Kako analizirate zalihe na bilanci?

U računovodstvu, zalihe predstavljaju sirovine tvrtke, nedovršenu proizvodnju i gotove proizvode. Financijski profesionalci koriste širok izbor kvantitativnih i kvalitativnih tehnika za razumijevanje zaliha u svojim analizama ulaganja. Kvantitativne tehnike uključuju provođenje analize omjera zaliha izračunavanjem omjera pomoću financijskih izvještaja. Kvalitativna analiza uključuje uvid u bilješke uz financijske izvještaje radi provjere metodologije procjene zaliha i njihove dosljednosti, istraživanje metoda procjene zaliha koje konkurenti koriste i uspoređujući ih s metodom koju koristi tvrtka.

U financijama, analiza omjera vrši se izračunavanjem omjera pomoću povijesnih stanja zaliha. Svrha ove analize je otkriti probleme tvrtke s upravljanjem zalihama, poput poteškoća u prodaji zaliha, nakupljanju zaliha i zastarelosti. Najčešći su omjeri zaliha po danima zaostalih zaliha, promet zaliha i omjer zaliha u prodaji.

Dani izvanredne zalihe

Omjer preostalih dana zaliha izračunava se kao zaliha podijeljena s troškovima prodane robe (COGS), a zatim se množi s 365. Ovaj omjer mjeri prosječni broj dana u kojima društvo drži zalihe prije prodaje. Taj omjer uvelike varira između industrije i najviše je od koristi u usporedbi s vršnjacima tvrtke. Ako se omjer s vremenom povećava i mnogo je veći u usporedbi s vršnjacima, to može biti crvena zastava da se tvrtka bori da očisti svoj inventar. Držanje neprodanog inventara skupo je jer se novac veže u praznom resursu bez prihoda do prodaje zaliha. Skladištenje inventara je skupo, posebno kada to zahtijeva posebno rukovanje. Također, određeni inventar zastareva i može zahtijevati prodaju sa značajnim popustom samo da biste ga se riješili.

Promet zaliha

Promet zaliha izračunava se kao odnos COGS-a i prosječnog zaliha. Ponekad se prihod zamjenjuje COGS-om i koristi se prosječni saldo zaliha. Promet zaliha posebno je važan za tvrtke koje obavljaju fizički inventar i pokazuje koliko se puta stanje zaliha proda u toku godine. Slično kao i broj danih zaostalih zaliha u danima, promet zaliha treba usporediti s vršnjacima tvrtke zbog razlika između industrija. Nizak i opadajući promet negativan je faktor; proizvodi imaju tendenciju propadanja i s vremenom gube na vrijednosti.

Popis prodajnog omjera

Omjer zaliha i prodaje izračunava se kao omjer zaliha i prihoda. Neki analitičari koriste prosječnu bilancu zaliha. Povećanje ovog omjera može značiti da ulaganje tvrtke u zalihe raste brže od prodaje, odnosno prodaja se smanjuje. S druge strane, ako se taj omjer smanji, to može značiti da tvrtka ulaže u zalihe u odnosu na prihode, odnosno prihodi rastu. Omjer zaliha i prodaje daje veliku sliku u bilanci i može naznačiti je li potrebna detaljnija analiza zaliha.

Manipuliranje zarade

Uz analizu omjera, čitanje bilješki uz financijske izvještaje korisno je i u analizi zaliha. Budući da američka općeprihvaćena računovodstvena načela (GAAP) dopuštaju različite metode procjene zaliha (LIFO, FIFO i prosječni trošak), uprava tvrtke može se služiti ovom diskrecijskom odlukom da manipulira s prihodima. Potražite sve promjene u računovodstvenim politikama vezanim za zalihe. Česte i neopravdane promjene načina vrednovanja zaliha mogu ukazivati ​​na upravljanje zaradom. Također, uspoređivanje metodologije procjene zaliha tvrtke s onom od svojih vršnjaka može pružiti zdrav razum provjeriti je li uprava poduzeća agresivna prema procjeni zaliha. Na kraju, potražite bilo kakve troškove zaliha jer mogu odrediti probleme sa zastarjelošću zaliha.