Kako operacije otvorenog tržišta utječu na opskrbu novca SAD-om?

Federalne rezerve (Fed) kupuju i prodaju državne vrijednosnice za kontrolu novčane mase. Ova se aktivnost naziva operacijama na otvorenom tržištu (OPO). Kupovinom i prodajom državnih vrijednosnih papira na slobodnom tržištu, Fed može proširiti ili ugovarati količinu novca u bankarskom sustavu i slijediti svoju monetarnu politiku.

Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC)

Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC) je Odbor federalnih rezervi koji utvrđuje monetarnu politiku u Sjedinjenim Državama. Oblikovanje monetarne politike zemlje važno je za održivi gospodarski rast. Monetarna politika određuje veličinu i stopu rasta novčane mase zemlje u svrhu kontrole inflacije.

FOMC čine Odbor guvernera Feda i pet predsjednika pričuvnih banaka. Odbor se sastaje osam puta tijekom godine radi utvrđivanja ključnih kamatnih stopa i kako bi utvrdio hoće li povećati ili smanjiti novčanu ponudu unutar gospodarstva. Trezorski zapisi, obveznice i novčanice su državni vrijednosni papiri koji se koriste u operacijama na otvorenom tržištu.

Ključni odvodi

• Federalne rezerve (Fed) kupuju i prodaju državne vrijednosnice za kontrolu novčane mase. Ova se aktivnost naziva operacijama na otvorenom tržištu (OPO).
• Federalni odbor za otvoreno tržište (FOMC) je Odbor federalnih rezervi koji utvrđuje monetarnu politiku u Sjedinjenim Državama.
• Da bi povećao novčanu ponudu, Fed će otkupiti obveznice od banaka radi ubrizgavanja novca u bankarski sustav.

Ekonomska kontrakcija i širenje

Da bi povećao novčanu ponudu, Fed će otkupiti obveznice od banaka radi ubrizgavanja novca u bankarski sustav. Banke mogu koristiti ta sredstva da daju zajmove pojedincima i tvrtkama. Veća kreditna aktivnost smanjuje kamatne stope i potiče ekonomiju. Ako Fed proda bankama obveznice, on izvlači novac iz financijskog sustava, što povećava kamatne stope, smanjuje potražnju za kreditima i usporava ekonomiju. Fed koristi ovu tehniku ​​kako bi prilagodio i upravljao stopom saveznih sredstava, a to je stopa kojom banke posuđuju rezerve jedna od druge. FOMC periodično prilagođava stopu saveznih sredstava, obično svaki kvartal.

Ekspanzivna monetarna politika

Fed provodi ekspanzijsku monetarnu politiku kada FOMC nastoji smanjiti stopu saveznih sredstava. Fed kupuje državne vrijednosne papire putem privatnih prodavača obveznica i uplaćuje depozite na bankovne račune pojedinaca ili organizacija koje su prodale obveznice. Depoziti postaju dio novca koji komercijalne banke posjeduju kod Feda. Ti veći depoziti povećavaju iznos novca koji komercijalne banke imaju na raspolaganju za pozajmljivanje. Maloprodajne banke žele koristiti svoje novčane rezerve za kreditiranje; na taj način, oni pokušavaju privući zajmoprimce snižavanjem kamatnih stopa, što uključuje i federalnu stopu sredstava.

Kad se poveća broj dostupnih zajma, kamatne stope opadaju. Smanjenje troškova zaduživanja znači da više ljudi i poduzeća ima pristup sredstvima po nižoj stopi, što dovodi do veće potrošnje i manje uštede od strane pojedinaca, a potiče gospodarstvo što vodi do manje nezaposlenosti.

Kontrakcijska monetarna politika

Fed provodi kontrakcijsku monetarnu politiku kada FOMC nastoji povećati stopu saveznih fondova i usporiti ekonomiju. Fed prodaje državne vrijednosne papire pojedincima i institucijama, čime se smanjuje iznos novca koji komercijalne banke mogu pozajmljivati. To povećava troškove zaduživanja i povećava kamatne stope, uključujući i saveznu stopu sredstava.

Kada se troškovi duga povećaju, pojedinci i tvrtke obeshrabruju se zaduživanjem i odlučit će uštedjeti svoj novac. Veće kamatne stope znače da će kamate na štednim računima i depozitnim potvrdama (CD-u) također biti veće. Entiteti će trošiti manje u gospodarstvo i manje ulagati na tržišta kapitala kako bi iskoristili stope štednje, usporavajući tako inflaciju i gospodarski rast.

Poanta

Što je više novca dostupno na otvorenom tržištu za kreditiranje, to niže stope na kredite postaju, što znači da više zajmoprimaca može pristupiti jeftinijem kapitalu. Pristup kapitalu dovodi do većih ulaganja i veće potrošnje te će često potaknuti cjelokupno gospodarstvo.

Pad dostupnog novca u gospodarstvu, do kojeg dolazi kada Fed prodaje obveznice bankama, dovodi do smanjenja ulaganja i potrošnje, jer raspoloživost kapitala opada i postaje skuplje za dobivanje zajmova. Ovo ograničavanje pristupa kapitalu usporava gospodarski rast jer se smanjuju potrošnja i investicije.