kapitalizam otvara vrata osobnom bogatstvu

Povijest ulaganja bila bi nepotpuna kada bi se svijet zaustavio na jednostavnom kapitalizmu. Industrijski tajkuni i plemstvo mogli bi koncentrirati svo bogatstvo u svoje ruke, prepuštajući ostatku svijeta da se bore protiv svega što bi se moglo platiti zajedno kroz plaće. Srećom, imamo mogućnosti izvan rada do smrti zahvaljujući "financijskom kapitalizmu", što je sustav u kojem se profit može kupiti kupnjom financijskih instrumenata, a ne prodajom proizvoda ili radom za plaće. U ovom ćemo članku gledati porast financijskog kapitalizma i rođenje pojedinog ulagača. (Bacite pogled na povijest financijskog svijeta u odjeljku Kako su tržišta divljeg zapada bila ukroćena i od bartera do novčanica .)

Industrijska revolucija Financijski kapitalizam pojavio se kao rezultat ogromnih količina korporativnih financija potrebnih za pokretanje širenja poslovanja tijekom industrijske revolucije. Postupak stvaranja ogromnih operacija financiranja poduzeća kako bi se pokrili troškovi izgradnje tvornica, uvoza novih strojeva i spajanja povezanih industrija pomogao je pokretanju stagnirajuće bankarske industrije. To je potaknulo više banaka da se udruže u sindikate radi stvaranja financijskih instrumenata, obveznica i dionica radi prikupljanja sredstava. (Da biste saznali više o obveznicama, pogledajte Prednosti obveznica i Osnove izdavanja saveznih obveznica .)

Tijekom ranog razdoblja industrijalizacije, postojao je viši skup rizičnog kapitala u rukama podzemne više klase koja je samo čekala priliku za ulaganje. No, kako se neprekidna ekspanzija industrije nastavila, kapital je zahtijevao gotovo iscrpljujući rizični kapital koji je kontrolirala bogata viša klasa. Slijedom toga, te su investicije prodane rastućoj srednjoj klasi u nadi da će iskoristiti dodatne izvore financiranja. Prve široko dostupne investicije bile su košare korporativnih i državnih obveznica. (Nastavite čitati o srednjoj klasi u gubitku srednje klase .)

Kako se industrijska revolucija širila, bogatstvo se koncentriralo prvenstveno u rukama tajkuna, a zatim se polako stezalo u obliku viših plaća rukovodstvu, a na kraju i zaposlenicima. Makar spor porast bogatstva, omogućio je nekim ljudima dionice i dionice putem brokera. Kvaliteta dionica kupljenih po savjetu "jeftinog" brokera uvelike se razlikovala jer je mnoštvo operacija letjelo po noći zauzelo dućan na rubovima Wall Streeta kako bi pobjeglo iz novoosnažene srednje klase. Većina visokokvalitetnih industrijskih dionica trgovala je isključivo preko visoko cijenjenih posrednika, što su si mogli priuštiti samo bogati. (Za čitanje u vezi, pogledajte Odabir vašeg prvog posrednika, da li vaš posrednik djeluje u vašem najboljem interesu? Razumijevanje i nepoštene taktike brokera .)

Dionice uzimaju glavnu ulicu Kako je revolucija ustupila mjesto čistom širenju postojećih operacija, međutim, kvalitetne su dionice prešle granicu. Početkom 20. stoljeća postojalo je nekoliko publikacija s popisom industrijskih poduzeća prema industriji s uključenim financijskim sredstvima. Bilteni časopisa Dow Jones & Company, publikacije Statističkog zavoda za statistiku i "Priručnik o željeznicama Sjedinjenih Država" Henryja V. Poora (prvi put objavljen 1860. i ažuriran svake godine) postali su uobičajeni materijal za čitanje i pomogli ulagačima da razmišljaju neovisno od svojih posrednika. (Standardni zavod za statistiku i spojen s izdavačkom kućom Poor da bi 1941. postao Standard & Poor's)

Nakon Prvog svjetskog rata zalihe su brzo postale sve o čemu je Amerika razgovarala. Broj brokera eksplodirao kako bi dočekao nalet novih ulagača u Roaring 20-ih. Priča se da su, dovodeći do pada 1929. godine, mnogi insajderi na Wall Streetu rasprodani kad su čuli doktore kako raspravljaju o svojim zalihama. Međutim, velike brojke poput Morgana (koji je započeo JP Morgan) jednako su prihvaćene kao i ostatak tržišta. (Da biste saznali više o padovima na tržištu, pogledajte Najveće tržišne nesreće .)

U padu je bilo dovoljno investitora da Ameriku isključe ulaganje gotovo dva desetljeća.

Vraćanje na konja
Većina Amerike odustala je od ulaganja i odlučila je uložiti vjeru u svoje mirovinske i mirovinske planove koji vode u pedesete godine.

Upravo je trčanje s bikovima uslijedilo nakon Drugog svjetskog rata i nastavilo se tijekom 60-ih koji su srednju klasu privukli natrag na burzu. U 70-ima, inflacija i stagflacija ugrizali su mnoga kućanstva i umirovljenike dovoljno duboko da su počeli sumnjati u sposobnost vlade da pomogne svima da se sretno povuku. Radnička klasa je vidjela da su ljudi koji su se vratili na tržište imali najviše šanse preživjeti inflaciju nakon što su prestali s radom. (Da biste saznali više o inflaciji, pogledajte sve o inflaciji i što biste trebali znati o inflaciji .)

Tijekom 60-ih Kongres je zainteresovao tržište, jer je postalo očito da su američka ekonomija i tržište dionica međusobno odraz. Kongres je povjerenstvo provelo posebnu studiju tržišta kako bi utvrdilo mogu li se poboljšati u strukturi tržišta i načinu poslovanja.

Uz preporuke o povećanoj automatizaciji, komisija je predložila da se struktura naknada izmijeni kako bi se omogućilo više ulagača na tržište pojedinačno, a ne da ih se prisiljava na kupovinu u fondove i mirovinske planove (s dodatnim naknadama) kako bi dobili izloženost na tržištu. Bilo je potrebno više od desetljeća nakon što je studija zaključke Komisije postala amandman DIP-a.

1. svibnja 1975. pojedini investitori dobili su dodatni poticaj za ponovni ulazak na tržište. Amandmanom je omogućeno posrednicima da pregovaraju o komisijama sa svojim klijentima. Prije toga moglo bi investitora koštati čak 100 dolara za trgovinu određenim dionicama plavog čipa, ali deregulacija brokerskih kuća donijela je konkurenciju za stolom. Od tog datuma, mnoge su brokerske kuće prešle iz fiksne provizije koja je uključivala njihove premije za savjete / usluge, na pregovaračku na kojoj se provizija na trgovini može smanjiti prethodnim brokerskim uslugama. To je značilo da prosječni ulagač može sam napraviti istraživanje, a potom nazvati brokera za izvršavanje željene transakcije. Danas pojedini investitori mogu sami obrađivati ​​svoje narudžbe putem mrežnih brošura s popustima. (Saznajte što trebate potražiti u svom mrežnom brokeru u 10 stvari koje treba razmotriti prije nego što odaberete internetskog brokera .)

Zaključak Financijski kapitalizam stvorio je relativnu ekonomiju, a ne izravnu: Jednostavan pristup financijskim instrumentima omogućuje ljudima zaobilaženje izravne ekonomije rada za novac i prikupljanje pasivnog dohotka umjesto da investiraju. Povrati dobiveni od ovih financijskih instrumenata ovise o uspješnosti korporacija koje predstavljaju i zdravlju tržišta na kojem se nalaze, a ne od bilo kakve radne snage s ulagača. Ovaj pasivni prihod pomaže investitorima da izgrade svoje bogatstvo bez potrebe da dobiju drugi posao ili rade duže sate. Još važnije, pomaže pojedincima da se pripreme za dan kada više neće trebati raditi. Prije se vjerovalo da će tvrtke i vlada uspjeti pružiti barem jamstvo udobnog umirovljenja kroz mirovinske planove, ali vrijeme se pokazalo da je to u najboljem slučaju neizvjesno. Financijski kapitalizam dao je pojedincima alate da te stvari osiguraju za sebe.