Kako se izračunava vrijednost S&P 500?

S&P 500 američki je tržišni indeks koji služi kao barometar za kretanje američkog tržišta dionica. Indeks uključuje 500 vodećih tvrtki i obuhvaća približno 80% pokrivenost dostupne tržišne kapitalizacije. Vrijednost S&P 500 neprestano se mijenja tijekom dana trgovanja na temelju njegovih sastavnih dijelova.

Skončan S&P 500

Budući da indeks uključuje više klasa dionica nekih konstitutivnih tvrtki - na primjer, klasa Abecede A (GOOGL) i klasa C (GOOG) - zapravo je 505 dionica u rasponu.

Vrijednost indeksa S&P 500 izračunava se metodologijom ponderirane tržišnom kapitalizacijom slobodne flote. Prvi korak u ovoj metodologiji je izračunavanje tržišne kapitalizacije svake flote u slobodnom plutaju. Ovaj izračun uzima broj otvorenih dionica svake tvrtke i množi taj broj s trenutnom cijenom dionice ili tržišnom vrijednošću. Budući da je S&P 500 tržišno kapitaliziran u slobodnom plivanju, tržišna kapitalizacija uključuje samo one dionice koje su aktivno dostupne na tržištu. Kao takav, isključuju se nominalne dionice dodijeljene izvršnim pravima rukovoditeljima i drugim zainteresiranim stranama.

Izračunavanje tržišnih težina

Primjerice, Apple je u svom izvješću o zaradi u četvrtom tromjesečju 2018. izvijestio o 4.801.589.000 osnovnih dionica, a trenutna tržišna cijena iznosi 148, 26 dolara. Ova tržišna cijena daje kompaniji besprekornu tržišnu kapitalizaciju od 711, 9 milijardi dolara. Zatim se tržišna kapitalizacija svih 505 sastavnih dionica zbraja da bi se dobila ukupna tržišna kapitalizacija S&P 500. Ova vrijednost koristi se kao brojnik u izračunu indeksa.

Izračunavanje pojedinačnih težina na tržištu pokazuje kako temeljne dionice utječu na indeks. Pojedinačni tržišni utezi izračunavaju se dijeljenjem tržišne kapitalizacije poduzeća s indeksom slobodne flote u ukupnoj tržišnoj kapitalizaciji indeksa. Od siječnja 2019. ukupni tržišni limit S&P 500 iznosio je oko 23 bilijuna dolara. Ova tržišna kapa Apple iznosi otprilike 3% tržišne težine. Općenito, što je veća tržišna težina poduzeća, to će veći utjecaj svaka promjena cijene dionica od 1% imati na indeksu.

Metodologija tržišne kapitalizacije slobodnog pluta

S&P detaljno opisuje matematičke proračune njegove metodologije tržišne kapitalizacije u slobodnom plivanju kako bi transparentnost dala vrijednost izvješćivanja.

Izračun za S&P 500 je:

Indeksna razina = ∑i = 1nPi × QiDivisor drugdje: Pi = PriceQi = Slobodno plava dionica \ početak {poravnanje} & \ tekst {Razina indeksa} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ puta Q_i} { \ text {Divide}} \\ & \ textbf {where:} \\ & P_i = \ text {Price} \\ & Q_i = \ text {Free-float dionice} \\ \ kraj {usklađeno} Razina indeksa = Dijelnik∑i = 1n Pi × Qi gdje je: Pi = PriceQi = Slobodno plutajuće dionice

Ovaj se proračun uspoređuje sa S&P 500 jednako ponderiranim indeksom koji koristi sljedeći izračun integrirajući jednaki ponder:

Indeksna razina = ∑i = 1nPi × IWFi × DijeljenjaDivizor drugdje: Pi = CijenaIWFi = Jednaki postotak ponderiranja \ početak {poravnanje} & \ tekst {Razina indeksa} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ puta IWF_i \ times \ text {Dionice}} {\ tekst {Dijeljenik}} \\ & \ textbf {gdje:} \\ & P_i = \ tekst {Cijena} \\ & IWF_i = \ tekst {jednaki postotak ponderiranja} \\ \ kraj { poravnano} Razina indeksa = Razdjelnik∑i = 1n Pi × IWFi × Dionice gdje je: Pi = CijenaIWFi = Jednaki postotak ponderiranja

S&P 500 i S&P 500 s jednakim ponderiranim indeksom koriste djelitelj indeksa koji skalira indeks do razine za rukovanje i izvještavanja. Dijeljenik je vlasnička vrijednost koja se može promijeniti s rascjepom dionica, posebnim dividendama, spinoffima i drugim varijablama koje bi mogle utjecati na vrijednost indeksa.