Kako trgovati zlatom (GLD, GDX) u 4 koraka

Bez obzira ponaša se poput bika ili medvjeda, tržište zlata nudi visoku likvidnost i izvrsne mogućnosti za zaradu u gotovo svim sredinama zbog jedinstvenog položaja u svjetskim ekonomskim i političkim sustavima. Iako se mnogi odluče za posudbu metala, nagađaju se putem budućnosti, tržišta dionica i opcija nude nevjerojatna utjecaja s mjerenim rizikom.

Sudionici na tržištu često ne mogu u potpunosti iskoristiti kolebanje cijena zlata jer nisu naučili jedinstvene karakteristike svjetskih tržišta zlata ili skrivene zamke koje mogu opljačkati profit. Pored toga, nisu sva investicijska sredstva stvorena jednako: Neki zlatni instrumenti imaju veću vjerojatnost za postizanje dosljednih konačnih rezultata od drugih.

Trgovanje žutim metalom nije teško naučiti, ali aktivnost zahtijeva skupove vještina jedinstvene za ovu robu. Novaci bi trebali lagano koračati, ali iskusni ulagači će imati koristi uključivanjem ove četiri strateška koraka u svoje svakodnevne rutine trgovanja. U međuvremenu, eksperimentirajte dok zamršenosti ovih složenih tržišta ne postanu rabljene.

1. Što pokreće zlato

Kao jedna od najstarijih valuta na planetu, zlato se duboko uklopilo u psihu financijskog svijeta. Gotovo svi imaju mišljenje o žutom metalu, ali samo zlato reagira na ograničeni broj cjenovnih katalizatora. Svaka od ovih sila razdvaja se po sredini u polaritetu koji utječe na raspoloženje, volumen i intenzitet trenda:

• Napuhavanje i deflacija
• Pohlepa i strah
• Ponuda i potražnja

Sudionici na tržištu suočavaju se s povećanim rizikom kada trguju zlatom kao reakciju na jedan od ovih polariteta, a zapravo se radi o još jednoj kontroli cijena. Na primjer, recimo da selloff pogodi svjetska financijska tržišta, a zlato se snažno okuplja. Mnogi trgovci pretpostavljaju da strah premješta žuti metal i uskoči, vjerujući da će emocionalna masa slijepo povećati cijenu. Međutim, inflacija je možda potaknula pad dionica, privlačeći više tehničke mase koja će se protiv zlata prodavati agresivno.

Kombinacije ovih sila uvijek su u igri na svjetskim tržištima, uspostavljajući dugoročne teme koje prate jednako duge uzlazne i silazne trendove. Na primjer, ekonomski poticaj Federalnih rezervi (FOMC) započet 2009. godine, u početku je imao malo učinka na zlato, jer su tržišni igrači bili usredotočeni na visoke razine straha koje su izašle iz ekonomskog kolapsa 2008. godine. Međutim, ovo kvantitativno ublažavanje potaknulo je deflaciju, uspostavljajući tržište zlata i ostale robne skupine za veliki preokret.

Do preokreta nije došlo odmah jer je u tijeku ponuda za reflaciju, a deprimirana financijska i roba temeljena imovina vraćaju se povijesnim putem. Zlato se konačno nadmašilo i smanjilo 2011. godine nakon dovršetka reflacije i središnje banke pojačale su svoju kvantitativnu politiku ublažavanja. VIX je istovremeno spuštao niže razine, signalizirajući da strah više nije značajan pokretač tržišta.

2. Shvatite gužvu

Zlato privlači brojne gomile raznolikih i često suprotstavljenih interesa. Zlatne bube stoje na vrhu hrpe, prikupljajući fizičke poluge i raspoređujući ogroman dio obiteljske imovine u zlatne udjele, opcije i budućnosti. To su dugoročni igrači, rijetko obeshrabreni silaznim pasovima, koji na kraju istiskuju manje ideološke igrače. Uz to, maloprodajni sudionici čine gotovo cjelokupnu populaciju zlatnih šteka, s malo sredstava koja su u potpunosti posvećena dugoj strani plemenitog metala.

Zlatne bube dodaju ogromnu likvidnost, istovremeno držeći poziciju pod budućnosti i zalihama zlata, jer pružaju kontinuiranu ponudu otkupnih kamata po nižim cijenama. Oni također služe suprotnoj svrsi omogućavanju učinkovitog ulaska za kratke prodavače, posebno na emocionalnim tržištima kada se jedna od tri glavne sile polarizira u korist snažnog pritiska kupnje.

Osim toga, zlato privlači ogromne aktivnosti zaštite od strane institucionalnih ulagača koji kupuju i prodaju u kombinaciji s valutama i obveznicama u bilateralnim strategijama poznatim kao "rizik-on" i rizik-off. "Fondovi stvaraju košare instrumenata koji odgovaraju rastu (rizik-on) i sigurnost (rizik), trgovanje ovim kombinacijama kroz munjevit algoritam. Posebno su popularni na visoko konfliktnim tržištima na kojima je sudjelovanje javnosti niže od uobičajenog.

3. Pročitajte dugoročnu kartu

Odvojite vrijeme kako biste naučili zlatnu kartu iznutra i izvana, počevši s dugogodišnjom poviješću koja traje najmanje 100 godina. Osim što je otkinuo trendove koji su trajali desetljećima, metal se i nevjerojatno dugačka vremena smanjivao, uskraćujući profit zlatnim bugama. Sa strateškog stajališta, ova analiza identificira razine cijena koje je potrebno paziti ako se i kada žuti metal vrati da bi ih testirao.

Novija povijest zlata pokazuje malo kretanja sve do 1970-ih, nakon što je ukinuo zlatni standard za dolar, uzletio je u velikom trendu, poduprt rastućom inflacijom zbog naglih cijena sirove nafte. Nakon što je u veljači 1980. dostigao 2076 dolara za uncu, sredinom osamdesetih smanjio se blizu 700 dolara, kao reakcija na restriktivnu monetarnu politiku Federalnih rezervi.

Sljedeći trend pada trajao je krajem devedesetih kada je zlato ušlo u povijesni uzlazni trend koji je kulminirao vrhom u veljači 2012. od 1.916 dolara za uncu. Od tada se neprestani pad odustao od oko 700 bodova u četiri godine; Iako je u prvom tromjesečju 2016. porastao 17% za svoj najveći kvartalni dobitak u tri desetljeća, od prosinca 2017. trguje se na 1, 267 dolara po unci.

4. Odaberite mjesto održavanja

Likvidnost prati trendove zlata, povećavajući se pri kretanju oštro veće ili niže i smanjuje se tijekom relativno tih razdoblja. Ova oscilacija utječe na buduća tržišta u većoj mjeri nego na tržištima dionica, zbog mnogo nižih prosječnih stopa sudjelovanja. Novi proizvodi koje je ponudila čikaška CME grupa posljednjih godina nisu značajno poboljšali ovu jednadžbu.

CME nudi tri primarne budućnosti zlata, 100 oz. ugovor, 50-oz. mini ugovor i 10-oz. mikro ugovor, dodan u rujnu 2011. Iako je najveći obujam ugovora iznosio preko 67, 6 milijuna u 2017., manjim ugovorima nije se tako trgovalo; 87.450 za mini i .05 milijuna za mikro. Ovo tanko sudjelovanje ne utječe na dugogodišnje budućnosti koje se drže mjesecima, ali snažno utječe na izvršenje trgovine na kratkoročnim pozicijama, forsirajući veće troškove proklizavanjem.

SPDR Gold Trust Shares (GLD) pokazuje najveće sudjelovanje u svim vrstama tržišnih okruženja, s iznimno uskim namazima koji mogu pasti na jedan denar. Prosječni dnevni volumen iznosio je 2, 34 milijuna dionica dnevno u prosincu 2017., nudeći jednostavan pristup u bilo koje doba dana. CBOE opcije na GLD-u nude još jednu tekuću alternativu, s aktivnim sudjelovanjem zadržavajući namaze na niskim razinama.

VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX) melje se većim dnevnim kretanjem postotka od GLD-a, ali nosi veći rizik jer korelacija sa žutim metalom može uvelike varirati iz dana u dan. Velike rudarske kompanije agresivno se zaštite od oscilacija cijena, smanjujući utjecaj cijena spot-a i futures-a, dok operacije mogu imati značajnu imovinu u drugim prirodnim resursima, uključujući srebro i željezo.

Poanta

Tržište zlata profitirajte u četiri koraka. Prvo, naučite kako tri polariteta utječu na većinu odluka o kupnji i prodaji zlata. Drugo, upoznajte se sa raznolikim mnoštvima koje su usredotočene na trgovanje zlatom, hedging i vlasništvo. Treće, odvojite vrijeme za analizu dugoročnih i kratkoročnih ljestvica zlata, s uvidom u ključne razine cijena koje bi mogle nastupiti.

Konačno, odaberite mjesto održavanja rizika, s naglaskom na visoku likvidnost i lako izvršenje trgovine.