Financijska mudrost od tri mudraca

Neki od nas su discipliniraniji od drugih. Ubrzo nakon što se rodimo, počinjemo učiti pravila života. Neka od tih pravila morali smo naučiti na teški način, putem pokušaja i pogreške. Ostale smo naučili od roditelja. Učenje od drugih na ovaj način često je lakše, međutim, čini nam se da bolje radimo na sjećanju lekcija koje naučimo na težak način. Kao investitori, imamo izbor. Možemo naučiti na težak način i nadamo se da ćemo preživjeti svoje lekcije i da nam neće ponestati novca, ili možemo naučiti od sljedeća tri mudraca.

Trojica mudraca - Warren Buffett, Dennis Gartmen i Puggy Pearson - pronašli su vrlo različite metode za postizanje financijskog uspjeha, ali svi imaju zajedničku osobinu - do njihovog uspjeha došlo je slijedeći strogi skup pravila. U ovom ćemo vam članku pokazati devet pravila po kojima žive tri mudra ulagača.

Najvećeg ulagača na svijetu Warrena Buffetta, "Oracle of Omaha", mnogi smatraju najvećim ulagačem ikad. Poznat je i po tome što je mnogo svog bogatstva u iznosu od 40 milijardi dolara dao Fondaciji Bill & Melinda Gates, koja je posvećena uvođenju inovacija u zdravlju i učenju. Buffett je prije svega vrijedan investitor koji pažljivo slijedi filozofiju ulaganja Benjamina Grahama nakon što je radio u Grahamovoj tvrtki, Graham-Newman. (Da biste pročitali više o Buffettu, pogledajte Warren Buffett: Kako to radi i koji je stil ulaganja Warrena Buffetta? )

Buffett ima nekoliko izvrsnih pravila ulaganja. O mnogim od njih možete pročitati u godišnjim izvještajima njegove tvrtke (Berkshire Hathaway), koji su izvrstan izvor znanja o investiranju.

Evo tri Buffettova pravila:

• Pravilo br.1: Nikad ne gubite novac. Pravilo br.2: Nikad ne zaboravite pravilo br.1. Ako izgubite novac na investiciji, trebat će vam mnogo veći povraćaj da se samo slomi, a kamoli zaraditi dodatni novac. Minimizirajte svoje gubitke pronalazeći kvalitetne tvrtke koje privremeno prodaju po sniženim cijenama. Zatim slijedite dobre principe upravljanja kapitalom i održavajte svoje zaustavne točke. Također, sjedenje na gubitničkoj trgovini troši vrijeme, novac i mentalni kapital. Ako se nađete u ovoj situaciji, vrijeme je da krenete dalje.
• Burza je dizajnirana za prijenos novca s aktivnih na pacijenta. Najbolji prinosi dolaze od onih koji čekaju najbolju priliku da se pokažu prije nego što se obavežu. Oni koji jure trenutne vruće zalihe obično na kraju izgube više nego što steknu. Ostanite aktivni u svojoj analizi, potražite kvalitetne tvrtke po sniženim cijenama i strpljivo čekajte da dosegnu sniženu cijenu prije kupnje.
• Najvažnija kvaliteta za investitora je temperament, a ne intelekt. Potreban vam je temperament koji ni sam ne stvara veliko zadovoljstvo ako ste s publikom ili protiv nje. Neovisno razmišljanje i povjerenje u ono u što vjerujete mnogo je važnije od toga da ste najpametnija osoba na tržištu. Većinu vremena najbolje su mogućnosti kada su svi ostali odustali od burze. Pretjerano samopouzdanje i osjećaji neprijatelji su portfelja visoke kvalitete.

Veliki trgovac Gartman Dennis Gartman u listopadu 1989. u časopisu Futures objavio je 15 jednostavnih pravila trgovanja. On je uspješan trgovac koji je iskusio spektar trgovanja od velike pobjede do gotovo gubitka svega. Trenutno objavljuje Gartman Letter, dnevnu publikaciju za iskusne investitore i institucije.

Evo tri najbolja Gartmanova pravila:

• Nikad nema jednog žohara. Ako naiđete na problem zbog lošeg upravljanja, očekujte da će ga slijediti još mnogo toga. Loše vijesti često rađaju loše vijesti. Ako naiđete na bilo kakav savjet o takvoj vrsti problema, izbjegavajte dionice i prodajte bilo koje dionice koje trenutno imate. (Za srodna čitanja, pogledajte Procjena menadžmenta tvrtke, osigurajte napore upravljanja i stavljanje upravljanja pod mikroskop .)
• Na tržištu bikova treba biti samo dugo. Na medvjeđem tržištu samo je kratko. Otprilike 60% poteza dionica temelji se na ukupnom potezu tržišta, tako da idite sa trendom prilikom ulaganja ili trgovanja. Kao što izreka kaže: "Trend je tvoj prijatelj."
• Nemojte vršiti trgovinu dok se osnove i tehničke upute ne dogovore. Osnove pomažu u pronalaženju kvalitetnih tvrtki koje prodaju po sniženim cijenama. Tehnička analiza pomaže odrediti kada kupiti, izlazni cilj i gdje postaviti zadnju stanicu. Varijacija ovoga je razmišljati poput fundamentalista i trgovati poput tehničara. Kad shvatite osnovne razloge koji pokreću zalihe, a tehničari potvrde osnove, tada možete napraviti trgovinu. (Za više uvida, pogledajte Temeljnu analizu trgovaca i što trgovci mogu naučiti od investitora? )

Kockar
Mudrost pokojnog dvostrukog prvaka svjetskog pokera, Puggy Pearson, nudi naš posljednji skup pravila koja moramo slijediti. "Samo tri stvari koje se mogu kockati", rekao je jednom Puggy, "poznavajući kraj prijedloga 60/40, upravljanje novcem i poznavanje sebe." Pa, ta pravila vrijede i za investitore.

Evo Pearsonovih sveobuhvatnih pravila:

• Poznavanje kraja 60/40 prijedloga Razumijevanje izgleda izvlačenja dobitne ruke je ključno za poker. Oklade 60/40 su one koje nude najbolje šanse za pobjedu s obzirom na sve raspoložive mogućnosti. Ako igrate samo ruke s ovim koeficijentima ili bolje, statistika je na vašoj strani.
  Kao ulagači, trebali bismo nastojati dati šanse u našu korist svakoj trgovini. Pronalaženje najboljih mogućnosti 60/40 zahtijeva vrijeme i istraživanje jer postoji mnogo načina da pronađete dobre kandidate. One se mogu prepoznati kroz pojedinačni odabir dionica, pristup odozdo prema dolje ili odozdo prema gore, tehničku ili temeljnu analizu, cijene temeljene na vrijednosti, orijentirane na rast, naginjanje u sektor ili bilo koji drugi pristup koji je najbolji za određenog investitora. Stvar je u tome da ulagači moraju neprestano raditi na pronalaženju i prepoznavanju mogućnosti kako se predstavljaju. Jednom kada su vam podijeljene prave karte, vrijeme je da napravite sljedeći korak.
• Upravljanje novcem Upravljanje novcem je tekući proces. Prvi je princip minimiziranje gubitaka za svaku priliku. Srećom, ulagači se ne moraju boriti za igranje, kao u pokeru, iako ulagači moraju naporno raditi kako bi pronašli dobre mogućnosti. Nakon što ste se dobro uhvatili, vrijeme je da odlučite koliko ćete novca izdvojiti za priliku.
  Iako je o ovoj temi napisano mnogo, neka ostane jednostavno. U osnovi je to odluka o nagrađivanju rizika. Što više novca počnete, veća je moguća nagrada i veći je rizik da izgubite dio tog novca. Međutim, ako ne igrate, ne možete pobijediti. (Za više informacija o tome, pogledajte Određivanje rizika i piramide rizika .)
  U osnovi, kada se pojave najbolje mogućnosti, obično je mudro poduzeti značajnu obavezu. Zbog dobrih (ali ne sjajnih) prilika oduzimanje manjih iznosa ima smisla jer je potencijalna nagrada manja. Kao i u pokeru, većina novca investitora zarađuje se u malim koracima, a povremeni veliki dobitak dolazi svaki puta s vremena na vrijeme. Ovo zahtijeva da investitor procijeni svaku priliku u odnosu na druge koje su se pokazale u prošlosti. Iskustvo je izvrstan učitelj. Konačno, ulagači mogu koristiti strategiju zaustavljanja gubitaka za ublažavanje većih gubitaka ukoliko se njihova procjena mogućnosti pokaže pogrešnom. Šteta kockari nemaju takav alat! (Da biste pročitali više, pogledajte Nalog za zaustavljanje - gubitak - osigurajte da ga koristite .)
• Poznavanje sebe Posljednje pravilo kockanja, poznavanje sebe znači raditi sve što možete kako biste se držali svoje discipline. Svatko se želi boriti za sljedeću trgovinu, ali ako se ta prilika ne uklapa u vašu mjeru dobre mogućnosti 60/40, tada se morate prisiliti da prođete. Iako će vam nedostajati dobri dobici, to će vas ujedno spasiti od silnih gubitaka. Slijedeći svoju disciplinu važno je za uspjeh kockara i investitora. U potrazi za pravim prilikama morate biti izuzetno strpljivi, a zatim agresivno krenuti u one najbolje.

Zaključak Svaki od ova tri mudraca uspijeva se pridržavati njegovih pravila. Na taj su način uspjeli tamo gdje su mnogi drugi propali. Iako možda nismo tako mudri kao ova tri čovjeka, možemo učiti od najboljih.