Naznaka interesa (IOI)
Naznaka interesa (IOI) je osiguravajući izraz koji pokazuje uvjetni, neobvezujući interes za kupnju vrijednosnog papira koji je trenutno u registraciji - čeka odobrenje od Komisije za vrijednosne papire (SEC). Posrednik investitora dužan je investitoru pružiti preliminarni prospekt. Međutim, IOI-i u svijetu spajanja i akvizicija imaju slične namjere, ali rade se drugačije.
Ključni odvodi
- Znakovi interesa (IOI) su neobavezujući ugovori o kupnji vrijednosnog papira nakon što je dostupan.
- Ove vrijednosne papire izražene su tijekom IPO registracije.
- Burzovni posrednici su ti koji postavljaju IOI.
- Iako su to neobvezujući, samo su ozbiljna ispitivanja.
- Izražavanje interesa za IOI ne daje nikakvo jamstvo sigurnosti nakon što dođe do IPO-a.
Kako funkcionira pokazatelj interesa (IOI)
U svijetu vrijednosnih papira i ulaganju, indikacija interesa (IOI) obično se izražava uoči IPO-a (početne javne ponude). To pokazuje uvjetni, neobvezujući interes za kupnju vrijednosnog papira koje trenutno čeka regulatorno odobrenje (vrijednosni papiri u SAD-u moraju biti odobreni od strane DIP-a). IOI nije obvezujući jer je prodaja vrijednosnih papira nezakonita dok je još u postupku registracije. Investitor je dužan osigurati preliminarni prospekt. IOI ostaje otvoren i ne preuzima obvezu kupnje.
IOI uključuje izraze interesa za trgovanje koji sadrže jedan ili više sljedećih elemenata: sigurnosno ime, bilo da sudionik kupuje ili prodaje, broj dionica, kapacitet i / ili cijena kupnje ili prodaje. Tvrtke i brokerski zastupnici imaju mogućnost elektroničkog komuniciranja ili oglašavanja vlasničkog ili klijentskog interesa za trgovinu u obliku IOI-a na tržištu, bilo kroz vlastite sustave ili putem namjenskih trgovačkih platformi.
Naznake interesa za IPO-ove obično se prihvaćaju na prvim dolascima i prvim uslugama. Budući da potražnja za vrijednosnim papirima može premašiti ponudu dostupnu za distribuciju, stavljanje naznaka interesa ne jamči da ćete moći kupiti IPO.
IOI nije pravna obveza za kupnju, ali će dati ulagaču opću ideju o tome kako tvrtka financijski radi. Ovo će pomoći u odlučivanju kupovine ili ne.
Posebna razmatranja
U svijetu spajanja i akvizicija, pokazatelj interesa sličan je namjeri IOI-a za početnu javnu ponudu, ali s različitim komponentama. Još jednom, to je neobvezujući ugovor, ali takav oblik IOI obično dolazi u obliku pripremljenog pisma koje je napisao kupac i upućeno prodavatelju. Svrha je prenijeti istinski interes za kupnju tvrtke. Između ostalog, IOI bi trebao pružiti smjernice o ciljanoj procjeni ciljne tvrtke za stjecanje, a također bi trebao navesti opće uvjete za zaključivanje posla. Elementi tipičnog IOI-a za spajanja i akvizicije često uključuju, ali nisu ograničeni na:
- Približni cjenovni rang; može se izraziti u rasponu vrijednosti u dolarima (npr. 10 milijuna do 15 milijuna USD) ili se navodi kao višekratnik EBITDA (npr. 3 do 5x EBITDA). Kupčeva opća dostupnost sredstava i izvori financiranja.
- Plan zadržavanja upravljanja i uloga vlasnika vlasničkog kapitala nakon transakcije.
- Neophodne stavke dubinske provjere i gruba procjena vremenskog plana due diligence.
- Potencijalni predloženi elementi strukture transakcija (imovina u odnosu na kapital, transakcija pod utjecajem novca, gotovina u odnosu na kapital, itd.).
- Vremenski okvir za zatvaranje transakcije.