Gorivo budućnosti na energetskom tržištu
Cijene energije mogu biti izrazito kolebljive zbog činjenice da je energija možda naj taktički i politički proizvod na svijetu. Cijena energije utječe ne samo na industrije, već i na narode. U ovom ćemo članku istražiti kako energetsko tržište utječe na gotovo sve što radimo.
TUTORIAL: Futures Trading 101
Koji su energetski budući ugovori?
Energetski futures ugovor je pravno obvezujući ugovor za isporuku sirovog, bezolovnog plina, lož-ulja ili prirodnog plina u budućnosti po dogovorenoj cijeni. Ugovore standardizira New York Mercantile Exchange (NYMEX), s obzirom na količinu, kvalitetu, vrijeme i mjesto isporuke. Samo je cijena promjenjiva. (Da biste pročitali osnove budućnosti, pogledajte Opcije Osnove Vodič i Osnove budućnosti .)
Prednosti Futures ugovora
Budući da trguju centraliziranom razmjenom, futurni ugovori nude više financijskog utjecaja, fleksibilnosti i financijskog integriteta od trgovanja samim robom. (Da biste nastavili čitati o ovoj temi, pogledajte Tko određuje cijenu robe? Roba: Zaštita od portfelja i cijena robe i kretanje valute .)
Terminski ugovori nude špekulantima sredstvo većeg rizika / povrata ulaganja zbog količine utjecaja na robu. Posebno su energetski ugovori proizvodi s visokim utjecajem. Na primjer, jedan terminski ugovor za sirovu naftu kontrolira 1.000 barela sirove nafte. Vrijednost dolara ovog ugovora tisuću je puta veća od tržišne cijene jednog barela sirove nafte. Ako se tržište trguje s 60 USD / barel, vrijednost ugovora je 60.000 USD (60 $ x 1.000 barela = 60.000 USD). Na temelju pravila valutne marže, marža potrebna za kontrolu jednog ugovora iznosi samo 4.050 USD. Dakle, za 4.050 dolara čovjek može kontrolirati sirovu vrijednost od 60.000 dolara. To investitorima daje mogućnost iskorištavanja 1 USD za kontrolu otprilike 15 USD. (Saznajte više o iskorištavanju u odjeljku U čemu je razlika između poluge i marže? )
Specifikacije ugovora
Energijama se trguje na nekoliko različitih burza širom svijeta, na primjer, u Londonu, a sada na Interkontinentalnoj burzi (ICE). Ovdje ćemo samo pogledati ugovore kojima se trguje na njujorškoj robnoj burzi (NYMEX).
Sirove
Sirova roba čini 40% svjetske opskrbe energijom i najprodavaniji je robni ugovor u svijetu. Sirovi je osnovni materijal koji čine plin, dizel, mlazna goriva i tisuće drugih petrokemikalija.
Konkretnije, vrsta sirove nafte je lagana slatka sorta sirove nafte koja, prema NYMEX-u, sadrži niže razine sumpora. Ovom vrstom sirove nafte trguje se u dolarima i centima po barelu, a svaki budući ugovor uključuje 1.000 barela. Kao u gornjem primjeru, kada se sirova trgovina trguje sa 60 USD / barel, ugovor ima ukupnu vrijednost od 60 000 USD. Na primjer, ako trgovac dugo stoji 60 USD / barel, a tržišta prelaze na 55 USD / barel, to je potez od 5000 USD ($ 60 - $ 55 = $ 5, $ 5 x 1000 bl. = 5000 USD).
Pokret
Minimalno kretanje cijena, ili veličina krpelja, je novčić. Iako se tržište često trguje veličinama većim od denarnog novca, jedan je najmanji iznos koji se može kretati.
Sirova dnevna granica iznosi 10 USD / barel, koja se po potrebi širi svakih pet minuta. To znači da sirovi nikada neće imati gornju ili donju granicu zaključavanja. Zapamtite, razlika od 10 dolara u barelu nafte pomakla je 10.000 USD po ugovoru.
dostava
Uvjeti razmjene određuju isporuku u brojna područja na obali i u unutrašnjosti. Ova područja mogu se mijenjati razmjenom. Na primjer, trenutno za NYMEX, mjesto isporuke je u Cushingu u Oklahomi.
Budući da je energija takva potražnja, isporučuje li se svih 12 mjeseci u godini. Da bi održale uredno tržište, burze će postaviti ograničenja položaja. Ograničenje pozicije je najveći broj ugovora koje jedan sudionik može imati. Postoje različita ograničenja položaja za zaštitnike i špekulante.
Zagrijano ulje
Prema NYMEX-u, ulje za grijanje čini 25% prinosa barela sirove nafte i drugi je najveći prinos nakon plina. Budućnost grijanja na naftu koristi širok raspon poduzeća kako bi zaštitili izloženost troškovima energije.
Grijanjem se trguje u dolarima i centima po galonu. Jedan ugovor za lož ulje kontrolira 42 000 galona, ili jedan željeznički automobil. Kada se cijena loživog ulja trguje na 1.5000 USD / galon, novčana vrijednost tog ugovora iznosit će 63.000 USD (1.5000 x 42.000 = 63.000 USD).
Pokret
Veličina krpelja je 0, 0001 USD po galonu, što iznosi 4, 20 USD za svaki ugovor. Na primjer, ako neko treba izdvojiti 1, 5500 USD, a tržišta pređu na 1, 5535 USD, dobit bi 147 USD (1, 55535 - 1, 5500 = 0, 0035, 0, 0035 x 42, 000 = 147 USD). Suprotno tome, prelazak na 1, 5465 dolara iznosio bi gubitak od 147 USD. Dnevna granica grijanja na ulje je 25 centi, što je 10.500 USD po ugovoru.
dostava
Ugovori za grijanje na grijanje isporučuju se 18 mjeseci zaredom, a mjesto isporuke je u New YorkHarboru.
Toplinsko ulje, kao i sirovo, također ima ograničenja položaja koja su postavile burze, a koje ne sadrže više od 7000 ugovora, a ne više od 1000 ugovora tijekom posljednja tri dana tekućeg mjeseca.
Bezolovni plin (RBOB)
Benzin je najveći rafinirani proizvod u SAD-u i čini polovinu nacionalne potrošnje nafte. Pored velike potražnje za plinom, brojni su drugi faktori, poput vladinih zakona, koji mogu utjecati na cijenu. Reformulirana mješavina benzina za miješanje s kisikom (RBOB) novija je mješavina plina koja omogućuje 10% -tnog etanola goriva.
Plinom se trguje istim ugovorom veličine 42 000 galona (1.000 barela) kao lož ulje. Također se trguje u dolarima i centima, tako da ako se tržište trguje s 2 USD / galon, ugovor će imati vrijednost od 84.000 USD (2 x 42.000 = 84.000 USD). Kao i ostatak energije, i ovo je ugovor s visokom vrijednošću dolara i prilično je koristan. Dnevna ograničenja ovdje izjednačuju potez od 10 500 USD po ugovoru ili 25 centi / galona.
Pokret
Minimalna veličina krpelja je 0, 0001 USD, odnosno ukupno 4, 20 USD za svaki ugovor. Dakle, svaki pomak od 10 posto bezolovnog plina izjednačit će se s dobiti ili gubitkom u iznosu od 4 200 dolara.
dostava
Plin se isporučuje tijekom cijele godine; ima ograničenja položaja i mjesto isporuke obično se odvija u pogonu budućeg prodavača.
Prirodni gas
Prema američkoj upravi za informiranje o energiji, oko 25% ukupne potrošnje energije u Sjedinjenim Državama je prirodni plin. Unutar 25% otprilike polovinu koristi industrija, dok polovinu komercijalni i stambeni korisnici. Prirodni plin je jedan od većih futures ugovora kojima se trguje širom svijeta. Jedan ugovor jednak je 10 000 MM Btus (milijuna britanskih termalnih jedinica). Ako je trenutna tržišna cijena 6 USD po MM Btusu, ugovor ima vrijednost 60 000 USD (6 x 10 000 MM Btus = 60 000 USD).
Pokret
Najmanji iznos je 0, 001 USD ili 10 USD po ugovoru. Na primjer, recimo da kupujete ugovor za prirodni plin kada je tržište 6 dolara, a zatim ga prodajete po 7 dolara. U ovoj bi transakciji zaradili 1 000 dolara na potezu prirodnog plina od 1 dolara.
dostava
Kao i druge energije, prirodni plin je isporučiv tijekom cijele godine i ima ograničenja položaja. Mjesto isporuke prirodnog plina kojim se trguje na NYMEX-u nalazi se u kompaniji Henry Hub tvrtke Sabine Pipe Line koja se nalazi u Louisiani.
Štitnici i špekulanti
Primarna funkcija bilo kojeg tržišta budućnosti je osigurati centralizirano tržište za one koji imaju interes za kupnju / prodaju fizičke robe u nekom trenutku u budućnosti. Energetsko tržište budućnosti pomaže hedgerima da smanje rizik povezan s nepovoljnim kretanjem cijena. Na energetskim tržištima postoji niz zaštitnih sredstava jer gotovo industrijski sektori energiju koriste u nekom obliku. Energetski kompleks je prilično volatilni i zahtijeva dosta kapitala da se uključi, iako su na raspolaganju novi ugovori za e-mini, koji se povećavaju iz mjeseca u mjesec.
Zaključak
Važno je napomenuti da trgovanje na ovom tržištu uključuje znatne rizike i nije pogodno za sve - treba koristiti samo rizični kapital. Bilo koji investitor potencijalno bi mogao izgubiti više od prvotno uloženog. Da biste pročitali više roba i njihovih specifičnih tržišta, pogledajte Povećajte svoje financije na tržnicama žitarica, Slatki život mekih tržišta, Voda: Ultimativna roba, trgovanje ugovorima o budućnosti i zlatu i što srećom nije u redu sa zlatom?