Vodič za pravila međusobnog trgovanja

Ulaganje u uzajamne fondove nije teško, ali nije isto što i ulaganje u fondove kojima se trguje na burzi (ETF) ili dionice. Zbog svoje jedinstvene strukture, postoje određeni aspekti trgovanja uzajamnim fondovima koji za prvog investitora možda nisu intuitivni. Zbog prošlih zloupotreba, mnogi uzajamni fondovi nameću ograničenja ili novčane kazne za određene vrste trgovačkih aktivnosti.

Prije nego što počnete ulagati u uzajamne fondove, razmotrite sljedeće trgovačke smjernice. Osnovno razumijevanje uzajamnih i uzajamnih razmjena fondova može vam pomoći nesmetano kretati kroz proces i izvući maksimum iz ulaganja.

Kupnja uzajamnih dionica fonda

Kupnja dionica uzajamnih fondova prilično je jednostavna. Iako se međusobnim fondovima ne trguje slobodno na otvorenom tržištu, poput dionica i ETF-a, lako ih je kupiti izravno iz fonda ili preko ovlaštenog brokera, često putem internetske platforme.

Prije kupnje udjela u uzajamnom fondu, shvatite u koji fond ulažete i koji su posebni uvjeti ulaganja. Mnoga sredstva zahtijevaju minimalni doprinos, često između 1.000 i 10.000. Međutim, nemaju svi fondovi minimum.

Istražite udjele fonda, njegov omjer troškova i evidenciju upravitelja fonda. Ako se radi o indeksiranom fondu, provjerite njegovu povijesnu pogrešku u praćenju. Kao i svaka investicija, trebali biste znati u što se ulažete.

Cijene uzajamnog fonda

Dionice uzajamnog fonda možete kupiti samo na kraju dana. Za razliku od vrijednosnih papira kojima se trguje na burzi, vrijednost udjela uzajamnog fonda ne mijenja se tijekom dana. Umjesto toga, fond izračunava neto vrijednost sve imovine u svom portfelju, nazvanu neto vrijednost imovine (NAV), kada se tržište zatvara svaki dan. Tržište se zatvara u 16:00 po istočnom vremenu, a uzajamni fondovi obično objavljuju svoje trenutačne NAV do 18:00

Ako želite kupiti dionice, vaša će narudžba biti izvršena nakon izračuna dana NAV-a. Na primjer, ako želite uložiti 1.000 dolara, možete u bilo kojem trenutku podnijeti narudžbu, ali nećete znati koliko ćete platiti po dionici do objave dnevnog NAV-a. Ako dnevna NAV iznosi 50 USD, tada će za vašu investiciju od 1000 dolara kupiti 20 dionica.

Uzajamni fondovi obično omogućavaju investitorima da kupuju djelimične dionice. Ako NAV u gornjem primjeru iznosi 51 USD, za vaš 1.000 dolara otkupit će 19.6 dionica.

naknade

Pogledajte troškove povezane s vašom investicijom prije nego što je kupite. Uzajamni fondovi imaju godišnje omjere troškova jednake postotku vaše investicije, a postoji niz drugih naknada koje uzajamni fond može naplatiti.

Neki uzajamni fondovi naplaćuju naknade za učitavanje, koje su u osnovi provizije. Te naknade ne idu u fond; oni kompenziraju brokere koji prodaju udjele u fondu ulagačima. Međutim, nemaju svi uzajamni fondovi. Umjesto tradicionalne naknade za naplatu, neki fondovi naplaćuju naknadu za povratno opterećenje ako želite otkupiti svoje dionice prije određenog broja godina. To se ponekad naziva naknadno odloženo prodajno ubiranje (CDSC).

Uzajamni fondovi također mogu naplaćivati ​​naknade za kupnju (u vrijeme ulaganja) ili otkupne naknade (kad prodajete dionice nazad u fond), a koje će nadoknaditi troškove nastale u fondu, a ne posrednicima umjesto provizije. Većina sredstava također naplaćuje naknade 12b-1, koje idu u pravcu marketinga i oglašavanja u fond. Mnogi fondovi nude različite klase dionica, zvane dionice A, B ili C, koje nude različite strukture naknada i rashoda.

Datumi trgovanja i nagodbe

Kad trgujete uzajamnim fondovima, shvatite kako i kada će se odvijati vaši poslovi. Datum kada predate svoju narudžbu za kupnju ili prodaju dionica naziva se datumom trgovine. Međutim, financijska transakcija se ne dovršava ili podmire sve dok ne prođe niz dana. Komisija za vrijednosne papire i burze (SEC) zahtijeva da transakcije uzajamnih fondova podmire u roku od dva dana nakon datuma trgovanja.

Ako naručite kupovinu dionica u petak, 2. siječnja, potreban je fond s dvodnevnom nagodbom da biste svoj nalog riješili do utorka, 6. siječnja, jer se trgovine ne mogu podmiriti tijekom vikenda.

Ex-dividende i datumi izvještaja

Ako ulažete u uzajamni fond koji isplaćuje dividende, ali želite ograničiti poreznu obvezu, saznajte kada dioničari ispunjavaju uvjete za isplatu dividende. Svaka distribucija dividendi koju primite povećava vaš oporezivi dohodak u godini, tako da ako ostvarenje prihoda od dividende nije vaš primarni cilj, nemojte kupovati dionice u fondu koji će izdati dividendu.

Datum ex-dividende je posljednji datum kada novi dioničari mogu biti kvalificirani za nadolazeću dividendu. Zbog razdoblja podmirenja, datum ex-dividende obično je tri dana prije datuma izvještaja - datuma kada fond pregledava svoju listu dioničara koji će dobiti raspodjelu.

Ako želite primiti nadolazeću isplatu dividendi, kupite dionice prije datuma ex-dividende kako biste osigurali da na datum upisa vaše ime bude navedeno kao dioničar. Ako želite izbjeći porezni utjecaj raspodjele dividende, odgodite kupnju do datuma zapisa.

Prodaja uzajamnih dionica fonda

Baš kao i kod vaše originalne kupnje, otkupite dionice uzajamnog fonda izravno kroz sam fond ili preko ovlaštenog brokera. Iznos koji primite jednak je broju otkupljenih dionica pomnožen s trenutnom NAV-om, umanjenom za sve dospjele naknade ili troškove.

Ovisno o tome koliko dugo držite ulaganje, možda ćete biti podložni CDSC-u. Ako želite prodati svoje dionice vrlo brzo nakon što ih kupite, možda će vam trebati dodatne naknade za rani otkup.

Propisi o prijevremenom otkupu

Uzajamni fondovi grade se kao dugoročne investicije. Za razliku od dionica i ETF-ova, kratkoročna trgovina dionicama uzajamnog fonda može ozbiljno pogoršati povrat preostalih dioničara.

Kad otkupite svoje udjele uzajamnog fonda, fond često mora likvidirati imovinu kako bi pokrio otkup, jer uzajamni fondovi nemaju običaj držati gotovinu u rukama. Svaki put kad fond proda imovinu s dobitkom, on pokreće raspodjelu kapitalnog dobitka svim dioničarima, povećavajući tako njihove oporezive dohotke za godinu i smanjuje vrijednost portfelja fonda. Ova vrsta čestih trgovačkih aktivnosti uzrokuje i porast administrativnih i operativnih troškova fonda, povećavajući omjer njegovih troškova.

Kako bi obeshrabrili pretjerano trgovanje i zaštitili interese dugoročnih ulagača, uzajamni fondovi pažljivo prate dioničare koji prodaju dionice u roku od 30 dana od kupnje - zvani "povratno trgovanje" - ili na drugi način pokušaju da tržište profitira od kratkoročnih promjene u NAV-u fonda. Uzajamni fondovi mogu naplatiti naknade za rani otkup ili mogu zabraniti dioničarima koji često koriste ovu taktiku da trguju kroz određeni broj dana.