Kako dekodirati izvješća o zaradi tvrtke

Izvješće o zaradi prevladava je metoda koja trgovačka tvrtka koja se trguje na javnom tržištu o izvještavanju o svojim financijskim rezultatima u određenom razdoblju. Investitori mogu upotrijebiti izvješće o zaradi tvrtke kako bi stekli uvid u to koliko je tvrtka dobro vođena i je li tvrtka uspješna. No, važno je napomenuti da izvještaji o zaradi često predstavljaju ružičastu sliku financijske situacije tvrtke. Kao rezultat toga, važno je naučiti čitati i dešifrirati izvješće o zaradi, tako da možete razdvojiti prodajni tok upravljačkog tima od stvarnosti.

Izvještavanje o zaradi

Tvrtke obično izdaju priopćenje za javnost u kojem ističu sadržaj 10-Q. Priopćenje često sadrži samo nekoliko odlomaka informacija, izjava rukovoditelja i ističe neke od ključnih elemenata od interesa za ulagače, uključujući prihode, neto prihod, novčani tok, zaradu po dionici i dividende.

Tvrtke će također objaviti prezentacijsku palubu za ulagače koja sadrži financijske vrhunce i uspjeh razdoblja. No, paluba je pripremljena za ulagače i obično sadrži vrlo pozitivnu poruku.

Obrazac 10-Q, s druge strane, neobavezan je dokument koji se dostavlja Komisiji za vrijednosne papire ili SEC. 10-Q ima veći značaj za ulagače jer sadrži mnoštvo informacija. Iako elementi izvještaja o zaradi mogu ući u područje marketinškog materijala, tvrtke koje ih objavljuju ne mogu prevariti brojeve bez riskiranja kršenja SEC-a.

Kako dešifrirati izvješća o zaradi tvrtke

Dijelovi izvješća o zaradi

Od kompanija je zakonski obvezno podnijeti kvartalno izvješće, 10-Q, godišnje izvješće ili 10-K uz SEC.

10-Q sadrži financijske informacije uključujući:

• račun dobiti i gubitka
• bilans stanja
• izvještaj o novčanim tokovima
• rasprave uprave o rezultatima zarade i ukupnim financijskim uvjetima
• objavljivanja tržišnih rizika s kojima se kompanija suočava.

Nisu rijetkost da velike tvrtke imaju 10-Q dokumente duže od 100 stranica. Za kratak sažetak glavnih načela o onome što se događa s tvrtkom dobar je početak čitanja priopćenja za zaradu. Ulagači koji su zainteresirani za kupnju dionica u javnom poduzeću i žele donijeti informiranu odluku trebali bi ispitati podnošenje zahtjeva za 10 Q. Važno je, međutim, napomenuti da financijski izvještaji ne budu revidirani.

Prvi dio dokumenta opisuje koja tvrtka podnosi izvješće, za koje razdoblje, u koje je stanje tvrtka uključena, podatke o poreznoj identifikaciji i mjesto primarnog poslovanja. Nakon toga u izvještaju će biti navedena tablica sadržaja koja pokazuje koji odjeljci se nalaze na kojim stranicama.

Prvi veći dio sadrži financijske podatke. Ključna područja fokusiranja trebaju uključivati ​​prihode, neto prihod, zaradu po dionici i EBIT ili zaradu prije kamata i poreza. Iako su gore navedeni financijski podaci važni, postavite sljedeća pitanja:

• Kako je tvrtka poslovala tijekom posljednjeg tromjesečja?
• Kako su izvedbe usporedile s prethodnim tromjesečjem ili s istim tromjesečjem prethodnih godina?
• Jesu li prihodi poboljšani ili su pogodili četvrtinu prema četvrtini?
• Povećava li se cijena prodaje, što znači da je skuplje donijeti prihode?

Pregledajte izvještaj o novčanom toku da biste vidjeli hoće li tvrtka zarađivati ​​novac od nastavljanja poslovanja. Tvrtke mogu imati negativan novčani tok, ali još uvijek mogu pokazati pozitivan neto prihod.

Čimbenici financijskog rizika

Jednom kada osjetite financijsko zdravlje tvrtke, vrijeme je da provjerite rizike s kojima bi mogao biti suočen u narednim četvrtima. Pređite na dio II (Ostale informacije) i provjerite stavku I (pravni postupak).

Ako neko poduzeće ima izvanredne tužbe, mora ih prijaviti zajedno sa kratkim opisom tužbi. Tvrtka neće nužno vezati cijenu s određenim pravnim problemom, pa ćete htjeti ispitati prirodu tužbe. Razmislite o potencijalnom financijskom utjecaju tužbe u odnosu na ukupnu vrijednost poduzeća. Mnoge se tvrtke suočavaju s relativno malim odštetnim zahtjevima svake godine, ali neke će se tvrtke možda suočiti s većim troškovima zbog tekućih parnica.

Također pregledajte stavku 1A (Čimbenici rizika). Možda ćete vidjeti izjave poput "neadekvatna likvidnost može utjecati na naše buduće poslovanje" ili "s obzirom na trenutno okruženje, naše poslovanje ne generira dovoljno novca." Razmislite jesu li rizici dio općeg tržišnog trenda, poput niže prodaje tijekom recesije ili su dio većeg problema, poput prihoda od jednog ili dva izvora, a ne od raznorodnog skupa kupaca.

Izvješća o zaradi mogu pregledati i interpretirati na različite načine od strane različitih ulagača. Neki radije preskaču uvodne odjeljke financijskih podataka da bi čitali o tome kakva je uprava na tržištu i rizicima s kojima se suočava tvrtka. Neki radije skaču pravo u brojeve i uspoređuju ih s prethodnim četvrtinama i godinama.

Donja linija

Ne morate biti analitičar vlasničkog kapitala da biste čitali i razumjeli izvješće o zaradi. Iako postoje mnoge tvrtke s kojima se trguje na svakome mjestu koje objavljuju izvještaje o zaradi, koncentrirajte se na dionice koje vas zanimaju. Imajte na umu da čak i ako vas podaci iz izvješća o zaradi zarade izbjegavaju, zaliha izvješća i dalje je vrijedna aktivnosti. Uostalom, spasilo vas je od lošeg izbora.

Da biste se upoznali s više tehničkih aspekata izvještaja, pogledajte naših 12 stvari koje trebate znati o financijskim izvještajima .