Kako izračunavate omjer duga i kapitala?

Omjer duga i kapitala pokazuje udjele kapitala i duga koje društvo koristi za financiranje svoje imovine i signalizira u kojoj mjeri dioničarski kapital može ispuniti obveze prema vjerovnicima, u slučaju da posao odbije.

Nizak omjer duga i kapitala pokazuje niži iznos financiranja od strane duga putem zajmodavaca, u odnosu na financiranje putem kapitala preko dioničara. Veći omjer ukazuje na to da tvrtka dobiva više svog financiranja posuđivanjem novca, što izlaže tvrtku potencijalnom riziku ako su razine duga previsoke. Jednostavno rečeno: što se više poduzeća oslanjaju na posuđeni novac, to je veći rizik od bankrota, ako posao pogodi teška vremena. To je zato što se minimalna plaćanja na zajmove i dalje moraju plaćati - čak i ako tvrtka nije dovoljno profitirala za ispunjavanje svojih obveza. Za tvrtku s velikim utjecajem, kontinuirani pad prihoda mogao bi dovesti do financijske nevolje ili bankrota.

Ključni odvodi

• Omjer duga i kapitala pokazuje udio kapitala i duga koje društvo koristi za financiranje svoje imovine i signalizira u kojoj mjeri dioničarski kapital može ispuniti obveze prema vjerovnicima, u slučaju pada poslovanja.
• Što se više poslovanja tvrtke financira posuđenim novcem, to je veći rizik od bankrota, ako posao pogodi teška vremena.
• Dug također može biti od koristi kako bi se olakšalo zdravo širenje tvrtke.

Omjer duga prema kapitalu

Kako izračunati dug prema kapitalu:

Da biste izračunali dug prema vlasničkom kapitalu, podijelite ukupne obveze tvrtke prema ukupnom iznosu vlasničkog udjela, kao što je prikazano u nastavku.

Primjer duga prema glavnici

Apple Inc. (AAPL)

Dolje možemo vidjeti da je Apple za fiskalnu godinu koja je završila 2017. godine imao ukupne obveze od 241 milijarde dolara (zaokruženo) i ukupni kapital dioničara od 134 milijarde dolara, navodi se u njihovoj izjavi od 10 tisuća kuna.

Korištenjem gornje formule, omjer duga i kapitala za AAPL može se izračunati kao:

Dug do vlasničkog kapitala = 241 000 000 ÷ 134 000 000 USD = 1, 80

Rezultat znači da je Apple imao 1, 80 dolara duga za svaki dolar vlasničkog kapitala. No, sam po sebi, omjer ne daje investitorima cjelovitu sliku. Važno je usporediti omjer s drugim sličnim tvrtkama. Primjerice, za kraj 2017. godine General Motors imao je omjer duga i kapitala od 5, 03 - što je znatno više od Appleovih. No, dvije su tvrtke igrači u različitim industrijama. A s obzirom na kapitalne izdatke potrebne za rad proizvodnih pogona širom svijeta, ima smisla da GM ima veći omjer jer će vjerojatno imati više obveza. Usporedba omjera s poduzećima u njihovim industrijama daje jasniju sliku kako tvrtke rade.

Dug do vlasničkog kapitala za fiskalnu godinu koja završava 2017.:

• Tvrtka General Motors (GM) = 5, 03
• Ford Motor Company (F) = 6, 37
• Apple Inc. (AAPL) = 1, 80
• Netflix Inc. (NFLX) = 4, 29
• Amazon.com, Inc. (AMZN) = 3, 73

Prije možemo vidjeti da omjer duga i kapitala vlasništva GMO-a od 5, 03, u usporedbi s Fordovim 6, 37, nije toliko visok kao što je bio u usporedbi s Appleovim 1, 80 omjerom duga i kapitala. Međutim, kada se uspoređuje Apple s tehnološkim kompanijama poput Netflixa i Amazona, postaje očigledno da Apple koristi daleko manje dugovanja u odnosu na te dvije tvrtke. Naravno, to ne znači da su omjer duga i udjela u kapitalu za Amazon i Netflix previsoki, no taj broj može potaknuti ulagače da zaviru u bilancu poduzeća i utvrde na koji način svoj dug koriste voziti zaradu.

Poanta

Omjer duga i kapitala može pomoći investitorima da identificiraju tvrtke s velikim utjecajem na rizike tijekom grubih zakrpa. Ulagači mogu usporediti omjer duga i kapitala tvrtke prema prosjeku u industriji i drugim sličnim tvrtkama kako bi dobili opću naznaku odnosa kapitala i odgovornosti poduzeća. No, nisu svi visoki omjeri duga i kapitala signali loše poslovne prakse. U stvari, dug može katalizirati širenje poslovanja tvrtke i, u konačnici, stvoriti dodatni prihod i za poslovanje i za dioničare.