Kako mogu izračunati maržu EBITDA koristeći Excel?

EBITDA je skraćenica koja označava zaradu prije kamata, poreza, amortizacije i amortizacije. Kako biste došli do EBITDA, započinjete s EBIT-om (operativni prihod) i dodajete nazad nenovčane troškove i troškove amortizacije.

Zašto koristiti EBITDA?

EBITDA je općenito prihvaćena računovodstvena načela (GAAP) mjera profitabilnosti. Ali obično se koristi u financijskoj analizi, jer bolje mjeri prinose u tekućoj proizvodnji, za razliku od jednostavnog korištenja zarade (što bi uključivalo mnoge neoperativne stavke).

Započinjući s EBIT-om uključujete samo stvarne operacije poslovanja. Pa zašto isključiti kamate i poreze? Kamata nije svojstvena poslovanju tvrtke, obrazloženje ide, već je rezultat strukture kapitala, koja odražava izbor financijskih odluka koje donosi. Isto tako, porezi se smatraju ne operativnim, jer na njih također mogu utjecati računovodstvene opcije i odluke uprave.

Na primjer, recite da ste napunili stalak za limunadu i pronašli 50 dolara na zemlji (pretpostavljeno da ih je kupac odbacio). Tih 50 dolara mora biti uključeno u vaš neto prihod, ali nitko ne bi tvrdio da je pronalazak izgubljenog novca dio uobičajenih operacija poslovanja s limunadom. Financiranje stajnjaka limunade glavnicom ili dugom (što rezultira naknadom za kamate) ili odgodom poreza (na preporuku vašeg računovođe) nema utjecaja na stvarne troškove limuna ili šećera koji su sastavni troškovi proizvodnje. Ni koliko šalica pića prodate, što je ključna operacija posla. Uklanjanjem "proizvoljnih" odluka možete izvršiti bolje usporedbe od jabuka do jabuka sličnih poduzeća i steći bolji uvid u njihovo poslovanje.

Marža EBITDA

Kako izračunati maržu EBITDA u Excelu

Marža EBITDA je EBITDA podijeljena s ukupnim prihodom. Ta marža odražava postotak svakog dolara prihoda koji ostaje kao rezultat temeljnih operacija.

Izračunajte ovo u Excelu je jednostavno.

Nakon uvoza povijesnih podataka i predviđanja i budućih razdoblja nadograđujete do EBITDA:

1. Uzmite EBIT iz bilansa uspjeha, koji je stavka GAAP-a.
2. Pronađite amortizaciju i amortizaciju u izvještaju o operativnim novčanim tokovima.
3. Dodajte ih kako biste stigli na EBITDA.
4. Izračunajte EBITDA ovog razdoblja podijeljeno s prihodom ovog razdoblja kako bi se dostigla marža EBITDA.
5. Za predviđena razdoblja možete dobiti buduću amortizaciju i amortizaciju (D&A) uzimajući povijesnu D&A, a zatim podijeliti s povijesnim prihodom i primijeniti taj omjer naprijed. To sugerira da ukupni kapitalni izdaci (CAPEX) i nematerijalni troškovi imaju odnos s ukupnim prihodom, a očekujete da će taj odnos ostati dosljedan u prognoziranim razdobljima.
6. Za prognozirani prihod možete primijeniti određenu stopu rasta, obično koristeći početne procjene konsenzusnih procjena.
7. Za ostale prognozirane stanice koristite korake prikazane u tablici u nastavku.

Donja linija

EBITDA se najbolje koristi kao usporedni pokazatelj za analizu uspješnosti poslovanja u odnosu na druge tvrtke u istoj industriji sa sličnim poslovnim modelima. Snaga ovog pristupa je bolja usporedba jabuka i jabuka. Slaba strana je to što razumije efekte koje kapitalna struktura i potrošnja CAPEX imaju na poslovanje.