Utjecaj Sarbanes-Oxleyja iz 2002. godine

Nakon dužeg razdoblja korporativnih skandala (npr. Enron i Worldcom) u Sjedinjenim Državama od 2000. do 2002., Sarbanes-Oxleyjev zakon (SOX) donesen je u srpnju 2002. radi vraćanja povjerenja ulagača u financijska tržišta i zatvaranja rupa koje su dopuštale javna poduzeća da bi prevarila ulagače. Taj je akt duboko utjecao na korporativno upravljanje u SAD-u. Sarbanes-Oxleyjev zakon zahtijeva da javna poduzeća ojačaju revizijske odbore, izvrše ispitivanja interne kontrole, postave direktore i službenike da budu lično odgovorni za točnost financijskih izvještaja i pojačavaju objavljivanje. Sarbanes-Oxleyev zakon također utvrđuje strože kaznene kazne za prijevaru s vrijednosnim papirima i mijenja način rada javnih računovodstvenih tvrtki.

Ključni odvodi

• Sarbanes-Oxleyjev zakon iz 2002. godine Kongres je donio kao odgovor na raširene korporativne prijevare i propuste.
• Zakon je implementirao nova pravila za korporacije, poput postavljanja novih revizorskih standarda za smanjenje sukoba interesa i prijenosa odgovornosti za potpuno i točno rukovanje financijskim izvještajima.
• Kako bi se spriječilo prijevara i pronevjera korporativne imovine, Zakonom su za prekršaje propisane strože kazne.
• Da bi povećao transparentnost, Zakon je poboljšao zahtjeve za objavljivanjem, poput objavljivanja materijalnih izvanbilančnih aranžmana.

Što radi Sarbanes-Oxleyjev zakon?

Jedan izravni učinak Sarbanes-Oxley Zakona na korporativno upravljanje jest jačanje revizorskih odbora javnih poduzeća. Revizijsko povjerenstvo dobiva široke utjecaje u nadzoru računovodstvenih odluka najvišeg menadžmenta. Revizijsko povjerenstvo, podskupina upravnog odbora koji se sastoji od članova koji nisu članovi uprave, stekla je nove odgovornosti, poput odobravanja brojnih revizorskih i nerevizijskih usluga, odabira i nadzora vanjskih revizora, te postupanja s pritužbama u vezi s računovodstvenim praksama uprave.

Sarbanes-Oxley Zakon značajno mijenja odgovornost uprave za financijsko izvještavanje. Zakon zahtijeva da top menadžeri osobno ovjere točnost financijskih izvještaja. Ako vrhunski menadžer svjesno ili namjerno položi lažnu potvrdu, može se suočiti s od 10 do 20 godina zatvora. Ako je tvrtka prisiljena izvršiti potrebnu računovodstvenu reviziju zbog kršenja pravila uprave, od top menadžera se može zahtijevati da se odreknu svojih bonusa ili dobiti ostvarenih prodajom dionica tvrtke. Ako je direktor ili službenik osuđen za kršenje zakona o vrijednosnim papirima, može mu se zabraniti da obavlja istu funkciju u javnom poduzeću.

Sarbanes-Oxleyjev zakon značajno pojačava zahtjev za objavljivanjem. Javna poduzeća dužna su objaviti sve značajne izvanbilančne dogovore, poput operativnih najmova i subjekata posebne namjene. Od tvrtke se također zahtijeva da objavi sve predrasude i kako će oni izgledati u skladu s općenito prihvaćenim računovodstvenim načelima (GAAP). Insajderi moraju prijaviti svoje transakcije dionicama Komisiji za vrijednosne papire (SEC) u roku od dva radna dana.

Sarbanes-Oxleyjev zakon predviđa strože kazne za ometanje pravde, prijevare s vrijednosnim papirima, prijevare putem pošte i žičane prijevare. Maksimalni zatvorski kazna za prijevaru s vrijednosnim papirima povećana je na 25 godina, a maksimalna zatvorska kazna za opstrukciju pravde na 20 godina. Zakonom su povećane maksimalne kazne za prijevare pošte i žice s pet na 20 godina zatvora. Također, Sarbanes-Oxleyev zakon značajno povećava kazne za javna poduzeća koja počine isto djelo.

Najskuplji dio Sarbanes-Oxley Zakona je Odjeljak 404, koji zahtijeva da javna poduzeća provode opsežne testove interne kontrole i uključe izvještaj o internoj kontroli u svoje godišnje revizije. Ispitivanje i dokumentiranje ručnih i automatiziranih kontrola u financijskom izvještavanju zahtijeva ogroman napor i uključivanje ne samo vanjskih računovođa, već i iskusnog IT osoblja. Trošak sukladnosti posebno je težak za tvrtke koje se uvelike oslanjaju na ručne kontrole. Sarbanes-Oxleyjev zakon ohrabrio je kompanije da svoje financijsko izvješćivanje učine učinkovitijim, centraliziranijim i automatiziranijim. Unatoč tome, neki kritičari smatraju da sve ove kontrole čine Zakon skupim za poštivanje, odvlačeći osoblje iz osnovne djelatnosti i obeshrabrujući rast.

Konačno, Sarbanes-Oxleyev zakon osnovao je nadzorni odbor za nadzor računovodstva javnih poduzeća, koji objavljuje standarde za javne računovođe, ograničava njihov sukob interesa i zahtijeva rotaciju vodećih partnera revizije svakih pet godina za isto javno poduzeće.