Četiri koraka za izgradnju profitabilnog portfelja

Na današnjem financijskom tržištu dobro je održavan portfelj od vitalne je važnosti za uspjeh svakog investitora. Kao pojedinačni investitor, morate znati kako odrediti raspodjelu imovine koja najbolje odgovara vašim osobnim investicijskim ciljevima i toleranciji na rizik. Drugim riječima, vaš portfelj trebao bi ispunjavati vaše buduće kapitalne potrebe i pružati vam duševni mir dok to činite. Investitori mogu konstruirati portfelje usklađene s investicijskim strategijama slijedeći sustavni pristup. Evo nekoliko bitnih koraka za primjenu takvog pristupa.

Ključni odvodi

• Sve u svemu, dobro diverzificiran portfelj vaša je najbolja ponuda za dosljedan dugoročni rast vaših ulaganja.
• Diverzifikacija štiti vašu imovinu od rizika velikih padova i strukturnih promjena ekonomije tijekom vremena.
• Važno je pratiti diverzifikaciju svog portfelja, vršeći prilagodbe kad je to potrebno, i znatno ćete povećati svoje šanse za dugoročni financijski uspjeh.

Korak 1: Određivanje odgovarajuće raspodjele sredstava za vas

Provjera vaše pojedinačne financijske situacije i ciljeva prvi je zadatak u stvaranju portfelja. Važne stavke koje trebate uzeti u obzir su dob i koliko vremena imate za rast investicija, kao i količina kapitala za ulaganje te buduće potrebe za prihodima. Neženjeni maturant na fakultetu koji tek započinje karijeru treba drugačiju strategiju ulaganja od 55-godišnje bračne osobe koja očekuje da će pomoći školovanju i fakultetskom školovanju djeteta u sljedećem desetljeću.

Drugi čimbenik koji treba uzeti u obzir je vaša osobnost i tolerancija na rizik. Jeste li spremni riskirati nešto novca za mogućnost većeg povrata? Svatko bi želio dobivati ​​visoke prinose iz godine u godinu, ali ako ne možete spavati noću kad ulaganja ulažu kratkotrajno, velike su šanse da veliki prinosi od tih vrsta imovine nisu vrijedni stresa.

Razjašnjavanjem trenutne situacije, budućih potreba za kapitalom i tolerancijom prema riziku utvrdit će se kako se ulaganja trebaju raspodijeliti u različite razrede imovine. Mogućnost većeg prinosa dolazi na štetu većeg rizika od gubitaka (princip poznat kao preokret rizika / povrata). Ne želite toliko eliminirati rizik koliko ga optimizirati za svoje jedinstveno stanje i stil. Na primjer, mlada osoba koja neće morati ovisiti o svojim ulaganjima za prihod može si priuštiti da preuzme veće rizike u potrazi za velikim prinosima. S druge strane, osoba koja se približava mirovini mora se usredotočiti na zaštitu svoje imovine i izvlačenje prihoda od te imovine na porezno učinkovit način.

Konzervativni nasuprot agresivnim investitorima

Općenito, što više rizika možete snositi, to će vaš portfelj biti agresivniji, što veći dio posvećujete dionicama, a manje obveznicama i drugim vrijednosnim papirima s fiksnim dohotkom. Suprotno tome, što manje rizika možete preuzeti, vaš će portfelj biti konzervativniji. Evo dva primjera, jedan za konzervativnog ulagača i jedan za umjereno agresivnog ulagača.

Glavni cilj konzervativnog portfelja je zaštititi njegovu vrijednost. Gore prikazana alokacija donijela bi trenutni prihod od obveznica, a također bi pružila i neki potencijal dugoročnog rasta kapitala od ulaganja u visokokvalitetne dionice.

Umjereno agresivan portfelj zadovoljava prosječnu toleranciju prema riziku, privlačeći one koji su spremni prihvatiti više rizika u svojim portfeljima kako bi postigli ravnotežu rasta kapitala i prihoda.

2. korak: postizanje portfelja

Jednom kada odredite ispravnu raspodjelu imovine, morate svoj kapital podijeliti na odgovarajuće klase imovine. Na osnovnoj razini to nije teško: vlasnički udjeli su kapital i obveznice su obveznice.

Ali možete dalje raščlaniti različite klase imovine na podklase, koje također imaju različite rizike i mogući povrat. Na primjer, ulagač može podijeliti udio u kapitalu između različitih sektora i tržišne kapitalizacije, te između domaćih i stranih dionica. Dio obveznica se može raspodijeliti između onih koji su kratkoročni i dugoročni, državni dug prema korporativnom dugu i tako dalje.

Nekoliko je načina na koji možete odabrati odabir imovine i vrijednosnih papira kako biste ispunili strategiju raspodjele imovine (ne zaboravite analizirati kvalitetu i potencijal svake investicije koju kupite - nisu sve obveznice i dionice iste):

• Odabir dionica - odaberite dionice koje zadovoljavaju razinu rizika koji želite preuzeti u kapitalu vašeg portfelja; sektor, tržišna kapa i vrsta dionica su faktori koje treba uzeti u obzir. Analizirajte tvrtke koje koriste projekcijske liste dionica da bi ušli u uži izbor potencijalnih odabira, nego napravite detaljniju analizu svake potencijalne kupnje kako biste utvrdili njezine mogućnosti i rizike koji idu dalje. Ovo je najintenzivnije sredstvo dodavanja vrijednosnih papira u svoj portfelj i zahtijeva od vas da redovno pratite promjene cijena svojih udjela i budite uvijek u tijeku s vijestima o kompanijama i industriji.
• Odabir obveznica - Prilikom odabira obveznica treba uzeti u obzir nekoliko čimbenika, uključujući kupon, ročnost, vrstu i rejting obveznice, kao i opće okruženje kamatnih stopa.
• Uzajamni fondovi - Uzajamni fondovi dostupni su za širok raspon klasa imovine i omogućuju vam držanje dionica i obveznica koje menadžeri fondova profesionalno istražuju i odabiru. Naravno, menadžeri fondova naplaćuju naknadu za svoje usluge, što će umanjiti vaš povrat. Indeksni fondovi predstavljaju drugi izbor; obično imaju niže naknade jer odražavaju utvrđeni indeks i na taj se način pasivno upravljaju.
• Fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) - ako ne želite ulagati uzajamnim fondovima, ETF-ovi mogu biti održiva alternativa. ETF-ovi su u osnovi međusobni fondovi koji trguju poput dionica. Slični su uzajamnim fondovima po tome što predstavljaju veliku košaru dionica, obično grupiranu po sektorima, kapitalizaciji, zemlji i slično. Ali razlikuju se po tome što njima ne upravlja aktivno, već umjesto toga prate odabrani indeks ili drugu košaru dionica. Budući da se pasivno upravlja, ETF-ovi nude uštedu troškova uzajamnim fondovima, istovremeno pružajući raznolikost. ETF-ovi također pokrivaju širok raspon klasa imovine i mogu biti korisni za zaokruživanje vašeg portfelja.

Korak 3: Ponovna procjena ponderiranja portfelja

Nakon što imate uspostavljen portfelj, trebate ga periodično analizirati i ponovo uravnotežiti, jer kretanja na tržištu mogu uzrokovati promjenu početnog ponderiranja. Da biste procijenili stvarnu raspodjelu portfelja, kvantitativno kategorizirajte ulaganja i odredite udjel njihove vrijednosti u cjelini.

Ostali čimbenici koji će se vremenom promijeniti, jesu vaša trenutna financijska situacija, buduće potrebe i tolerancija na rizik. Ako se te stvari promijene, možda ćete trebati u skladu s tim prilagoditi svoj portfelj. Ako vam je tolerancija na rizik opala, možda ćete trebati smanjiti iznos udjela u kapitalu. Ili ste možda spremni prihvatiti veći rizik, a za raspoređivanje vaše imovine treba mali dio vaše imovine držati u rizičnijim zalihama s malim kapitalom.

Da biste ponovno uspostavili ravnotežu, utvrdite koja je od vaših pozicija preteška i nedovoljna. Na primjer, recimo da držite 30% svoje imovine u kapitalu s malim kapitalom, dok vam dodjela imovine sugerira da biste trebali imati samo 15% svoje imovine u toj klasi. Rebalansiranje uključuje određivanje kolike je pozicije potrebno smanjiti i dodijeliti drugim klasama.

4. korak: Strateško uravnoteženje

Nakon što utvrdite koje vrijednosne papire trebate smanjiti i za koliko, odlučite koje ćete ponderirane vrijednosne papire kupiti s prihodima od prodaje pretežnih vrijednosnih papira. Za odabir vrijednosnih papira koristite pristupe koji su razmotreni u koraku 2.

Kada prodajete imovinu za ponovno uspostavljanje svog portfelja, uzmite trenutak da razmislite o poreznim posljedicama prilagodbe vašeg portfelja.

Možda je vaše ulaganje u rast dionica snažno apreciralo tijekom prošle godine, ali ako biste prodali sve svoje udjele u kapitalu kako biste rebalansirali svoj portfelj, možda ćete pretpostaviti značajne poreze od kapitalne dobiti. U ovom slučaju, moglo bi biti korisnije da u budućnosti jednostavno ne doprinosite bilo kakvim novim sredstvima za tu klasu imovine, a istodobno nastavite davati doprinose drugim kategorijama imovine. To će s vremenom smanjiti ponderiranje vaših dionica u rastu bez portfelja bez poreza.

U isto vrijeme, uvijek razmislite o izgledima svojih vrijednosnih papira. Ako sumnjate da su te iste prevelike zalihe rasta zloslutno spremne za pad, možda biste htjeli prodati usprkos poreznim implikacijama. Mišljenja analitičara i izvješća o istraživanjima mogu biti korisni alati za ocjenu izgleda vašeg udjela. A prodaja poreznih gubitaka je strategija koju možete primijeniti za smanjenje poreznih implikacija.

Sjetite se važnosti diverzifikacije

Kroz cijeli proces izrade portfelja, važno je da zapamtite da zadržite svoju diverzifikaciju prije svega. Nije dovoljno jednostavno posjedovati vrijednosne papire iz svake vrste imovine; također morate diverzificirati unutar svakog razreda. Osigurajte da se vaša udjela unutar određene klase imovine raspodijele na niz potklasa i industrijskih sektora.

Kao što smo spomenuli, ulagači mogu postići izvrsnu diverzifikaciju korištenjem uzajamnih fondova i ETF-ova. Ova sredstva ulaganja omogućuju pojedinačnim investitorima da dobiju ekonomiju razmjera u kojoj uživaju veliki upravitelji fondova, što prosječna osoba ne bi mogla postići s malim iznosom novca.