Udruživanje zajma protiv konzorcija: u čemu je razlika?
Sindikacija zajma obično se događa kada više banaka posuđuje novac zajmoprimcu sve u isto vrijeme i za istu svrhu. U vrlo općenitom smislu, konzorcij je bilo koja skupina pojedinaca ili entiteta koja se odluči objediniti resurse prema zadanom cilju. Konzorcijom se obično upravlja pravnim ugovorom koji delegira odgovornosti među svojim članovima. U financijskom svijetu konzorcij se odnosi na nekoliko kreditnih institucija koje se okupljaju kako bi zajednički financirale jednog zajmoprimca.
Ti su višestruki bankarski aranžmani vrlo slični sindiciranju zajmova, iako postoje strukturne i operativne razlike između njih dvije.
Udruživanje zajma
Iako udruživanje zajmova uključuje i više zajmodavaca i jednog zajmoprimca, pojam je uglavnom rezerviran za zajmove koji uključuju međunarodne transakcije, različite valute i potrebnu bankarsku suradnju za jamčenje plaćanja i smanjenje izloženosti. Sindikacijom zajma vodi upravljačka banka kojoj se dužnik obraća za uređenje kredita. Banka za upravljanje općenito je odgovorna za pregovaračke uvjete i uređenje sindikata. Zauzvrat, dužnik uglavnom plaća banci naknadu.
Sindikatiranje zajmova najčešći je način na koji europske i američke korporacije traže financiranje od banaka i drugih zajmodavaca. U Europi sindiciranje zajmova prvenstveno pokreću sponzori privatnog kapitala, dok u SAD-u korporativni zajmoprimci i sponzori za kapitalni kapital upravljaju tržištem sindiciranja kredita u jednakim mjerama.
Banka koja upravlja bankama u sindikatu zajmova nije nužno većinski vjerovnik ili "vodeća" banka. Bilo koja od banaka koja sudjeluje može djelovati kao vodeća ili preuzeti odgovornosti upravljajuće banke ovisno o načinu sastavljanja ugovora o kreditu.
Sindikat zajma sličan je konzorcijumu, premda između njih postoje strukturne i operativne razlike.
konzorcijum
Poput udruživanja zajma, financiranje iz konzorcija događa se za transakcije koje se možda neće odvijati s jednim zajmodavcem. Nekoliko banaka se slaže da će zajednički nadzirati jednog dužnika zajedničkom ocjenom, dokumentacijom i praćenjem te posjedovati jednake udjele u transakciji. Za razliku od udruživanja zajmova, ne postoji niti jedna vodeća banka koja upravlja projektom financiranja; sve banke imaju jednaku ulogu u upravljanju projektom.
Konzorciji nisu izgrađeni za obradu međunarodnih transakcija poput sindikalnog zajma; umjesto toga, može se pojaviti konzorcij jer je projekt na ovom projektu jednostavno prevelik ili previše rizičan da bi ga svaki zajmodavac mogao pretpostaviti. Iako sindikalni zajmovi obično djeluju preko granica i mogu financirati financiranje u različitim valutama, konzorcijumi obično nastaju unutar granica određene države.
Ponekad banke koje sudjeluju formiraju novu banku konzorcija koja djeluje koristeći sredstva svake institucije i raspodjelu se nakon završetka projekta. Omogućujući svim članovima da udruže imovinu, konzorcijumi dopuštaju manjim bankama da se bave većim projektima. \
- Sindikalni zajmovi uglavnom su rezervirani za kredite koji uključuju međunarodne transakcije, različite valute i potrebnu bankarsku suradnju.
- Konzorcijom se obično upravlja pravnim ugovorom koji delegira odgovornosti među svojim članovima.
- Financiranje konzorcija događa se za transakcije koje se možda neće odvijati s jednim vjerovnikom.