Financijske karakteristike uspješnog poduzeća

Često se raspravlja o tome je li često percipirana "dobra" tvrtka, definirana karakteristikama poput konkurentske prednosti, iznadprosječnog menadžmenta i liderstva na tržištu, također dobra tvrtka u koju se može uložiti. Iako ove karakteristike dobre tvrtke mogu upućivati ​​na dobro ulaganje, u ovom će članku biti objašnjeno kako se također mogu procijeniti financijske karakteristike tvrtke za donošenje konačne odluke.

Iako se kratkotrajni postupak možda promijenio, karakteristike dobre tvrtke u kojoj ne mogu kupiti dionice nisu. Zarada, povrat na kapital (ROE) i njihova relativna vrijednost u usporedbi s onima drugih poduzeća su bezvremenski pokazatelji u koja bi preduzeća mogla biti dobra ulaganja.

Koje su zarade?

Zarada je ključna da bi se dionica smatrala dobrom investicijom. Bez zarade, teško je procijeniti koliko tvrtka vrijedi, osim knjigovodstvene vrijednosti. Iako je trenutna zarada možda bila zanemarena tijekom razdoblja poput naleta internetskih dionica, ulagači, bili oni to svjesni ili ne, kupovali su dionice u tvrtkama za koje su očekivale da će u budućnosti imati zarade.

Zarada se može vrednovati na bilo koji način, ali tri su najistaknutija mjerila rast, stabilnost i kvaliteta.

Rast zarade

Rast zarade obično se opisuje kao postotak, u razdobljima kao što su godina iznad godine, tromjesečje i mjesec preko mjeseca. Osnovna pretpostavka rasta zarada je da trenutna prijavljena zarada premašuje prethodno prijavljenu zaradu. Iako neki mogu reći da je to obrnuto i da su buduće zarade važnije, ovaj pokazatelj uspostavlja uzorak koji se može nabrojati i govori mnogo o povijesnoj sposobnosti tvrtke da poveća zaradu.

Iako je obrazac rasta važan, kao i svi drugi alati za procjenu, važan je i relativni odnos stope rasta. Na primjer, ako stopa rasta prihoda tvrtke iznosi 5%, a cjelokupno tržište prosječno iznosi 7%, broj tvrtke nije tako impresivan.

Sa druge strane, stopa rasta zarade od 7% kada tržište prosječno iznosi 5% uspostavlja uzorak povećanja brže zarade od tržišne. Ova mjera sama je tek početak. Tvrtku bi tada trebalo uspoređivati ​​s industrijom i sektorima koji su ravnopravni.

Stabilnost zarade

Stabilnost zarade mjeri je koliko kontinuirano ta zarada vremenom generira. Rast stabilne zarade obično se događa u industrijama u kojima rast ima predvidljiviji obrazac.

Zarada može rasti brzinom sličnom rastu prihoda; ovo se obično naziva vrhunski rast i očiglednije je povremenom promatraču. Zarada također može rasti, jer tvrtka smanjuje troškove kako bi došla do krajnjeg stanja. Važno je provjeriti odakle stabilnost dolazi u usporedbi jedne tvrtke s drugom.

Kvaliteta zarade

Kvaliteta zarade uvelike utječe na ocjenu statusa tvrtke. Taj se postupak obično prepušta profesionalnom analitičaru, ali povremeni analitičar može poduzeti nekoliko koraka kako bi utvrdio kvalitetu zarade tvrtke.

Na primjer, ako tvrtka povećava zaradu, ali ima opadajući prihod i povećava troškove, možete vam jamčiti da je taj rast računovodstvena anomalija i da, najvjerojatnije, neće trajati.

Što je povrat na kapital?

Povrat na kapital (ROE) mjeri sposobnost rukovodstva tvrtke da okrene profit na novac koji su joj povjerili dioničari.

ROE se izračunava na sljedeći način:

ROE = Neto prihod / Vlasnički kapital

ROE je najčišći oblik apsolutnog i relativnog vrednovanja i može se još više srušiti. Kao i rast zarade, ROE se može usporediti s ukupnim tržištem, a zatim s vršnjačkim skupinama u sektorima i industrijama. Očito, u nedostatku zarade, ROE bi bio negativan. Do ovog trenutka također je važno ispitati povijesni ROE tvrtke kako bi se procijenila njegova konzistentnost. Baš kao i zarada, dosljedni ROE može pomoći uspostaviti obrazac koji tvrtka može dosljedno isporučivati ​​dioničarima.

Iako sve ove karakteristike mogu voditi dobrom ulaganju u dobro poduzeće, nijedna od mjernih podataka korištenih za vrijednost tvrtke ne smije se pustiti da stoji sama. Ne radite uobičajenu pogrešku previdjevanja relativnih usporedbi kada ocjenjujete da li je tvrtka dobra investicija.

Istraživanje podataka tvrtke

Svijet branja zaliha razvio se. Prije toga, dužnost tradicionalnih analitičara dionica postala je ojačana od strane pojedinaca koji koriste internet; sada, zalihe sada analiziraju sve vrste ljudi, koristeći sve vrste metoda.

Da bi se usporedila informacija u širokom spektru, potrebno je prikupiti podatke. Budući da je većina informacija na internetu besplatna, rasprava je hoće li se koristiti besplatni podaci ili se pretplatiti na premium uslugu. Pravilo je stara poslovica: "Dobivate ono što plaćate."

Na primjer, ako želite usporediti kvalitetu zarade u tržišnom sektoru, besplatna web stranica vjerojatno će pružiti samo neobrađene podatke za usporedbu. Iako je ovo dobro mjesto za početak, možda bi vam bilo bolje da platite uslugu koja će "pročistiti" podatke ili ukazati na računovodstvene anomalije, omogućujući jasniju usporedbu.

Završna riječ

Iako postoji mnogo načina da se utvrdi je li tvrtka koja se široko smatra „dobrom tvrtkom“ također dobra investicija, ispitivanje zarade i ROE dva su najbolja načina za zaključivanje. Rast zarade važan je, ali njegovu dosljednost i kvalitetu treba procijeniti kako bi se uspostavio obrazac. ROE je jedan od najosnovnijih alata za procjenu vrijednosti u arsenalu analitičara, ali trebao bi se smatrati samo prvim korakom u procjeni sposobnosti tvrtke da vrati dobit na kapitalu dioničara.

Konačno, sve ovo razmatranje bit će uzalud ako svoje rezultate ne usporedite s relativnom bazom. Za neke tvrtke usporedba s cjelokupnim tržištem je dobra, ali većinu ih treba uspoređivati ​​s vlastitim industrijama i sektorima.