VHT: Vanguard zdravstvena zaštita ETF

Vanguard zdravstvena zaštita ETF (VHT), osnovana 2004. godine, prati referentnu vrijednost koja mjeri povrat zaliha u zdravstvenom sektoru. Na njezinom se udjelu nalaze zalihe koje pružaju medicinske ili zdravstvene proizvode, usluge, tehnologiju i opremu. Od listopada 2018. fond je ostvario godišnji prosječni prinos veći od 10% od svog osnutka.

Karakteristike

VHT je otvoren fond kojim upravlja Vanguard. Kao i mnogi fondovi Vanguarda, ima izuzetno nizak omjer rashoda od 0, 10%. Prema Vanguardu, taj je omjer troškova za 92% niži od onog usporedivog ETF-a. Budući da se fondom pasivno upravlja, ima vrlo mali promet, po stopi od 4, 30%, a omjer rashoda ne uključuje odgovarajuće naknade ili provizije za posredovanje.

Fond sadrži 369 dionica i prati MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Investable Index. Kad je riječ o diverzifikaciji sektora, fond ima 28, 50% udjela u farmaceutskim proizvodima, 20, 30% u biotehnologiji i 20, 20% u zdravstvenoj opremi, te 12, 70% u upravljanoj zdravstvenoj zaštiti. Ostatak posjeda raspoređen je u sektoru, uključujući zalihe, uređaje, usluge, tehnologiju, distributere i alate i usluge o nauci o životu u postocima od 6, 40% i niži.

Tvrtke s 10 najvećih udjela fonda čine 42% njegove 10, 3 milijarde USD neto imovine. Od 20. rujna 2018. te su tvrtke bile Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co., i Bristol Myers Squibb Co.

Prikladnost i preporuke

VHT je dobar izbor za one ulagače koji žele izložiti zdravstvenom sektoru. Veoma je raznolika zbog velikog broja posjeda. Ipak, kao i kod svih investicija, i s nekim je rizikom. Budući da se referentna vrijednost izrađuje prema pravilima tržišne kapitalizacije, fond se usmjerava prema većim farmaceutskim tvrtkama. Omjer cijene i zarade (P / E) je 33, što je prilično veliko. Omjer cijene i knjige (P / B) iznosi 4, 3.

Fond je usmjeren prema portfelju rasta. Ulagači koji se pretplaćuju na modernu teoriju portfelja (MPT) možda žele diverzificirati obvezničkim fondovima kako bi umanjili ukupni rizik za svoj portfelj. VHT ne sadrži dužničke instrumente koji plaćaju redovite kamate.

Postoji nedostatak tržišne težine kapitala fonda. VHT nema veliku izloženost manjim biotehničkim i farmaceutskim tvrtkama koje bi mogle imati visok potencijal rasta ili biti ciljne akvizicije. Te manje tvrtke također imaju veću količinu rizika. Jedna nepovoljna administrativna presuda FDA mogla bi prouzročiti propadanje dionica manje tvrtke. Ulagači koji imaju manje rizika od rizika mogu koristiti jednake ponderisane ETF-ove za ulaganje u manje farmaceutske i biotehničke kompanije.

Od 2018. godine fond je doživio sjajne rezultate. Prosječni godišnji prinosi zabilježeni su u prošloj godini od 19, 99%, tijekom tri godine 15, 32%, tijekom pet godina 15, 77% i 10, 73% tijekom 10 godina. Mnogi promatrači na tržištu postavljaju pitanje postoji li trenutno biotehnološki mjehurić koji bi mogao biti spreman s obzirom na to da je u tom sektoru bilo nekoliko početnih javnih ponuda (IPO-a).