Kako glupi novac može postati pametni novac

Ako je vaš broker odlučio dati ocjenu prema vašoj taktike trgovanja, na osnovu toga je li trgovina u kojoj ste vršili dodavanje neke vrijednosti vašem portfelju, kakve biste marke dobili? Može se činiti neobičnim konceptom, ali jedno je mrežno posredovanje učinilo upravo to - a rezultati su pomalo iznenađujući. Ulagači koji su ocijenjeni ocjenom zapravo su prilagodili svoje strategije trgovanja na temelju povratnih informacija.

Glupi novac protiv pametnog novca

Prosječni pojedinačni ulagači koji trguju novcem često se guraju pod kišobran. Ako spadate u ovu kategoriju, pokušajte se ne uvrijediti. Pojmove "glupi novac" i "pametni novac" skovali su financijski mediji kako ne bi vrijeđali nečiju inteligenciju, već kako bi opisali različite skupine ulagača.

Veliki institucionalni ulagači i tvrtke s uzajamnim fondovima označene su s "pametnim novcem". Ti investitori imaju pomalo nepravednu prednost u odnosu na pojedinog ulagača u vašem mlinu. Naoružani timovima iskusnih investicijskih analitičara, ulagači pametnog novca mogu procijeniti što se točno događa na tržištu, omogućavajući im donošenje informiranijih investicijskih odluka. To ne mora nužno značiti da uvijek donose pametne odluke - u stvari, mnogi od njih s vremena na vrijeme donose loše trgovanje. Jednostavno imaju pristup vrijednim informacijama koje im omogućuju da se odluče više obrazovati.

S druge strane, prosječni ulagač uglavnom nema vremena, iskustva ili strpljenja za metodičku analizu korporativnih izvještaja ili globalne ekonomije. Kako ti investitori nemaju pristup timovima analitičara ili pažljivo prikupljenim podacima, često trguju na temelju instinkta ili osjećaja crijeva. Slijedom toga, grupa "glupi novac" teži kupovini i prodaji investicija u najgorem mogućem trenutku. Kupuju dionice kada cijene rastu, a prodaju ih kada cijene počnu padati. Za prosječnog ulagača, dionice koje kupuju i dalje slabije rade, a zalihe koje prodaju imaju vrlo dobre rezultate. Možda je to razlog zašto prosječni investitori obično zarađuju 1% do 2% manje od prosječnog uzajamnog fonda.

Izrada razreda

Jedna je skupina istraživača primijetila kronično lošu izvedbu pojedinih ulagača. Steffen Meyer, Linda Urban i Sophie Ahlswede, autorice studije „Da li povratne informacije o uspjehu osobnog ulaganja pomažu?“ Pitale su se hoće li ponuditi ulagačima povratne informacije o njihovim trgovinskim odlukama poboljšati njihov učinak. Njihovo je istraživanje objavila agencija SAFE (Sustainable Architecture for Finance in Europe).

Ideja o pružanju povratnih informacija investitorima pomalo je nov pristup. Autori studije ističu da velika većina banaka i mrežnih posrednika ne nudi investitorima nikakve povratne informacije. Prema jednom istraživanju, samo jedna od 120 njemačkih banaka redovito svake godine obavještava kupce o riziku, troškovima i prihodima iz portfelja.

Autori Meyer, Urban i Ahlswede odlučili su vidjeti što će se dogoditi kada internetski broker ponudi 1.500 kupaca ponovljene povratne informacije o njihovoj uspješnosti u mjesečnom izvješću o računu vrijednosnih papira. Test, koji se trajao ukupno 18 mjeseci, uključivao je ulagače koji su trgovali intenzivno, s prosječnim godišnjim prometom većim od 100%. U toku studije investitori su dobili izvješća koja pokazuju njihove prinose i troškove iz prethodne godine, kao i njihovu trenutnu razinu diverzifikacije rizika i portfelja.

Izvanredni rezultati

Krajnji rezultat studije povratnih informacija bio je ohrabrujući. „Otkrivamo kako primanje izvještaja rezultira time da investitori trguju manje, više diverzificiraju i imaju veće prinose prilagođene riziku“, napisali su Meyer, Urban i Ahlswede. Uz to, istraživači su otkrili da ti učinci s vremenom postaju jači. Drugim riječima, što duže investitori dobivaju izvješća, veća je vjerojatnost da će prilagoditi svoju strategiju i poboljšati performanse.

U stvari nije važno kako investitori dobivaju ove povratne informacije, navodi se u studiji; sve dok imaju pristup informacijama, njihov će se učinak poboljšati. "Otkrivamo kako se učinci nisu mnogo razlikovali između različitih dizajna izvještaja", pišu autori. "Čini se da je važnije investitorima pružiti relevantne povratne informacije, a ne određeni format u kojem se isporučuju."

Autori zaključuju da pružanje izvještaja o povratnim informacijama ne samo da pomaže kupcima mrežnih posrednika, već bi ista vrsta povratnih informacija mogla pomoći i prosječnom sudioniku na burzi. „Naši se rezultati ne mijenjaju ako se usredotočimo samo na vrlo pismene investitore“, objašnjavaju autori, dodajući da čak i osnovno izvještavanje o povratnim informacijama „može pomoći redovitim sudionicima na burzi, koji često ne znaju njihove troškove, diverzifikaciju i rad“.

Donja linija

Za razliku od velikih institucionalnih ulagača, prosječni ulagač nema pristup timu analitičara i hrpi podataka koji su im potrebni za donošenje pametnih, informiranih trgovačkih odluka. Kao rezultat toga, tipični pojedinačni investitor trpi izuzetno lošu izvedbu. Prema nekim statistikama, tijekom razdoblja od 20 godina prosječni investitor zarađivao je 2% do 3, 5% manje od ukupnog tržišta svake godine.

Srećom, ova nova studija nudi djelić nade za prosječne investitore. Pomoću relevantnih povratnih informacija od vašeg brokera, možete prilagoditi taktike trgovanja i poboljšati svoj učinak. Dakle, samo naprijed: pitajte svog brokera za ocjenu.

Možda ćete također htjeti pročitati 3 principa bezvremenskog ulaganja i ulaganja 101: Portfelj i diverzifikacija .